ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ И ИХ ЗНАЧЕНИЕ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ РОССИИ КУРСОВАЯ

От того, насколько профессионально организовано управление финансами предприятия, напрямую зависят позиция компании на рынке и размер её прибыли.

Построение системы финансового менеджмента включает в себя разработку арсенала инструментов, способных повысить эффективность работы не только финансовой службы, но и организации в целом. Поэтому изучение вопросов оптимизации системы управления финансами актуально для любой компании, особенно в условиях нестабильной экономической ситуации.

В чем заключается управление финансами организации или предприятия

Управление финансами предприятия — это работа финансового менеджера, который планирует, организует и контролирует все операции компании, анализирует изменения в структуре и объёмах фондов денежных ресурсов, проводит мониторинг финансовых потоков. Для управления ресурсами организации финансовый менеджер применяет различные инструменты финансового механизма.

Финансовый механизм (менеджмент) предприятий — это совокупность инструментов воздействия на финансы предприятия, целью которых является организация работы компании в финансовой сфере, эффективное управление имуществом организации и его источниками, достижение плановых показателей деятельности, определяемых на основе профессиональных компетенций сотрудников, требований нормативно-правовых актов, теоретических концепций и реалий рынка.

Финансовый механизм можно рассматривать с разных точек зрения: с объективной — как систему управления, построенную на основе постулатов экономических концепций и законов, и с субъективной — как совокупность инструментов, применяемых предприятием на определённой стадии развития для решения конкретных задач. Реализация финансового механизма в деятельности предприятия осуществляется путём управления экономическими показателями, нормативами и другими инструментами (такими как прибыль, рентабельность, себестоимость, налоговая база, коэффициент оборачиваемости задолженности и др.).

Ключевая цель финансового механизма — максимизация результатов от выполняемых финансами функций, в том числе обеспечение деятельности организации достаточными финансовыми ресурсами, избежание кассовых разрывов. При этом финансирование потребностей организации может осуществляться как за счёт собственных ресурсов, так и при дефиците за счёт заёмных.

Финансовая деятельность предприятия — это совокупность действий сотрудников финансового подразделения, предполагающая принятие и реализацию решений в сфере финансового менеджмента. В широком смысле финансовая деятельность и управление финансами предприятия – это схожие категории.

Какие цели преследует управление финансами предприятия

Ключевые цели управления финансами предприятия — это максимизация прибыли, капитализации (рыночной стоимости) и платёжеспособности (ликвидности) компании в целях удовлетворения интересов собственников. Реализация этих целей входит в обязанности руководителя финансового подразделения организации.

Цель № 1. Максимизация прибыли за период времени (год)

Управление финансами коммерческого предприятия нацелено на получение прибыли. Максимизация этого показателя, соответственно — то, к чему стремится каждая компания. Прибыль не только позволяет обеспечить дальнейшее развитие предприятия (за счёт инвестирования в различные направления), но и отражается степень эффективности работы организации. От роста прибыли напрямую зависит увеличение доходов владельцев бизнеса. Прибыль рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью. В денежном выражении она отражает результаты деятельности предприятия. Эффективность работы компании в относительном выражении определяется на основе показателя рентабельности, который рассчитывается как соотношение полученной прибыли к выручке или другим показателям (себестоимости, капиталу, активам и др.).

Цель № 2. Рост стоимости акционерного (собственного) капитала

Публичные компании, акции которых вращаются на фондовом рынке, заинтересованы в увеличении их рыночной стоимости или капитализации компании. Во-первых, это влияет на размер выплачиваемых акционерам компании дивидендов. Во-вторых, от рыночной стоимости компании зависит размер прибыли, которую акционер заработает при продаже своего пакета акций либо в случае реструктуризации или банкротства компании. Рыночная стоимость акционерного капитала компании рассчитывается как произведение рыночной цены одной акции на их общее количество на рынке. Цель

№ 3. Обеспечение ликвидности (платежеспособности)

Максимизация прибыли и рыночной стоимости компании тесно взаимодействует с поддержанием её ликвидности или платёжеспособности. Ликвидность — это возможность предприятия своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим долгам. Управление платёжеспособностью происходит за счет формирования и поддержания платёжной дисциплины компании. В её основе лежит управление дебиторской и кредиторской задолженностью: предварительный анализ платёжеспособности контрагентов, мониторинг соблюдения дебиторами условий по оплате отгруженных товаров, формирование резервов по просроченным долгам и их списание по прошествии трёх лет, своевременное погашение собственных долгов, в том числе за счёт кредитных ресурсов.

Ответственность за управление финансами предприятия (финансовый менеджмент)

Построение работы финансовой службы, подбор квалифицированных специалистов и мониторинг за процессом и результатами их деятельности — ключевые обязанности любого руководителя. Внедрением системы финансового менеджмента в компании, как правило, занимается специальное подразделение, которое может быть представлено либо одним сотрудником, либо полноценным отделом. Во главе такой финансовой службы стоит собственный руководитель. Исходя из размеров организационной структуры и отраслевой специфики предприятия функции финансового управления могут быть распределены между несколькими подразделениями. В российской и зарубежной практике функции финансового менеджмента разделены между следующими руководителями:

Такое разделение функций по управлению финансами между различными подразделениями предполагает разграничение сфер ответственности и организацию их скоординированной деятельности.

В нашей стране и за рубежом подходы к организации деятельности финансовых служб отличаются. В западных компаниях бухгалтерия и финансовый отдел напрямую подчиняются финансовому директору, который отчитывается перед генеральным директором. В России традиционно бухгалтерия в лице главного бухгалтера подчиняется сразу генеральному директору.

Читать также:  Более подробную информацию предоставляет МУ "Департамент бюджета и финансов Республики Татарстан", мку "Департамент финансов г. Нижнекамска" (ИНН 1651044909)

В дальнейшем в зависимости от потребностей компании в её организационной структуре создаются дополнительные финансовые подразделения, которые подчиняются либо главному бухгалтеру, либо финансовому директору. Выбор модели организации финансовой службы осуществляется компанией самостоятельно.

Традиционно должностные обязанности в сфере планирования и управлениями финансами предприятия разграничиваются между руководителями следующим образом.

Ведение каких отчетов подразумевает управление финансами предприятия

В рамках управления финансами каждая коммерческая организация обязана регулярно составлять следующие виды отчётов: бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках (финансовых результатах), а также приложения к ним (отчёт об изменениях капитала, отчёт о движении денежных средств, отчёт о целевом использовании полученных средств).

Каждый вид отчетности компании выполняет определенные функции.

1. Баланс компании формирует полную картину о функционировании организации и даёт возможность:

2. Отчет об изменениях объемов капитала раскрывает информацию обо всех изменениях в структуре собственных ресурсов компании и отражает данные о доли собственных акций, выкупленных у акционеров. Функции отчёта:

3. Отчет о движении денежных потоков формирует полную картину обо всех поступлениях и выплатах компании в разрезе основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Функции отчёта:

С целью проведения мониторинга результатов деятельности в организациях применяются следующие виды учёта.

Основные методы управления финансами предприятия

В основе финансового менеджмента лежат специальные методы и инструменты, с помощью которых осуществляются управление финансами и финансовый анализ предприятия. Эффективность управления определяется выбором наиболее оптимальных методов и инструментов из арсенала финансового менеджера для решения поставленных целей и задач.

Ключевыми методами управления финансами являются операционная система, контроль и кратко- и долгосрочное планирование.

Грамотно организованная операционная система предприятия влияет на финансовые результаты деятельности (прибыль или убыток), позволяет оптимизировать движение денежных средств компании и минимизировать затраты.

Контроль финансов дает возможность проводить план-фактный анализ значимых показателей деятельности, выявлять ошибки и недочеты в системе управления финансами и оперативно их исправлять.

Планирование является основой финансового менеджмента. Оно строится на анализе текущего состояния организации и составлении планов развития компании с учетом выбранной стратегии, условий рыночной среды и влияния других внешних факторов. Финансовый план организации базируется на информации, полученной из различных источников (например, из бухгалтерской и статистической отчетности).

Эффективная операционная система, планирование и контроль позволяют минимизировать потенциальные риски для компании. Кроме того, в рамках риск-менеджмента применяются и другие методы управления финансами предприятия.

Как строится антикризисное управление финансами предприятия

Профессиональное управление финансами в нестабильных условиях рынка – залог успешной работы компании и дальнейшего ее развития.

В кризис многие организации испытывают значительные трудности в процессе работы, так как вынуждены искать решение противоречивых вопросов. Так, с одной стороны, у организации есть обязательства по погашению задолженности перед кредиторами (банками и контрагентами). С другой стороны, компания остро нуждается в денежных ресурсах для поддержания своей деятельности и генерации прибыли. На одной чаше весов оказывается возможность развития предприятия, на другой – возможные убытки, связанные с выплатой пени по просроченной задолженности. В результате большинство компаний принимают решение не портить свою деловую репутацию и кредитную историю и приостанавливают реализацию инвестиционных программ по причине отсутствия финансирования.

По оценкам специалистов, ошибки в управлении финансами в условиях кризиса могут привести к перерасходу бюджета компании на треть. Это может быть связано с тем, что расходы предприятия не были вовремя и правильно урезаны. Другая причина – отсутствие системы планирования и контроля, интуитивное использование полученной прибыли, без оценки последствий применяемых решений.

На каких принципах строится управление финансами в условиях кризиса

Главные направления управления финансовыми потоками предприятия в кризис

Обеспечение достаточности денежных средств

Рассчитать оптимальный для предприятия объём свободных денежных средств можно с помощью различных методов.

Потребность в денежных средствах определяется по следующей формуле Дпл = (ОПпл: ОПср)*Дср – Апол + Апол.ср, где

Все показатели измеряются в денежном выражении (в рублях).

Экономия на текущих затратах предприятия

Главная цель финансового менеджмента в условиях кризиса – сокращение расходов, управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Это достигается путём использования предоплаты по контрактам с покупателями и работы с проблемными, просроченными обязательствами.

Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия

Последствия экономических кризисов затрагивают всех игроков рынка. Поэтому и компании, и банки заинтересованы в своевременном погашении как основного долга по кредиту, так и процентов по нему. Достичь этого позволяет реструктуризация долга, которая предоставляет заемщику более выгодные условия погашения, а банку – сохраняет возможность получения процентных доходов по изначально сомнительному кредиту.

Отличительные черты реструктуризации:

Управление дебиторской задолженностью

Управление финансами предприятия в условиях нестабильной экономической ситуации требует грамотного управления её дебиторской задолженностью. Главная цель – ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть максимально быстрое её погашение покупателями. Это возможно за счет тщательного предварительного анализа платёжеспособности клиентов, использования авансовой системы оплаты или полной предоплаты до отгрузки продукции.

Читать также:  СОСТАВ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНС

Реструктуризация компании обычно рассматривается как последний выход из сложившейся неблагоприятной для компании ситуации. Это связано с тем, что данный инструмент антикризисного управления достаточно трудоёмкий. Суть реструктуризации состоит в изменении организационной структуры и организационно-правовой формы компании путём слияния, поглощения или присоединения к другой организации.

Как оценить эффективное управление финансами предприятия

Управление финансами предприятия осуществляется в разрезе следующих направлений:

Оценка эффективности принимаемых решений в этих сферах требует разработки соответствующей методики, включающей выбор объектов и критериев оценки.

1. Управление оборотными средствами и капиталом. Включает в себя расчет и анализ таких показателей, как коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, фондоотдача и фондоёмкость, рентабельность капитала и активов предприятия.

2. Управление финансовыми рисками. Предполагает применение различных инструментов: диверсификация, страхование, хэджирование рисков.

3. Система безналичных платежей. Анализируются эффективность и целесообразность применяемых форм безналичных расчетов, оцениваются скорость проводимых операций и расходы на их проведение.

4. Система бизнес-планирования и бюджетных средств. В данном случае изучаются степень адаптации компании к конъюнктуре рынка, эффективность организационной структуры предприятия.

5. Управление структурой денежных средств компании. Главная цель – минимизировать расходы на привлечение капитала и максимизировать рыночную стоимость компании.

6. Система привлечения инвестиций. Приоритет отдается долгосрочным инвестициям. Наличие “длинных” денег у компании снижает риски потери ликвидности и платёжеспособности.

7. Эффективность работы организации и ее деловая активность. Главные показатели для анализа – периоды оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности компании.

8. Динамика и уровень финансовых успехов компании. Оцениваются количественные и качественные показатели финансового состояния компании: разные виды прибыли (EBIT, EBITDA, чистая, валовая) и рентабельности (капитала, производства, продаж).

Методика оценки эффективности финансового менеджмента может выглядеть следующим образом

Первичное
распределение стоимости валового
внутреннего продукта (ВВП) происходит
в сфере финансов субъектов хозяйствования
и в первую очередь с помощью финансов
коммерческих организаций, т. е. этот
элемент можно рассматривать как исходный
для всей финансовой системы.

Статьей
34 Конституции Российской Федерации
гарантировано право граждан использовать
свои способности и имущество на
осуществление предпринимательской и
иной экономической деятельности.

Предпринимательской
признается самостоятельная, осуществляемая
на свой риск деятельность, направленная
на систематическое получение прибыли
от пользования имуществом, от продажи
товаров, выполнения работ или оказания
услуг (ст. 2 ГК РФ).

Предпринимательскую
деятельность могут осуществлять
юридические лица, а также физические
лица без образования юридического лица.

В
соответствии с гражданским законодательством
(ст. 50 ГК РФ) основной целью создания и
деятельности коммерческой организации
как юридического лица является извлечение
прибыли, это предопределяет содержание
ее финансовых отношений с другими
субъектами. Коммерческие организации
вступают в многообразные финансовые
отношения:

Финансы
коммерческих организаций
— это система отношений, связанных с
формированием и использованием финансовых
ресурсов коммерческих организаций с
целью обеспечения их деятельности и
решения вопросов социального характера.

Можно
выделить следующие принципы организации
финансов в сфере коммерческой деятельности:

Указанные
принципы определены основной целью
деятельности коммерческой организации
— получением прибыли, а также стремлением
любого хозяйствующего субъекта не
только сохранить, но и расширить свое
участие на рынке.

Коммерческие
организации действуют в разных сферах:
материальное производство, торгово-сбытовая
деятельность, оказание услуг, в том
числе информационных и финансовых. В
современных условиях с целью снижения
предпринимательских рисков организации
диверсифицируют направления своей
деятельности, в рамках интеграционных
процессов происходят межотраслевые
слияния, но влияние отраслевого фактора
на финансы коммерческих организаций в
Российской Федерации остается.

Это
связано с тем, что по российскому
законодательству некоторые виды
коммерческой деятельности запрещено
совмещать с другими видами деятельности:
например, страховые компании не могут
оказывать банковские услуги, осуществлять
производственно-торговые операции и
т.п.; в ряде случаев специализация на
одном виде деятельности может дать
наибольший эффект.

Отраслевыми
факторами, влияющими на особенность
организации финансов, являются сезонность
производства, длительность производственного
цикла, особенность оборота производственных
фондов, степень риска предпринимательской
деятельности и др.

Например,
для сельского хозяйства (особенно
растениеводства) характерно влияние
природно-климатических факторов на
процесс производства, что определяет
его сезонный характер, высокую потребность
в страховой защите.

В
этих условиях большую роль играют
привлечение заемных средств для
формирования финансовых ресурсов,
создание резервных фондов и страхование.
Для строительства, как и для некоторых
отраслей промышленности, имеющих
длительный производственный цикл
(например, судостроение), характерно
наличие больших объемов незавершенного
производства, что также определяет
необходимость формирования финансовых
ресурсов за счет заемных средств.

Природно-климатические
факторы могут предопределять получение
рентного дохода в относительно
благоприятных условиях предпринимательской
деятельности (добывающие отрасли). Как
правило, в этих условиях во многих
странах выравнивание доходов внутри
одной отрасли осуществляется на основе
рентных платежей в бюджет.

Отрасли
с относительно низким уровнем
рентабельности (сельское, жилищно-коммунальное
хозяйство) имеют ограниченные возможности
в расширении источников финансовых
ресурсов, в том числе за счет выпуска
ценных бумаг.

Читать также:  Мысляева и н Государственные, государственные финансовые средства. Учебник

Для
отраслей с высокой степенью профессионального
риска работающих (угольная, химическая,
газовая промышленность и др.) предусмотрены
более высокие тарифы по социальному
страхованию от несчастных случаев на
производстве и профессиональных
заболеваний.

Наконец,
высокая степень риска присуща и
деятельности финансовых посредников
(страховых компаний, кредитных
организаций), что определяет более
высокие требования к размеру собственного
капитала, создание специфических
финансовых резервов и использование
других механизмов обеспечения финансовой
устойчивости (например, для страховых
компаний -перестрахование).

Отраслевые
факторы обусловливают также размер
коммерческой организации. Так,
сталелитейная промышленность,
машиностроение и другие отрасли тяжелой
промышленности обычно предполагают
крупные масштабы предприятия, а торговля,
бытовое обслуживание, инновационная
деятельность, как правило, осуществляются
через средний и малый бизнес. Таким
образом, отраслевые особенности могут
предопределять организационно-правовую
форму коммерческой организации, а это,
в свою очередь, еще один фактор, влияющий
на финансовый механизм организации.

Организационно-правовая
форма юридического лица устанавливается
Гражданским кодексом Российской
Федерации(гл. 4
Финансовое
планирование и прогнозирование).
В соответствии со ст. 50 Гражданского
кодекса Российской Федерации юридические
лица, являющиеся коммерческими
организациями, могут создаваться в
форме хозяйственных товариществ и
обществ, производственных кооперативов,
государственных и муниципальных
унитарных предприятий.

Различные
организационно-правовые формы определяют
особенности формирования финансовых
ресурсов в момент создания организации,
распределения прибыли, финансовой
ответственности учредителей и участников.

Так,
финансовые ресурсы в момент создания
акционерных обществ формируются за
счет средств, поступивших от размещения
акций; товариществ и кооперативов — от
размещения паев; унитарных предприятий
— за счет бюджетных средств. Для
хозяйственных обществ предусмотрена
возможность привлечения финансовых
ресурсов за счет размещения долговых
ценных бумаг. Организационно-правовая
форма влияет на особенности распределения
прибыли:

Все
коммерческие организации, как правило,
формируют резервы за счет отчислений
от прибыли, но для акционерных обществ
законодательно установлен минимальный
размер резервов (не менее 15% размера
уставного капитала), размер отчислений
в резервный фонд (не менее 5% чистой
прибыли) и направления его использования
(покрытие убытков, погашение облигаций
общества и выкуп акций при отсутствии
других источников). Производственные
кооперативы отчисляют часть
предпринимательского дохода в неделимый
фонд.

В
целом финансам коммерческих организаций
как звену финансовой системы независимо
от организационно-правовых и отраслевых
особенностей присущи следующие черты:

Государственная
регламентация формирования и использования
финансовых ресурсов коммерческих
организаций связана с определением
налоговых обязательств, а также
обязательств, вытекающих из возможного
использования бюджетных средств
(субсидии, субвенции, государственный
и муниципальный заказ, бюджетные
инвестиции, бюджетные кредиты).

Сущность и функции финансов

Финансы коммерческих
организаций и предприятий как часть
финансовой системы охватывают процессы
создания, распределения и использования
ввп в относительном выражении.

Финансы коммерческих
организаций и предприятий представляют
собой экономические отношения, возникающие
в процессе формирования производственных
фондов, производства и реализации
продукции, образования собственных
финансовых ресурсов, привлечения внешних
источников финансирования, их распределения
и использования.

По своему
экономическому содержанию всю совокупность
финансовых отношений предприятия можно
систематизировать по следующим
направлениям:

Финансам коммерческих
организаций и предприятий присущи те
же функции, что и общественным финансам
– распределительная и контрольная.
Посредством распределительной функции
происходит формирование первоначального
капитала, образующегося за счет вкладов
учредителей, создание основных пропорций
в распределении доходов и финансовых
ресурсов. Контрольная функция –
стоимостной учет и контроль за затратами
на производство и его результатом.

Принципы организации финансов

Финансовые отношения
коммерческих организаций и предприятий
строятся на определенных принципах,
связанных с хозяйственной деятельностью:
хозяйственная самостоятельность,
самофинансирование, материальная
заинтересованность, обеспечение
финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной
самостоятельности не может быть
реализован без самостоятельности в
области финансов. Его реализация
обеспечивается тем, что хозяйствующие
субъекты независимо от формы собственности
самостоятельно определяют свои расходы,
источники финансирования, направления
вложений денежных средств с целью
получения прибыли.

Развитие рыночных
отношений существенно расширило
самостоятельность хозяйствующих
субъектов, появились новые возможности
в инвестиции денежных средств.

Коммерческие
организации и предприятия с целью
получения дополнительной прибыли могут
осуществить финансовые инвестиции
краткосрочного и долгосрочного характера
в форме приобретения ценных бумаг других
коммерческих организаций, государства,
участия в формировании уставного
капитала другого хозяйствующего
субъекта, хранения денежных средств на
депозитных счетах коммерческих банков.

Принцип
самофинансирования. Реализация этого
принципа – одно из основных условий
предпринимательской деятельности и
обеспечивает конкурентоспособность
хозяйствующего субъекта. Самофинансирование
означает окупаемость на производство
и реализацию продукции за счет собственных
денежных средств.

Некоторые организации
и предприятия не могут пока обеспечить
достаточную рентабельность (пассажирский
транспорт, жилищно-коммунальные
хозяйства, сельское хозяйство и др.).

Принцип материальной
заинтересованности — объективная
необходимость, диктуется основной целью
– полученной прибылью.

Принцип материальной
ответственности означает наличие
определенной системы ответственности
за результаты финансов хозяйственной
деятельности.

Принцип обеспечения
финансовых резервов – необходимость
формирования финансовых резервов и
других аналогичных фондов связано с
предпринимательской деятельностью,
которая всегда сопряжена с риском.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *