ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Девальвация

Девальвация – это официальное признанное государством понижение курса национальной валюты по отношению к курсам иностранных валют.

Виды девальвации

Процесс обесценивания денежных знаков (национальной валюты) можно подразделить на следующие виды:

Причины возникновения девальвации

Существует множество причин, которые вызывают появление девальвации.

Обычно это явление возникает под воздействием разнообразных макроэкономических факторов.

К таким причинам, которые приводят к падению стоимости национальной валюты, можно отнести платежный дефицит (у государства недостаточно средств для погашения собственных обязательств перед другими странами), ухудшение торгового баланса страны, когда импорт превышает экспорт, и высокий уровень инфляции.

Также причинами девальвации являются:

Девальвация также может происходить из-за ослабления экономики государства вследствие кризисов, войн, стихийных бедствий и крупных техногенных аварий.

Последствия девальвации

Девальвация, являясь экономическим процессом, имеет свои плюсы и минусы. Возникновение девальвации влечет за собой целый ряд рисков для экономики государства.

К минусам можно отнести такие последствия девальвации:

К плюсам можно отнести такие последствия девальвации:

Благодаря реализации какой-либо части из перечисленных вариантов, искусственно снижается ценность иностранной валюты, население прекращает массовый обмен в доллары США и евро и начинает покупать российские товары за рубли.

Безналичный расчет банковскими картами стимулирует процесс возврата денежной массы на безналичные счета.

Кто выигрывает от девальвации в России

Самую большую выгоду от девальвации получает бюджет страны. Все финансовые обязательства Правительства страны отражены в рублевом эквиваленте, а большая часть доходов поступает в казну в долларах или евро. Получается, что чем дешевле стоит рубль, тем больше денег поступает бюджет страны.

К следующей категория тех, кому девальвация приносит прибыль, можно отнести компании, чья продукция идет на экспорт.

Выгоду от девальвации получают также российские производители товаров и сельхозпродукции, так как из-за снижения доходов граждане все больше приобретают отечественные товары.

Следующая группа — компании, предлагающие туристические поездки и путешествия по России, так как при девальвации наблюдается существенное падение спроса на путевки за границу из-за снижения курса рубля.

От девальвации выигрывают также владельцы сбережений на валютных депозитах.

Как гражданам сохранить свои сбережения при девальвации

Чтобы сохранить свои сбережения, лучше всего приобрести ликвидный товар, который можно быстро реализовать и получить прибыль. Наиболее целесообразной и оптимальной покупкой является приобретение недвижимости или автомобиля.

Стоит вкладываться в те товары, которые определенно станут дороже при девальвации, например, драгоценные металлы, бытовая техника, электроника.

При девальвации не стоит покупать валюту. Так как при девальвации банки продают валюту по высокому курсу и можно существенно потерять, обменивая рубли на доллары или евро

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

Девальвация: подробности для бухгалтера

Ранее термин использовался в контексте уменьшения золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта.

Девальвация — продиктованное экономической политикой снижение реального валютного курса. (термин используется в научно-исследовательских работах Международного валютного фонда)

Девальвация рассматривается как инструмент центральных банков по управлению национальной валютой, противоположный ревальвации.

Девальвация и инфляция

Термин «инфляция» близок по значению к термину «девальвация», однако первый чаще относят к покупательной способности национальной валюты на местном товарном рынке, а второй — покупательной способности в отношении иностранных валют. По смыслу, и то и другое характеризуется изменением покупательной способности. Часто девальвация валюты может быть одной из причин инфляции внутри страны. Однако иностранные валюты также подвержены инфляции, поэтому инфляция возможна и без девальвации. Если же иностранные валюты подвержены дефляции, то возможна девальвация без инфляции.

Хотя девальвация вызывается макроэкономическими факторами, непосредственное снижение курса валюты вызывается решением регулирующих органов в стране. Таким решением может быть официальное снижение фиксированного руководством страны курса, отказ от поддержки курса валюты, отказ от привязки курса валюты к валютам других стран или валютным корзинам с целью уменьшения дефицита платёжного баланса страны, повышения конкурентоспособности производимых товаров на мировом рынке, стимулирования внутреннего производства.

Под риском девальвации валюты понимается риск резкого стрессового снижения курса валюты относительно других валют.
Возможность оценки риска девальвации существенно зависит от того, в какой форме она происходит. Снижение руководством страны фиксированного курса может быть предсказано заранее; стихийная девальвация, вызванная неспособностью регулирующих органов поддержать курс валюты, сложно поддаётся оценке.

На ожиданиях резкого падения курса валюты, инвесторы начинают вкладывать деньги в более материальные носители. Но тем не менее это является крайней мерой.

Как пример девальвации можно привести резкое падение фунта в 1992 году, на котором смог существенно заработать Сорос. Под натиском спекулянтов правительство решило, что не имеет смысла и дальше удерживать валюту. Падение фунта против немецкой марки составило тогда порядка 12 %. Ещё один пример — итальянская лира, относится приблизительно к тому же времени. Девальвация тогда составила порядка 7 %. Обе страны входили в Европейскую валютную систему и отклонение их курсов от паритета было выше установленных норм. После резкого падения национальных валют Великобритания и Италия заявили о выходе из Европейской валютной системы.

Девальвация в России

Ещё одним примером скрытой девальвации может служить денежная реформа в СССР 1961 года. При проведении реформы старые денежные знаки были обменены на новые в соотношении 10:1. Однако золотое содержание рубля было увеличено всего в 4,44444 раза с дореформенных 0,222168 г. чистого золота за один рубль до 0,987412 г. В таком же соотношении был изменён курс доллара. До реформы он составлял 4 рубля за 1 доллар, а после реформы стал равен 90 копеек за 1 доллар. Таким образом в процессе реформы советский рубль был девальвирован в 2,25 раза.

17 августа 1998 года в связи с экономическим кризисом было объявлено о решении девальвировать рубль, введении одностороннего моратория на банковские расчёты с Западом, надлежащее погашение государственных облигаций (ГКО — ОФЗ) и о замораживании счетов частных банков.

В феврале 2022 года произошла очередная девальвация рубля, связанная с вторжением на Украину и последовавшими санкциями по отношению к России. Тогда курс доллара США поднялся с 76 до 122 рублей по данным Центрального банка РФ, в результате рубль девальвировал примерно на 62 %. Однако после принятия ряда решений ЦБ РФ курс быстро вернулся к уровню 75 рублей.

Девальвация в Белоруссии

20 августа 2015 года в Казахстане, отменили валютный коридор, перешли на свободный плавающий курс и режим таргетирования инфляции.
После объявления (отмены удержания валютного коридора) официальный курс доллара США к тенге на бирже KASE подскочил до 255,26 тенге (примерно со 188 за доллар днём ранее), то есть казахстанская валюта подешевела на 26 %.

По состоянию на 24 декабря 2015 года курс доллара составляет 325,45 тенге за 1 доллар США, годовая девальвация составила 85,2 %.

Экспорт товаров в 2008 году был 32,6 млрд долларов, а после девальвации составил 21,3 млрд долларов. То есть эта девальвация сильно не простимулировала наш экспорт.

Рассказываем простыми словами, что такое девальвация, чем она опасна, как влияет на кредиты и ипотеку и как сохранить сбережения. Эксперты поделились мнениями, стоит ли ждать девальвации в 2023 году


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Курсы доллара и евро на табло пункта обмена валют. 2 ноября 2020 года

В этой статье:

Что такое девальвация

Девальвация — это снижение курса валюты одной страны по отношению к твердым валютам других государств. То есть к тем, чья покупательная способность и курс стабильны. Например, это могут быть доллар и евро.

Таким образом, деньги обесцениваются, на них можно купить меньше других валют. Допустим, доллар стоит ₽30. По этому курсу на ₽30 тыс. можно купить $1 тыс. Но если рубль обвалился и доллар стал стоить ₽70, то за эту же сумму можно будет получить только около $428.

Девальвация и деноминация

Хотя термины и похожи, не стоит их путать между собой.

Деноминация — это изменение, обновление денежных знаков, чтобы было проще ими рассчитываться. Купюрам и монетам меняют номинал, и их число в обращении сокращается.

Читать также:  Какие связи можно провести между идеями валютного регулирования и контроля?

Например, ₽10 старого образца меняют на ₽1 нового или ₽100 тыс. превращаются в ₽100. Проводит такую операцию государство. Обычно это происходит, когда на купюрах появляется много нулей после гиперинфляции — очень высокого роста цен, выше 50%.

В России последнюю деноминацию провели в 1998 году. Старые банкноты заменили новыми с коэффициентом 1000:1. Это значит, что ₽1 тыс. превратилась в монету в ₽1, а банкнота в ₽500 тыс. стала банкнотой в ₽500.

При этом пропорционально покупательной способности цены на товары и услуги не меняются. Допустим, какой-то товар стоил ₽100 тыс., а стал стоить ₽100, но и у человека вместо ₽100 тыс. в кошельке теперь ₽100. Поэтому фактически он может купить столько же, сколько и раньше, только с помощью новых купюр.


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Инфляция — это рост общего уровня цен на товары и услуги, который снижает покупательную способность денег. То есть девальвация — это когда доллар, евро и другие иностранные валюты дорожают в обменниках и банках, а инфляция — это когда продукты дорожают в магазинах.

Например, год назад человек мог купить на ₽2 тыс. два пакета с продуктами, а теперь эти товары подорожали и денег хватит, чтобы заполнить только один пакет. В октябре 2021 года инфляция составила 8,13%.

Об инфляции дает представление индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости потребительской корзины. В нее входит набор продуктов, непродуктовых товаров и услуг, необходимых для жизни. В частности, хлеб, одежда, обувь, услуги ЖКХ и многое другое.

Периодически потребительскую корзину пересматривают. В 2021 году в расчет ИПЦ включили расходы на маски, антисептики для рук, услуги сиделок, каршеринг, подписки на онлайн-сервисы и другое. Теперь Росстат каждый месяц отслеживает цены на 556 товаров и услуг.


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Примеры девальвации рубля

В 1998 году девальвация рубля сопровождалась дефолтом. После распада СССР в 1991 году государству пришлось искать способы справиться с дефицитом бюджета, и для этих целей оно стало выпускать государственные краткосрочные облигации (ГКО). Их продавали в том числе зарубежным инвесторам.

Доходность таких бумаг часто превышала 100%. Однако в итоге деньги от продажи новых ГКО шли на погашение старых. Позже премьер-министр Евгений Примаков и глава Центробанка Виктор Геращенко признавали, что, по сути, система таких облигаций работала по схеме финансовой пирамиды. К 1998 году долги перед нерезидентами превысили $36 млрд, а резервы ЦБ составляли $24 млрд.

В Азии бушевал кризис, и иностранные инвесторы стали выводить средства из рисковых активов, в том числе российских. Падение цен на нефть сильно ударило по экономике. Государство не смогло выполнить свои обязательства по долговым бумагам. Бывший тогда президентом России Борис Ельцин уверял, что девальвации не будет.

Тем не менее в августе 1998 года ЦБ перешел с плавающего на свободный курс рубля. На протяжении нескольких лет доллар держался в валютном коридоре и не превышал ₽6,25. После ввода свободного курса к началу сентября доллар достиг ₽21.


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Обвал рубля в 2014 году

В 2014 году рубль упал по отношению к доллару на 41%. Российская валюта ослабла из-за войны на Украине, западных санкций и падения цен на нефть. Президент России Владимир Путин обратился к Совету Федерации за разрешением использовать российские вооруженные силы в Крыму, и сенаторы мгновенно и единогласно согласились.

В ответ в июле США, а затем и Евросоюз объявили «секторальные» санкции, которые закрыли доступ российским эмитентам к дешевым «длинным» западным деньгам. Российские компании и банки больше не могли брать кредиты на Западе со сроком более 90 дней. У них больше не было возможности размещать новые выпуски валютных облигаций и привлекать акционерный капитал. « Резко возросшие политические риски и «побег» инвесторов из России привели к обесцениванию рубля», — отметил аналитик инвестиционной группы «Финам» Андрей Маслов.

По крупным экспортерам, например «Роснефти», также ударило падение цен на нефть, так как это означало снижение валютной выручки. Ее могло не хватить для погашения кредитов, а новые кредиты из-за санкций взять было нельзя. Осенью экспортеры сократили продажу валюты, отток капитала усиливался. В России спрос на валюту рос, но предложение падало.

ЦБ периодически продавал валюту, чтобы на рынке ее было больше и рубль сильно не обесценивался, но это уже не помогало. В ноябре регулятор ввел плавающий курс рубля. На рынках росла паника. Банк России стал повышать ключевую ставку, к концу года он резко поднял ее с 6,5% до 17%.

Валютная интервенция — это покупки и продажи ЦБ страны иностранной валюты, чтобы частично или полностью контролировать курс национальной валюты. Эти операции регуляторы проводят с помощью своих золотовалютных резервов.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим кредитным организациям. Она влияет на ставки по займам в банках и вкладам, на инфляцию, а также на курс рубля.

Когда ключевая ставка невысокая, то банки скупают иностранную валюту за рубли. В результате на рынке появляется много рублей, и курс национальной валюты снижается. Если ставка высокая, то спекуляции на валютном рынке становятся менее выгодными. Банки скупают рубли обратно, и в итоге рубль укрепляется. Кроме того, ключевая ставка влияет на доходность облигаций федерального займа (ОФЗ). Чем она выше, тем интереснее такие бумаги для инвесторов, в том числе иностранных, и чем больше Минфин продает ОФЗ, тем лучше для курса рубля.

В 2014 году после повышения ставки до 17% годовых ЦБ не стал проводить новую интервенцию. Трейдеры решили, что отказ регулятора продавать валюту означает, что Банк России уверен в дальнейшем падении рубля. Нефть дешевела, спрос на валюту был высоким, а рубль падал.


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Девальвация рубля в 2022 году

«Девальвация рубля произошла в марте 2022 года, когда российская национальная валюта упала и доллар поднялся выше ₽100. Но впоследствии в 2022 году рубль с этих уровней существенно вырос, причем это происходило на фоне падения большинства валют развивающихся стран и даже мировых резервных валют (евро, британского фунта, иены) по отношению к доллару», — отметила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

На Мосбирже курс доллара к рублю достиг исторического максимума 10 марта прошлого года — ₽121,52, а курс евро вырос до ₽130,5. На международном рынке Forex курс доллара к рублю обновил исторический рекорд 7 марта, достигнув ₽177,26. На фоне жестких санкций против российской экономики в России вводили валютные ограничения, например на обналичивание валюты со счетов и вкладов в банках.

Но затем рубль стал постепенно укрепляться, в частности из-за профицита торгового баланса — снижения объема импорта и сохранения высоких доходов от экспорта. Кроме того, экспортеров с конца февраля до начала июня обязали продавать валютную выручку. Курс доллара на Мосбирже 29 июня на минимуме упал до ₽50 — уровня 25 мая 2015 года.

К концу 2022 года рубль вновь ослаб — на закрытии торгов 30 декабря его курс к доллару составлял ₽69,9. По оценкам Банка России, ослабление рубля в декабре 2022 года было связано с уменьшением объема продаж иностранной валюты со стороны крупнейших экспортеров на фоне снижения экспортных цен на сырье и сокращением объемов продаж нефти и газа.


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Чем опасна девальвация

Снижение курса рубля способствует росту экспорта, так как экспортер получает валютную выручку — зарабатывает в иностранной валюте. Чем слабее рубль, тем выше доход после перевода валютной выручки в рубли. В результате в бюджет также поступает больше средств от налогов. С другой стороны, импорт зарубежных товаров уменьшается, так как они становятся более дорогими в пересчете на рубли и менее конкурентоспособными. Таким образом, спрос на местную продукцию растет.

Однако повышение конкурентоспособности экспорта происходит при умеренном снижении валюты. Компании, которые получают валютную выручку, также часто покупают на валюту оборудование. « Девальвация так или иначе бьет по внутренней экономике, внутреннему потреблению достаточно сильно. Это приводит к росту ставок, в ряде случаев может приводить к дефолтам, а финансовая нестабильность достаточно сильная», — отметил Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking.

Читать также:  Тесты и задачи читать онлайн, Балабанов И.Т. (ред.)

Поскольку девальвация уменьшает стоимость денег по отношению к валютам других стран, она влияет и на тех россиян, которые путешествуют за границей. Допустим, вы планируете поехать в отпуск в Италию и хотите взять с собой €500 на общие расходы. Если курс евро резко поднялся с ₽60 до ₽70, а вы не успели вовремя поменять валюту, то вместо ₽30 тыс. вам понадобится ₽35 тыс. Или придется сократить расходы в путешествии.

Девальвация также приводит к росту темпов инфляции. Рост цен на импортную продукцию ведет к росту цен производителей, которые используют иностранное сырье, оборудование. Таким образом, увеличивается стоимость импортных товаров и услуг, снижается покупательная способность национальной валюты.

Это снижает реальные доходы населения, то есть это снижение уровня жизни. С точки зрения населения падение курса валюты — это зачастую негативный процесс

управляющий директор «Газпромбанк Private Banking»

Маслов также выделил снижение уровня жизни. С 2014 года он сократился чуть более чем на 10%, отметил аналитик. Он добавил, что России как ориентированной на экспорт стране выгоден слабый рубль. Однако для населения проблема падения рубля — это в первую очередь проблема отсутствия роста зарплат, которая во многом связана с «ловушкой среднего дохода», в которую страна попала в 2010-х годах. Эта ловушка означает, что когда в стране достигается средний уровень доходов, ее экономический рост замедляется.


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Что будет с кредитами и ипотекой, если случится девальвация

По словам Маслова, у всех банков существует сбалансированный портфель активов, который в случае девальвации рубля все еще должен оставаться относительно устойчивым. « Выплаты по рублевой ипотеке не изменятся драматически, а вот валютные ипотечники, безусловно, пострадали бы в таком случае», — отметил аналитик. По его мнению, не очень целесообразно брать ипотеку в валюте, в которой у вас нет дохода или внушительных сбережений.

Если вы оформляли ипотеку в долларах, а курс рубля по отношению к этой валюте сильно упал, то переплата вырастет, как и ежемесячные платежи. Если вы несколько лет уже выплачивали такую ипотеку, но произошла девальвация, то оставшийся долг может превысить стоимость квартиры в рублях.

Сусин рассказал, что девальвация приводит к повышению ставок и невозможности рефинансировать кредиты. При низкой ключевой ставке ЦБ кредиты становятся доступнее, а при высокой — наоборот. В 2014 году, когда Банк России повысил ставку до 17% годовых, банки тоже увеличили проценты по кредитам. Ипотеку стали выдавать под 17–20% годовых. Однако ставка по ипотеке и другим кредитам, которые вы уже взяли, не может измениться, если она не плавающая.


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Как сохранить деньги при девальвации рубля

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

В 2022 году ряд валют стал «токсичным» для россиян из-за санкций и связанных с ними рисков хранения этих валют в российской финансовой системе. Например, доллара США и евро. Чтобы защититься от девальвации рубля в таких условиях, есть несколько вариантов. Начальник управления информационно-аналитического контента ИК «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин выделил следующие:

Последний вариант особенно интересен, так как рынок сейчас предлагает весьма высокие доходности к погашению, считает Карпунин. Замещающие бонды — это
облигации 
, выпущенные взамен ранее торгуемых российских еврооблигаций, но уже без инфраструктурных рисков, например риска блокировки активов.
Эмитенты 
таких выпусков — «дочки» российских компаний, зарегистрированные в России, добавил эксперт.

«Выпуск таких облигаций происходит по российскому праву. Сам номинал и купоны таких облигаций по-прежнему привязаны к валюте (доллару, евро, фунту)», — пояснил Карпунин.

Он отметил, что сейчас на Мосбирже торгуются 24 выпуска замещающих облигаций, эмитенты которых такие компании, как «Газпром», ЛУКОЙЛ, ММК, «Совкомфлот» и другие. По словам эксперта, доходности в долларах по таким бумагам могут превышать 6% годовых, тогда как в банке долларовые вклады не дают и 1%.

Инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин полагает, что консервативный портфель с защитой от санкций, инфляции и девальвации может выглядеть так:

RUONIA — это процентная ставка, по которой крупные кредитные организации предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день.


ФИНАНСЫ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЭТО

Будет ли девальвация рубля в России в 2023 году?

С 13 января 2023 года в России ввели новое бюджетное правило — это механизм, который перераспределяет доходы от экспорта сырья. Его основная задача — снизить влияние цен на сырье на экономику. На излишек нефтегазовых доходов власти планируют покупать китайские юани и создавать из них государственные резервы, а если доходов станет не хватать, то будут продавать валюту из резервов и получать рубли для компенсации расходов бюджета.

Однако бюджетное правило — не препятствие для сильного ослабления или укрепления рубля, оно лишь снижает
волатильность 
, объяснил начальник управления информационно-аналитического контента ИК «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Таким образом, амплитуда колебаний курсов юаня и доллара к рублю может быть чуть ниже, чем если бы новое бюджетное правило не ввели, отметил он.

«В 2023 году в базовом сценарии нет ожиданий какого-то масштабного ослабления рубля, условно к ₽90–100 и более за доллар. Но вот возврат в коридор ₽70–80 в течение 12 месяцев вполне допустим», — сказал Карпунин.

По его словам, очень многое будет зависеть от адаптации нефтяного сектора к введенным ограничениям — потолку цен и эмбарго Евросоюза на российскую нефть. Если будет повторяться ситуация весны 2022 года, когда из-за внешних ограничений сначала была нарушена логистика, а затем пришлось переориентировать поставки, то постепенно экспортные потоки перестроятся и в результате снизится текущий избыточный дисконт российской нефти относительно Brent, считает Карпунин. « Такая адаптация послужит важным фактором поддержки для национальной валюты», — отметил он.

По мнению инвестиционного консультанта ФГ «Финам» Тимура Нигматуллина, возобновление бюджетного правила среднесрочно несет риск инфляции и девальвации. « Справедливый курс USD/RUB к концу года видится за ₽80 при некоторых сценариях», — сказал он. Эксперт полагает, что в первой половине года, возможно, даже только в первом квартале, стоит ждать умеренно крепкого рубля из-за продажи юаней, а во второй половине — ослабления национальной валюты до более ₽80 за доллар.

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что в 2023 году рубль может упасть. « Но если под девальвацией рубля подразумевать его существенное удешевление, например, если доллар опять поднимется до ₽100, то такой вариант развития событий представляется маловероятным», — отметила она.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Девальвация — это процесс снижения стоимости национальной валюты по отношению к иностранным. То есть представим, например, такую ситуацию, когда на 10 000 рублей можно купить все меньше и меньше других валют. Предположим, что курс доллара США — 70 рублей, тогда на 100 000 рублей можно купить около 1429 долларов. Однако если рубль ослаб и доллар стал стоить 100 рублей, то на эту же сумму можно будет купить всего лишь около 1000 долларов.

Причины девальвации

Девальвация может быть вызвана несколькими факторами. Одна из основных причин — нарушение торгового баланса страны. Если импорт значительно превышает экспорт, то это может привести к давлению на национальную валюту. Кроме того, центральные банки могут специально снижать курс национальной валюты, чтобы увеличить доходы от экспорта и сделать отечественные товары на внутреннем рынке более привлекательными. Еще одной причиной может быть политическая или экономическая нестабильность в стране — в такие периоды иностранные инвесторы выводят средства в свои валюты.

Читать также:  Финансы банковское дело и страхование это

Какие есть виды девальвации

Открытая. Такая девальвация проводится властями страны намеренно. Центральные банки снижают стоимость национальной валюты путем установления нового обменного курса по отношению к другой валюте или корзине валют. Это может сопровождаться денежной реформой и заменой денежных знаков на новые.

Скрытая. При таком типе девальвации стоимость национальной валюты определяется спросом и предложением на валютном рынке. Это может быть вызвано различными факторами, включая торговый дисбаланс, инфляцию, изменение инвестиционного климата и т. д.

Контролируемая. Центральный банк полностью контролирует ситуацию и с помощью валютных инструментов может поддерживать курс в рамках определенного диапазона.

Неконтролируемая. В таком случае регулятор уже не владеет ситуацией и национальная валюта существенно ослабевает за короткий срок.

Примеры девальвации рубля в России

Дефолт 1998 года. Самое большое обесценивание рубля в истории России произошло во второй половине 1998 года. Тогда страна столкнулась сразу с несколькими проблемами — от падения цен на нефть до оттока средств иностранных инвесторов на фоне их вывода из рисковых активов из-за финансового кризиса в Азии.

Вместе с тем после распада СССР в России одним из источников дохода бюджета были ГКО (государственные краткосрочные облигации), которые выпускались под высокие проценты. При этом для выплаты долгов по уже выпущенным облигациям правительство выпускало новые, создавая финансовую пирамиду.

В итоге в августе 1998 года государство объявило дефолт по своим обязательствам, а Центральный банк перешел с плавающего на свободный курс рубля. Доллар за месяц тогда подорожал более, чем в три раза — с 6,5 до почти 21 рубля.

Кризис 2008–2009 годов. Курс рубля уверенно себя чувствовал в первой половине 2008 года, когда цены на нефть были на исторических максимумах. Тогда доллар находился в диапазоне 23–24 рубля. Далее ослабление рубля последовало за падением цен на нефть из-за мирового финансового кризиса — тогда почти за полгода цена одного барреля рухнула с $147 до почти $36. За полгода (с августа 2008-го по январь 2009-го) доллар вырос почти на 50% — с 23 до 36 рублей.

Девальвация несет значительные последствия для экономики страны и ее населения, в основном негативные.

Инфляция. Снижение стоимости национальной валюты приводит к инфляции, так как импортные товары становятся дороже. К тому же сырье и оборудование, которые местные компании закупают за рубежом, также дорожают, что повышает их издержки. А значит, расти цены будут и на товары, произведенные внутри страны.

Снижение уровня жизни. Рост темпов инфляции ведет к падению реальных доходов граждан и снижает их покупательную способность, так как на те же деньги население может купить меньше товаров.

Увеличение обслуживания долга. Девальвация может привести к увеличению стоимости внешнего долга страны. Если долг представлен в иностранной валюте, то его обслуживание и погашение потребуют большего объема национальной валюты. Это может создать финансовые трудности для государства и увеличить его долговую нагрузку.

Подрыв доверия и отток капитала. Население перестает доверять национальной валюте и конвертирует свои накопления в иностранную. Инвесторы также выводят свои средства из экономики страны, так как держать вложения в обесценившейся нестабильной валюте рискованно.

Однако девальвация также может иметь положительные эффекты.

Повышение туристического потока. Девальвация может сделать страну более привлекательной для туристов. Снижение стоимости национальной валюты делает поездку в страну дешевле для иностранных туристов, что может стимулировать туристическую индустрию и привлечение иностранной валюты в экономику.

Стимулирование экспорта . Девальвация может сделать экспортные товары и услуги более конкурентоспособными на мировом рынке. Снижение стоимости национальной валюты делает экспортные товары дешевле для иностранных покупателей, что может способствовать росту экспорта и стимулировать экономический рост.

Стимулирование внутреннего рынка. Девальвация может сделать внутренние товары и услуги более конкурентоспособными по отношению к импорту. Более высокая стоимость импортных товаров может привести к переключению потребителей на приобретение местной продукции, что, в свою очередь, стимулирует рост внутреннего рынка и поддерживает местных производителей.

Рост доходов бюджета. Если большая часть бюджета страны формируется за счет экспортных доходов, то девальвация местной валюты приведет к поддержанию доходной части государства.

Меры для смягчения последствий девальвации

Для преодоления девальвации странам требуется принятие эффективных мер. Важным шагом может быть стабилизация макроэкономической ситуации и восстановление доверия к национальной валюте.

Монетарная политика. Центральный банк может применять меры для контроля курса местной валюты, такие как повышение процентных ставок и ограничение передвижения капитала. Это может помочь снизить давление на национальную валюту и стабилизировать ее стоимость.

Привлечение иностранных инвестиций. Привлечение прямых иностранных инвестиций может помочь укрепить валюту и способствовать экономическому развитию. Для этого необходимо создать благоприятные условия для иностранных инвесторов, такие как защита прав собственности, улучшение инвестиционного климата и снижение бюрократических преград.

Международное сотрудничество. Страны могут обратиться за поддержкой к международным финансовым институтам, таким как Международный валютный фонд (МВФ). М ВФ может предоставить финансовую помощь и содействовать экономическим реформам, которые помогут преодолеть девальвацию.

Пример успешного управления девальвацией

Одним из лучших примеров борьбы с девальвацией можно назвать действия Банка России в 2022 году. Принятые регулятором меры привели к ослаблению доллара — со 120 до почти 50 рублей. Решения были направлены на следующие аспекты.

Валютная выручка. В конце февраля прошлого года Банк России обязал экспортеров продавать 80% валютной выручки не позднее трех рабочих дней со дня зачисления дохода в валюте.

Комиссия за покупку. 3 марта Банк России предписал взимать комиссию не менее 30% при покупке физлицами долларов, евро и фунтов на бирже. На следующий день комиссия была снижена до 12%, но расширена также на юридических лиц.

Движение капитала. Также Банк России ввел порядок операций с наличной валютой, согласно которому с валютных вкладов или счетов можно снять до $10 тыс. наличными, а остальную сумму — в рублях. Помимо этого, был запрещен вывоз за рубеж наличной валюты свыше $10 тыс.

Ключевая ставка. В конце февраля Банк России экстренно повысил ключевую ставку с 9,5 до 20%. Рост ставки должен был сдержать население от желания изымать рублевые вклады и конвертировать в валюту.

Что будет с активами из-за девальвации

В периоды девальвации банки повышают ставки по кредитам и ужесточают требования к заемщикам, поэтому взять новый кредит или рефинансировать старый будет сложно. При этом по уже взятому кредиту или ипотеке условия не поменяются при условии, что ставка не плавающая. Однако если займ был взят в валюте, то его обслуживание будет обходиться дороже из-за выросшего курса. Поэтому кредиты нужно брать только в той валюте, в который вы получаете доход.

Как сохранить деньги от девальвации

Есть несколько способов диверсификации накоплений.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *