Финансовая политика и ее значение в развитии предприятия

Финансовая политика и ее значение в развитии предприятия

Финансовая политика предприятия ― это нормативные акты, связанные с денежной системой организации, такой как платежная система, система заимствований, кредитования и другие. Она разработана с целью обеспечить экономическую стабильность, повысить эффективность рынка и ценность фирмы для заинтересованных сторон.

Хорошо продуманная финансовая политика компании важна для роста организации в долгосрочной перспективе. Бизнес может увеличить свою прибыльность, если финансовые аспекты поддерживаются прозрачным образом. Эффективное управление денежными показателями и финансовой политикой организации обеспечивает более высокую отдачу от инвестированного капитала.

Каждая организация определяет материальные цели в зависимости от своей функциональности, требований, пригодности, среды. Например, компания, ищущая долгосрочное финансирование, может поддержать свою экономику в виде акций или привилегированных акций, долговых обязательств и т. д. Для удовлетворения краткосрочных потребностей (оборотный капитал) организация может заимствовать средства в виде банковских кредитов, факторной дебиторской задолженности и коммерческих бумаг. Точно так же мгновенная потребность в ресурсах может быть достигнута торговым кредитом.

Стоимость финансирования в долгосрочной перспективе всегда выше, чем в краткосрочной. Однако риск второго расклада всегда выше. Финансовая политика фирмы определяет тип заимствования, который должен выбрать бизнес.

Финансовая политика предприятия представляет собой максимизацию финансовой стоимости фирмы. Она может обеспечить конкурентное преимущество за счет низких затрат средств. Цели и задачи финансовой политики предприятия ― достижение желаемого соотношения долга к собственному капиталу путем заимствования средств для решения долгосрочных денежных потребностей и создания внутреннего материального потока.

Предлагаем рассмотреть различные виды финансовой политики организации.

Виды финансовой политики предприятия

1. Политика хеджирования

Предполагает взаимозачет финансирования актива с обязательством, срок погашения которого наступает в течение ожидаемого срока службы актива. Например, бизнес хочет приобрести оборудование с ожидаемым сроком службы 20 лет. Он может сделать это, предоставляя средства активу с помощью 20-летнего кредита. Таким образом, срок погашения актива и обязательства наступит в один и тот же период. Цель финансовой политики хеджирования ― это сопоставление активов и обязательств в течение периода отказа.

2. Консервативная политика

Попытка организации сопоставить активы с обязательствами не всегда возможна. В таких ситуациях бизнес использует консервативную форму помощи. В ней фирма использует более долгосрочные источники финансирования вместо краткосрочных средств для покупки актива. Предприятие приобретает постоянные и оборотные активы, используя долгосрочные источники финансирования. Только часть краткосрочных средств используется для помощи временных оборотных активов.

3. Агрессивная политика

Задача этой финансовой политики предприятия ― приоритет краткосрочных источников финансировании над долгосрочными. Такие действия более рискованны, поскольку предполагают постоянное возобновление заимствования. В рамках данной программы компания обеспечивает свои постоянные оборотные активы за счет краткосрочных источников кредитования.

4. Крайне агрессивная политика

В ней основная часть постоянных активов финансируется из долгосрочных источников, а незначительная часть ― из краткосрочных источников.

Выбор в пользу той или иной политики делается на основе анализа экономического состояния компании, который в свою очередь формируется из показателей бухгалтерского учета.

Финансовая политика и ее значение в развитии предприятия

В целом, материальные стратегии включают четыре элемента финансовой политики организации.

1. Оценка финансовых результатов деятельности.

Материальное положение компании можно оценить по типовым финансовым документам: отчеты о прибылях и убытках, балансы о движении денежных средств. Эти заявления анализируют с помощью количественных показателей, таких как финансовые коэффициенты. Они могут быть основаны на продажах, прибыли или рентабельности инвестиций.

Эти коэффициенты стандартизируют информацию о средствах и обеспечении компании. Их можно сравнить с теми же коэффициентами за предыдущий период времени, чтобы проанализировать любые изменения. Такие показатели могут указывать на стратегическую ситуацию или шаги по минимизации рисков.

Читать также:  ВАЖНЫМ ПРИЗНАКОМ ФИНАНСОВ ЯВЛЯЕТСЯ ЕГО ХАРАКТЕР СТИМУЛИРУЮЩИЙ ДЕНЕЖНЫЙ АККУМУЛИРУЮЩИЙ

2. Финансовое прогнозирование

Используется для оценки будущих финансовых потребностей фирмы. На основе этих данных могут быть подготовлены различные бюджеты, которые помогают правильно распределять средства на различные виды деятельности. Такие бюджеты и расходы являются функцией будущих продаж и доходов. Точные прогнозы, сделанные на основе научных методов, могут служить основой для принятия стратегических решений.

3. Планирование структуры капитала

Решения о структуре капитала требуют разумного сочетания заемного и собственного капиталов. Это измеряется коэффициентом собственного капитала и может создавать оптимальное сочетание долгового и акционерного капиталов, чтобы минимизировать различные риски, связанные с чрезмерным заимствованием. Хорошая структура формирует стабильность в средствах и обеспечении компании. Она относится к обоснованным стратегическим решениям.

Сущность финансовой политики предприятия

№ 1. Решение о финансировании

Наличие средств ― важнейшее условие исполнения многих выбранных стратегий. В широком смысле материальные ресурсы могут быть доступны из двух источников:

  • Внешние ― могут состоять из собственного или заемного капитала. Собственный капитал привлекается путем выпуска акций организации или привилегированных акций. Заемный капитал, с другой стороны, может быть привлечен путем выпуска долговых обязательств, срочных займов, государственных депозитов и других кредитов.
  • Внутренние – формируются путем удержания прибыли, сохранения свободных резервов и обеспечения амортизации основных средств.

Финансовый менеджер должен обеспечить предоставление средств по разумной цене и с минимальным риском. Ему необходимо принимать решения об оптимальной структуре обеспечения компании (сочетание долга и собственного капитала) или структуре капитала организации.

№ 2. Инвестиционные решения

Цель финансовой политики организации в данном случае — это вложение денег в ценные бумаги, акции или долговые обязательства, в недвижимость, ипотеку. Инвестиционная операция — это та, которая при тщательном анализе обещает сохранность основного долга и удовлетворительную доходность. Инвестиции отождествляются с безопасностью.

Следует отметить, что фонды включают наличные деньги, но доступны они в ограниченном количестве. Компания должна принимать взвешенные решения относительно общей суммы активов, которые будут храниться на предприятии, состава этих активов и риска, связанного с инвестированием средств. Стратегические решения относительно типа приобретаемых основных средств должны совпадать с общей корпоративной стратегией. Фирма может иметь ряд предложений по капитальным затратам в рамках позиции продукта на рынке. Таким образом, денежная стратегия должна обеспечивать конкретную технику, с помощью которой можно выбрать наиболее полезное предложение для фирмы.

№ 3. Дивидендные решения

Решение о дивидендах фирмы имеет решающее значение для финансового менеджера. Она определяет размер прибыли, подлежащей распределению между акционерами, и размер прибыли, подлежащей удержанию в бизнесе для его долгосрочного роста. Цель дивидендной политики ― это максимизация стоимости фирмы для ее акционеров.

№ 4. Управление оборотным капиталом

Оборотный капитал необходим для повседневной работы компании. Управление им крайне важно, потому что может максимизировать доход акционера. К источникам оборотных средств относятся торговый кредит, банковские кредиты, вексельное дисконтирование, овердрафт и другие. На стратегические решения в этом отношении существенно влияют компромиссы между ликвидностью и прибыльностью.

№ 5. Управление денежными потоками

Разработка финансовой политики включает в себя управление ликвидностью фирмы и уменьшение денежных затрат. Финансовый отдел также должен стремиться минимизировать налоги. Многонациональные организации должны иметь дело с различными денежными, политическими и финансовыми аспектами этих назначений, поскольку работают во многих странах.

Читать также:  Какова политика отпусков для ИП, и где я могу ее найти?

Гибкость фирмы в адаптации к изменяющимся условиям часто зависит от ее способности получать денежные ресурсы. Многонациональные фирмы имеют повышенные денежные потребности в результате колебаний валютных и процентных ставок. Однако одним из их преимуществ является то, что различные финансовые рынки будут доступны для привлечения средств. Отделы, занимающиеся распределением бюджетов, должны координировать денежные потоки на этих рынках и из них, чтобы заинтересованные стороны, такие как акционеры и кредиторы, видели свои требуемые нормы прибыли.

№ 6. Управление ростом и рисками

Рост ― дорогостоящий актив, так как он потребляет капитал и, следовательно, должен управляться с осторожностью. Финансовую политику на предприятии формирует сбор всей соответствующей информации для оценки инвестиционных возможностей. Это крайне важно, чтобы избежать плохих решений. Все риски также должны быть учтены, чтобы избежать или минимизировать неожиданные положения.

Финансовая политика и ее значение в развитии предприятия

От денежных потоков зависит внутреннее и внешнее развитие компании. Поэтому все стратегические решения должны приниматься тщательно и взвешенно. Важно понимать, какие цели преследует финансовая политика организации, чтобы максимально эффективно и качественно она могла реализовать поставленные задачи.

Автор публикации

финансовая политика управление краткосрочная

Литература

1. Исачкова Л.Н. Методическое пособие по проведению финансового анализа в системе управления организацией / Исачкова Л.Н., Хут С. Ю., Асанова Н.А. — Краснодар: Краснодарский кооперативный институт, Краснодар: ИА Дедкова С.А., 2017 — 125 с.

2. Хут С.Ю. Проблемы управления малым и средним бизнесом в условиях экономической безопасности / Хут С.Ю., Абраменко А.В. // в сборнике: Инновационные технологии — инновационной экономике материалы V международной научно-практической конференции преподавателей и студентов. Краснодарский кооперативный институт (филиал) Российского университета кооперации. 2016. С.34-38.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

  • Сущность, содержание, принципы организации финансовой политики предприятия. Классификация видов финансовой политики. Характеристика основных направлений политики управления финансами. Взаимосвязь финансовой политики с другими видами политики организации.
  • Сущность, содержание финансовой устойчивости коммерческой организации и факторы, ее определяющие. Управление финансовой устойчивостью как составляющая финансовой политики организации. Анализ финансовой политики, рентабельности и деловой активности.
  • Определение финансовой политики государства. Современные направления государственной финансовой политики России в области налоговой, таможенной службы, формировании бюджета, денежно-кредитной сферы. Перспективы развития финансовой политики в дальнейшем.
  • Сущность финансовой политики предприятия, ее задачи и методы формирования. Перспективные (стратегические) цели как элемент финансовой политики. Анализ финансовой политики в ООО «Контраст», оценка ее эффективности и рекомендации по ее совершенствованию.
  • Особенности финансовых отношений и финансовой политики в деятельности строительной организации. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия на основе факторной модели рентабельности, рейтинговый экспресс-анализ финансовой состоятельности.
  • Экономическое содержание финансовой политики государства. Сущность, цели и направления финансовой политики Российской Федерации. Характеристика финансовой политики государства: налоговой, бюджетной, таможенной, денежно-кредитной, перспективы на будущее.
  • Сущность и задачи финансовой политики. Направления и типы финансовой политики, особенности ее бюджетной, налоговой, валютной и учетно-балансовой составляющей. Отличительные черты классического, регулирующего, планово-директивного типа финансовой политики.

Финансовая политика и ее значение в развитии предприятия

Актуальные вопросы финансовой политики в управлении финансами организации

Нажимая кнопку «Отправить», вы даете согласие
на обработку своих персональных данных.

Аннотации

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Актуальные вопросы финансовой политики в управлении финансами организации

Очередько Д.О., к.э.н., доцент

кафедры экономики и финансов Хут С.Ю.

Таблица 2

Нематериальные активы в составе имущества занимают менее 0,1%, но их увеличение на 1 052 тыс. руб., или на 6,61 %, свидетельствует об увеличении расходов на научно-исследовательские и технологические разработки.

Читать также:  КОГДА ПОЯВИЛОСЬ МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ

Рис.2.2.1 Структура стоимости внеоборотных активов, %

Рис.2.2.2 Структура стоимости оборотных активов, %

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 10 425 869 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 3 952 866 тыс. руб., или на 37,91 %. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился на 1,76 процентных пункта и составил на конец года 81,76 %.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных финансовых вложений и денежных средств. Однако, наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением дебиторской задолженности. В отчетном году сумма задолженности до 12 месяцев возросла на 2 197 918 тыс. руб., или на 47,38 %. Доля средств в расчетах повысилась с 35,59 % на 3,28 процентных пункта. Прирост дебиторской задолженности возник в результате платежеспособности потребителей, поскольку нефтяная и газовая отрасли в большой степени зависит от государственных потребителей, таких как муниципальные службы, сельскохозяйственные и военные предприятия. Дебиторская задолженность перед свыше 12 месяцев сократилась 98 378 тыс.руб. или 3,04%. Что в основном произошло за счет списания дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности.

Величина запасов материальных ресурсов возросла на 179 572 тыс. рублей, или 65,47 %. Доля запасов в структуре оборотных активов невелика 2,1% в 2008 году и 2,58 % в 2009 году, что объясняется отраслевой спецификой добывающего предприятия.

Краткосрочные финансовые вложения возросли на 1 366 208 тыс. руб., или на 1 814,74 %, доля их в стоимости активов выросла от 0,58% до 8,2%. Это обусловлено займом смежному предприятию в виде оборудования.

Денежные средства увеличились на 588 847 тыс. руб., или на 111,56 %, что в целом положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств за анализируемый период вырос на 2,3%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 18.24% составляют внеоборотные активы и 81,76% — текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают долгосрочные финансовые вложения (11,94%); в составе оборотных активов — дебиторская задолженность (38,87%).

В целом структура хозяйственных средств на конец года несколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало года, 475 545 тыс. руб. (402 154 + 17 762 + 55 628), 3,65% к общей сумме капитала, на конец года — 631 969 тыс. руб. (503 914 + 21 823 + 106 231), 3,59%. Абсолютный прирост реальных активов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия, однако низкая доля реальных активов обусловлена тем, что ТПДН «Заполярнефть» является добывающим предприятием и доля основных средств в структуре имущества невелика.

Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Темп прироста мобильных средств (37,91%) оказался выше, чем внеоборотных активов (23,04%), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

После общей оценки имущественного состояния предприятия изучим состояние, движение и причины изменений основных видов имущества.

2.3 Анализ состояния запасов

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса. При изучении величины и структуры запасов основное внимание необходимо уделить выявлению тенденций их изменения.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *