ФУНКЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ ФАКТОРЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ

Автор статьи

Елена Ивановна Ковалева

Эксперт по предмету «Финансы»

Сущность международных финансов

Под финансами понимаются экономические отношения, связанные с образованием, распределением и использованием денежных фондов центрального и децентрализованного направления для выполнения государственных функций и задач, а также для обеспечения благоприятных условий расширенному воспроизводству.

В зависимости от масштабов деятельности финансы подразделяются на национально-государственные и международные.

Для национально-государственных финансов характерны движение их потоков в пределах территории одной страны, отсутствие зарубежных субъектов, осуществление на базе национальных законов, а также наличие исключительно внутреннего национального характера.

Использование международных финансов происходит в рамках мировых экономических связей, внешнего финансирования
национальных экономических систем, обеспечиваются финансовые отношения между представителями различных государств и их взаимное сотрудничество, связи данных представителей с мировыми кредитными организациями, банками и фондами, операции, проводимые юридическими и физическими лицами на мировых рынках финансов.

Составляют международные финансы:

  • Финансовые ресурсы мировых и региональных кредитных компаний;
  • Финансовые средства, которые обращаются на мировых рынках финансов и обслуживают взаимосвязи резидентов различных государств;
  • Вложения представителей зарубежных стран в ценные бумаги собственных производств и государственных корпораций;
  • Вложения нерезидентов во внутренние Центральные банки.

Рассмотрение международных финансов может происходить в различных аспектах, таких как:

  • Экономическая категория. Сюда входят фонды денежных средств, образованные на основе становления мировых экономических связей и применения для обеспечения непрерывного воспроизводственного процесса на международном уровне и удовлетворения потребностей общества, имеющих мировое значение.
  • Международные финансы в качестве институтов. Данный аспект характеризуется совокупностью банков, фондовых и валютных бирж, мировых и региональных кредитных организаций, при помощи которых происходит осуществление движения международных потоков финансовых средств.
  • Международные финансы как экономические отношения. Являются отношениями в финансовой форме, возникающими в перераспределительном процессе внутренних продуктов при движении товаров, услуг, а также капитала на международном рынке. К ним относятся межгосударственные и транснациональные отношения кредитно-финансового характера с присутствием зарубежного партнера.

«Принципы и формы международных финансов» 👇

Принципы международных финансов

Функционирование международных финансов как единой глобальной гиперсистемы валютных и финансовых потоков. Все денежные потоки международного уровня связаны между собой и любое изменение одного из них оказывает влияние на другие. Международные финансы охватывают всю мировую экономику и связаны с государственными финансами, мировыми экономическими и политическими организациями и структурами. Развитие финансов международного уровня обуславливается всеми экономическими и политическими процессами развития и влияет на все области данных процессов. Данный вид финансов описывает международные взаимосвязи национальных финансовых ресурсов и является структурой более высокого уровня.

Развитие международных финансов в большей степени не предсказуемо и не определяется. При существовании определенных внутренних законах развития постоянно меняется их внешнее проявление. Именно поэтому составление любого прогноза развития финансов международного уровня характеризует только вероятный сценарий.

Функционирование международных финансов во всех случаях в валютной форме, т.к. все международные решения основаны на движении валютно-финансовых потоков. Деятельность финансов международного уровня находится в тесной связи с развитием мировой финансовой системы.

Под международной финансовой системой понимается такая форма организации и регулирования денежных потоков, которая подкреплена правовыми нормами международного характера, мировыми и региональными договоренностями, государственным законодательством стран-участниц.

К специальным принципам международных финансовых отношений относятся:

  1. Принцип развития межгосударственных экономических связей;
  2. Принцип либерализации мировых денежных отношений;
  3. Обязательное содействие стран международным валютным отношениям;
  4. Финансовый контроль
    и надзор да функционированием органов финансовой сферы;
  5. Принцип отсутствия негативного влияния на экономику государств;
  6. Территориальное регулирование валютных операций
    ;
  7. Принцип отсутствия дискриминации в сфере международных финансов.

Формы международных финансов

К участникам международных финансовых связей относятся все субъекты деятельности внешнеэкономического характера, т.к. финансы являются составной частью всех экономических процессов. Различают основных и второстепенных участников международных финансов. К первой группе относятся ТНК и кредитные организации, финансовые институты стран, международные финансовые объединения. Вторую группу составляют участники, обслуживающие мировые финансовые процессы и обеспечивающие их эффективность. Такими являются биржи, информационно-аналитические службы, рейтинговые агентства и т.п.

Функционирование международных финансов осуществляется при помощи различных направлений осуществления деятельности в области финансов. Основным из них является вложение финансовых средств: прямое инвестирование и портфельное. При прямом инвестировании средства вкладываются в уставный фонд, и инвестор участвует в управлении компанией. Под портфельным понимается вложение средств в ценные бумаги.

Также формой международных финансов являются международные кредиты на финансовом рынке мирового масштаба, а также международная финансовая помощь.

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу

Поиск по теме

Автор статьи

Оксана Антипова

Эксперт по предмету «Финансы»

Сущность международных финансов

Важный элемент современной мировой экономической системы – это международные финансы. Их основу составляют мировые финансовые потоки, которые образуются в процессе мировой хозяйственной деятельности и являющиеся инструментом взаимного обмена результатами этой деятельности между национальными хозяйствами.

Международные финансы представляют собой всеобъемлющую систему движения потоков финансовых средств между субъектами мировой экономической системы.

Обслуживают международные финансы, как сферу материальных производств, так и области распределения, перераспределения, а также обмена и потребления международного ВВП. Финансы мирового уровня оказывают влияние на мировые воспроизводственные процессы и также с их стороны испытывают влияние.

Международные финансы, выражаясь в движении денежных потоков, позволяют реализовывать потребности и интересы всех субъектов экономических связей мирового масштаба:

  • Внешнеторговые расчеты по международным сделкам;
  • Операции на мировых кредитных, фондовых и страховых рынках;
  • Денежные перечисления одностороннего характера.

Характерной особенностью международных финансов является их функционирование в качестве единой целостной и глобальной гиперсистемы потоков денежных средств.
Единство финансов мирового уровня проявляется в тесной связи всех финансовых потоков. Любое изменение в одном из них оказывает влияние на другие.

Целостность международных финансов находит отражение в общей экономической природе мировых потоков денежных средств и базовых закономерностей в их развитии. Данная особенность позволяет осуществлять международное движение финансовых активов и способствует налаживанию межгосударственных финансовых связей.

Признак глобальности международных финансов заключается в том, что они охватывают всю мировую экономику. Они тесно связаны с национальными финансами, мировыми политическими, экономическими организациями и институтами. Развиваются международные финансы благодаря всему комплексу процессов международного развития, а также оказывают влияние на эти процессы. Как гиперсистема международные финансы описывают международные связи всех национальных систем финансов, представляя тем самым систему высшего уровня.

«Оценка международных финансов» 👇

Этапы развития международных финансовых рынков

Становление международного рынка финансов происходит тогда, когда повышение эффективности функционирования национальных рынков финансов невозможно без создания единой системы мирового финансового рынка как самостоятельной структуры мировых финансов.

Развитие международного финансового рынка состоит из трех этапов:

  • 1 этап (1867-1944 годы) – для данного этапа характерно функционирование международного финансового рынка в режиме саморегулирования;
  • 2 этап (1944-1976 годы) – функционирование при жестком внешнем прямом регулировании;
  • 3 этап (1976 год – настоящее время) – характеризуется сочетанием регулирования международного финансового рынка извне с саморегулированием.

При современном состоянии международных финансов выделяются такие основные тенденции их развития:

  1. Интернационализация международных финансов и их глобализация, которые сопровождаются быстрыми темпами развития всех рыночных сфер;
  2. Повышение конкуренции международного уровня между транснациональными корпорациями, транснациональными банками и мировыми финансовыми компаниями
    , а также между отдельными государствами и объединениями государств;
  3. Интеграция, которая приводит к повышению уровня мобильности трансграничных денежных потоков и взаимной зависимости между всеми структурными секторами рынка;
  4. Быстрый темп развития информационных технологий;
  5. Снижение прямого влияния на регулирование рынка;
  6. Смена традиционных областей деятельности рыночных участников;
  7. Повышение количества процессов по слиянию и поглощению участников финансового рынка, которое приведет к его реорганизации, образуются универсальные финансовые холдинги, осуществляющие операции во всех рыночных сферах;
  8. Увеличение количества деривативных сделок, которые повысят финансовые риски проведения операций.

Структура платежного баланса страны

В составляемых по методике МВФ платежных балансах содержатся не только фактические поступления и платежи, но и платежи в будущем в соответствии с международными требованиями и обязательствами, которые составляют элементы расчетного баланса.

Выделяется: платежный баланс на определенное число; платежный баланс за отдельный период времени.

Значимую роль с области макроэкономических показателей занимают международные расчетные балансы: расчетный и платежный. Определение ВВП и дохода страны учитывает чистую разницу мировых требований и обязательств. Привлечение иностранных кредитов и ввоза капитала является традиционным методом погашения недостатка платежного баланса. Этот метод относится к временному покрытию дефицита, поскольку страны-должники обязуются выплачивать проценты, дивиденды и всю сумму кредита. Привлечение зарубежных кредитов создает проблему в урегулировании внешнего долга.

Окончательный метод покрытия пассивного сальдо платежного баланса – это золотовалютный резерв государства.

Под международными расчетами понимается проведение платежных операций по финансовым требованиям и обязательствам, которые возникают между странами, юридическими лицами и представителями различных государств основываясь на их отношениях экономического, политического и культурного характера. Осуществление расчетов проходит преимущественно с помощью безналичного метода.

Отсутствие мировых кредитных денег, принятых по всех странах, является причиной использования девизов, т.е. платежных средств в иностранной валюте. К ним относятся:

  • Коммерческие переводные векселя;
  • Простые и банковские векселя
    ;
  • Чеки банков;
  • Банковские переводы;
  • Банковские карты.
Читать также:  Какой греческий военный лидер имеет право принимать финансовые решения и создавать юридические прецеденты?

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу

Поиск по теме

Автор статьи

Полина Михайловна Копруджу

Эксперт по предмету «Финансы»

преподавательский стаж — 8 лет

Что такое финансы?

Финансы – это комплекс экономических отношений, которые могут возникать между субъектами в ходе образования, распределения и дальнейшего расходования государственных фондов
финансовых ресурсов, а также его территориальных подразделений, хозяйствующих субъектов и экономических единиц. Финансовые ресурсы необходимы для обеспечения расширенного воспроизводства и удовлетворения различного рода социальных нужд.

Если говорить об отличиях финансов как отдельной экономической категории от денежных средств, то необходимо рассматривать денежные средства, в первую очередь, как один из инструментов платежа и обмена, в качестве меры стоимости или средства сбережения
, т.е. деньги выступают в роли некоторого всеобщего эквивалента, с помощью которого возможно измерить затраты трудовых, материальных и прочие ресурсов. Финансы же, в свою очередь, не охватывают в полной мере денежные отношения. Под финансами понимают комплекс стоимостных отношений, которые непосредственно связаны с образованием и расходования фондов денежных средств в ходе распределения ВВП.

На современном этапе развития мировая экономика выступает в качестве некоторой базы функционирования общества. Она играет роль одного из условий, которые дают возможность объединять на материальной основе различные нации и народности. Мировая экономика – это комплекс различного рода хозяйственных, научно-технических, производственных, финансовых субъектов и национальных экономик различных стран, которые базируются на международном разделении труда.

Аналитики отмечают тенденцию роста значения мировой экономики в развитии общества. Так, например, и потребители, и производители всех государств с каждым годом все сильнее ощущают собственную причастность к мировому хозяйству, о чем говорят статистические данные.

Между тем процесс глобализации, который начал активно распространятся в течение последних нескольких десятилетий, таит в себе немало неясностей и противоречий, ломает огромное количество устоявшиеся представлений и теорий, становится предметом острых дискуссий в академических и деловых кругах, на международных форумах.

«Современные факторы и тенденции развития мировых финансов в условиях глобализации мировой экономик» 👇

Основные тенденции развития финансов

На современном этапе развития глобализация все активнее охватывает сферы общественной жизни. В мировой экономике она находит отражение через такие тенденции как как:

  • международная торговля увеличивается на сегодняшний день стремительными темпами, в значительной степени опережая темпы развития МВП;
  • растёт международное движение капитала, в том числе прямых иностранных инвестиций;
  • ослабевают экономические барьеры между различными государствами и их суверенитет в связи с увеличением количества различного рода международных соглашений, которые способствуют образованию международных организаций;
  • развивается мировая глобальная финансовая система;
  • увеличивается доля мировой экономики, которая контролируется многонациональными корпорациями;
  • увеличивается роль таких международных организаций как ВТО, Всемирный банк, МВФ в осуществлении международных сделок.

Глобализация мировой экономики на современном этапе развития проявляется в четырех основных процессах: увеличение объемов мировой торговли, международного движения капитала, международного движения рабочей силы и глобальном распространении инноваций, знаний и технологий.

Глобализация подразумевает увеличение международной экономической интеграции, которое способствует возникновению целостности всего мира, преодолению барьеров между государствами в движении товаров и услуг, капитала, а также рабочей силы. Но в современной экономике активно развивается явление, получившее название регионализма, под которым специалисты понимают распространение региональных преференциальных торговых соглашений, которые в значительной степени ограничиваются устранением барьеров в рамках отдельных групп государств.

Анализ мировой экономики на современном этапе развития, а также происходящих в ней различного рода интеграционных процессов дает возможность выделить такие две наиболее важные тенденции.

В качестве одной из них стоит рассматривать увеличение количества государств, которые на сегодняшний день активно объединяются различного рода экономические союзы, международные альянсы, что можно рассматривать в качестве одного из проявлений современной глобализации современной экономики. Второй тенденцией можно назвать постоянное совершенствование форм и инструментов осуществления мировой экономической интеграции, что свидетельствует о происходящих в таком процессе качественных изменениях.

Так, например, к концу XX в. большая часть развитых и развивающихся государств, которых насчитывается около двухсот, вступили в состав различного рода международных экономических организаций. Например, к 2000 году членами Международного валютного фонда (МВФ) стали 183 государства, 180 страны приняли членство Всемирного банка (ВБ), более 130 стран вошли в состав Всемирной торговой организаций (ВТО).

Помимо перечисленных экономических союзов, которыми на сегодняшний день представлено всемирное хозяйство, практически во всех частях земного шара функционирует огромное количество межнациональных экономических организаций, которые предоставляют достаточно широкий спектр форм локальной международной экономической интеграции. Среди таких организаций, например, можно выделить Европейский Союз (ЕС), , Центральноамериканский общий рынок, Ассоциация государств Юго-восточной Азии (АСЕАН), Организация стран Азиатско-тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) и т.д.

Стоит заметить, что международное право не запрещает любому государству одновременно вступать в состав в нескольких международных экономических союзов или альянсов.

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу

Поиск по теме

Международные финансы развиваются в процессе глобализации экономических отношений. Глобализация
 — рост мировой торговли, масштабов и специализации производства, развитие международных потоков капитала
, межграничное движение товаров
, услуг
и людей — привела к развитию международных финансов, возникновению мировых финансовых рынков
, международных финансовых корпораций
, усложнению межгосударственных финансовых отношений и других аспектов международной финансовой деятельности.

Международные финансы отражают состояние и развитие постоянно меняющейся международной валютной системы
, состояние и изменение платежных балансов
отдельных стран, способствуют расширению мировых финансовых рынков
, обусловливают создание международных финансовых организаций
, а также расширение международной банковской
и инвестиционной
деятельности. Международные финансы охватывают и сферы личного потребления
и накопления
, что ведет к интернационализации личных финансов
людей в самых разных странах мира. Основными участниками мировой системы финансов являются: транснациональные банки
, транснациональные корпорации
, портфельные инвесторы
и международные официальные заёмщики (государства и государственные организации). Международные операции с финансовыми ресурсами ведут к формированию целой системы финансовых инструментов
. Их обращение в масштабах мировой экономики, организованное финансовыми учреждениями, образует мировой финансовый рынок
, важнейшим структурным элементом которого становятся мировые финансовые центры
.

Международные финансы стали динамичной силой, оказывающей существенное воздействие на финансовые системы
отдельных стран, и во взаимодействии с мировой экономической средой — мощным инструментом экономической интеграции
отдельных стран и целых регионов, а также стимулом инвестиционного и экономического роста в глобальном масштабе. Вместе с тем, они также способствуют международному распространению кризисных явлений и периодическому возникновению мировых финансовых кризисов.

  1. Международные финансы: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры/ отв. ред. В. Д. Миловидов
    , В. П. Битков. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 422 с. С. 21.

  2. См., например, В. Д. Миловидов
    . Международные финансы. МГИМО
    (У) МИД России. https://www.coursera.org/learn/mezhdunarodnyye-finansy
    Архивная копия
    от 15 июня 2020 на Wayback Machine

  3.   Yale School of Management
    (21 сентября 2015). Дата обращения: 19 июня 2020.
    Архивировано
    12 июля 2020 года.


  4. . Coursera
    . Дата обращения: 19 июня 2020.
    Архивировано
    20 июня 2020 года.


  5. Mihir A. Desai.
    International Finance: A Course Overview
     // SSRN Electronic Journal. — 2006. — ISSN
    1556-5068
    . — doi
    : 10.2139/ssrn.895233
    .

К основным факторам становления и развития международных финансов можно отнести: во-первых, возникновение мировых рынков, особенно товарных; во-вторых, международное разделение труда; в- третьих, интернационализацию и глобализацию экономических связей; в- четвертых, усиление интеграционных процессов в политической и социальной сферах.

Объективной основой становления и развития международных финансов есть закономерности международного кругооборота функционирующего капитала, на одном полюсе которого возникают временно свободные средства, навторому — постоянно появляется спрос на них.

Международные финансы начали формироваться в период, когда еще:

· составлялись первые признаки международных товарообменных отношений;

· возникали обязательства уплатить дань;

· начала применяться уплата контрибуций, репараций, разнообразных даров и т.п.;

· начала развиваться торговля между купцами не только в пределах определенных государств, а и с другими странами;

· разрабатывалось монетное дело, чеканка феодалами собственных монет и их порча;

· развивалось меняльное то вексельное дела (меняли и меняльные конторы обменивали иностранные монеты на местные и были посредниками во время платежей);

· стали предоставляться первые денежные займы (появление банкиров).

МИРОВАЯ ФИНАНСОВАЯ СРЕДА И ЕЕ ВЗАИМОСВЯЗЬ С МИРОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СРЕДОЙ

Выделяют несколько составных мировых финансов. Это:

· мировой финансовый рынок;

· международное банковское дело;

· международные портфельные инвестиции;

· финансы транснациональных корпораций.

Названные четыре составу мировых финансов объединяет, в сущности, мировая финансовая среда. Ведь именно в финансовой среде функционируют перечисленные составу и между ними существует финансовая связь. Эту структуру международных финансов предложили американские специалисты Максимо В. Енг, Френсис А. Лес, Лоуренс Дж. Мауер.

Мировая финансовая среда — это среда, которую определяет условия роста мирового финансового рынка и влияет на решение, которые принимаются руководителями банков, руководителями финансов корпораций и инвесторами.

Развитие мировой финансовой среды тесно связанный с изменениями в мировой экономической среде. Изменения, которые происходят в последнем, заметно влияют как на формирование, так и на функционирование мировой финансовой среды.

Читать также:  Отчет по практике направление экономика профиль финансы и кредит

Вдоль послевоенных лет формирования структуры мировой экономики было обозначено влиянием важнейших тенденций мирового экономического развития. Среди них: перегруппировка стран мира и изменения в соотношении сил; приоритетное развитие наукоемкого производства в противоположность трудоемкому в промышленно развитых странах; рост влияния многонациональных корпораций в международном инвестировании; усиление значения международного движения капитала в мировой экономике.

ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ФИНАНСОВАЯ

Изменение направлений и объемов мировых валютно-финансовых потоков происходило на грунте общемировой тенденции глобализации экономического развития, в том числе глобализации международных валютно-финансовых отношений.

В годовом отчете Международного валютного фонда за 1997 г. « Глобализация: возможности и проблемы» дается определение глобализации как «возрастающей экономической взаимозависимости стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия международных соглашений с товарами и услугами, мировых потоков капитала, а также вследствие ускоренного и повсеместного распространения современных технологий».

Глобализация — это за своей сущностью высшая стадия интернационализации, она превращает мировое хозяйство на единый рыноктоваров, услуг, капиталов, рабочей силы. Глобализация определяет процесс быстрорастущих взаимосвязей и взаимозависимостей между национальными рынками товаров, рабочей силы, а также валютными и финансовыми рынками.

Аналитики финансовых рынков отмечают, что в основе глобализации финансовой системы лежит взаимодействие таких явлений:

· технический прогресс, который разрешает осуществлять международные финансовые соглашения в режиме реального времени и значительно сократить расхода на транспорт и коммуникацию;

· возрастающая конкуренция, с одной стороны, между кредитными и финансовыми учреждениями на финансовых рынках, а с другого — между самыми финансовыми рынками вследствие значительного развития информационных технологий и телекоммуникаций;

· реструктуризация кредитных и финансовых учреждений путем их слияния и поглощение как следствие возрастающей конкуренции между ними;

· широкая интернационализация бизнеса через усиление транснационального характера деятельности корпораций;

· консолидация региональных интеграционных объединений (в ЕвропеЭкономический и валютный союз);

· послабление жесткого контроля относительно осуществления международных соглашений, связанных с движением капитала фондовых бирж как в индустриальных, так и в других группах стран;

· макроэкономическая стабилизация и реформы в ряде стран, которые развиваются, и стран с переходной экономикой, которые создали благоприятный климат для иностранных инвесторов; приватизация в странах, которые развиваются что оказывало содействие возникновению новых коммерческих долговых инструментов;

Укрепление связей между указанными центрами, в сущности, означало финансовую революцию, которая имеет три ключевые аспекта: во-первых, глобальное присутствие международных финансовых учреждений; во- вторых, международная финансовая интеграция; в-третьих, быстрое развитие финансовых инноваций.

ФУНКЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ ФАКТОРЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ

ФУНКЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ ФАКТОРЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ


Мы поможем в написании ваших работ!

ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Основы международных финансов

Международное сотрудничество охватывает все стороны жизни общества – экономическую, социальную, политическую, культурную. Оно основано на международном разделении труда, перемещении всех видов ресурсов через государственные границы.

Наряду с традиционными субъектами международных отношений – государствами, на мировой арене существуют и другие субъекты, дополняющие, а в каких–то областях замещающие государства. К ним относят международные и региональные организации, ТНК, институциональные инвесторы (пенсионные фонды, страховые компании) и т.д. Наиболее активными проводниками глобализации являются мировые финансовые рынки.

Все перемены имеют общую основу: интеграцию, перерастающую затем в глобализацию национальных рынков денег и капиталов, т.е. финансовых рынков. Интеграция рынков отдельных стран началась в 60 –е годы и характеризовалась в дальнейшем укреплением связей между национальными финансовыми рынками, их прогрессирующем переплетении. Банки стали предоставлять своим клиентам услуги за пределами стран, где они расположены, одновременно во многих валютах. Условия таких сделок (например, процентные ставки) начали выравниваться и становились более выгодными для заемщиков и других получателей банковских услуг, чем на национальных рынках. Это связано с тем, что в международных финансовых операциях не было таких жестких требований государственного регулирования, как в отдельных странах.

Развитие процессов интеграции национальных финансовых рынков постепенно привело к началу их глобализации. Это выражается в возникновении и быстром росте мировой финансовой системы, где циркулируют валютные, кредитные и другие финансовые ресурсы. Рынки разных стран, где можно мобилизовать деньги, не только взаимодействуют, но и зависят друг от друга. Вместе взятые они развиваются в глобальное единое целое, объединенное общими условиями функционирования и закономерностями эволюции. Поэтому сегодня инвестор или заемщик, принимая решение, видит пред собой не изолированные национальные рынки, а разные сегменты единой мировой финансовой системы.

Современный процесс глобализации фондовых рынков развивается в условиях формирования крупных институциональных инвесторов (пенсионные и страховые фонды, инвестиционные компании и взаимные фонды) и происходит под влиянием следующих факторов:

· внедрения современных электронных технологий, средств коммуникации и информатизации;

· расширения числа и объема предлагаемых ценных бумаг;

· усиления роли рынков в качестве основного механизма перераспределения финансовых ресурсов как в национальном, так и в глобальном масштабе;

· воздействия приватизации на потенциальное предложение ценных бумаг.

Тенденция к глобализации, конечно, не означает исчезновения локальных рынков отдельных стран и полного стирания различий между ними. Многие банки имеют многолетние деловые отношения с фирмами в своих странах. Эти постоянные клиенты и сейчас предпочитают услуги «своих» банков. Многие некрупные компании и банки не имеют финансовых, информационных и других возможностях для приобщения к операциям на мировых рынках. И, тем не менее, процесс глобализации в финансовой сфере прокладывает себе дорогу и динамично развивается.

Становление мировой финансовой системы было вызвано целым рядом факторов. Важнейший из них – интернационализация хозяйственной жизни. Резкая активизация экономических связей между странами, национальными компаниями из разных уголков мира, а также укрепление транснациональных корпораций потребовали преобразования банковских услуг. Крупнейшие банки следовали за своими клиентками. Они создали густую зарубежную сеть филиалов, дочерних представительств. Это форсировало развитие финансовой системы мирового масштаба.

Большую роль в формировании мировой валютной системы сыграли те возможности, которые предоставила научно–техническая революция. Быстрота и качество передаваемой информации – обязательное условие эффективного функционирования этой системы. Банки используют самые современные средства связи, перемещая ресурсы между отдельными сегментами рынка и странами. С другой стороны, прогресс науки и техники постоянно требует от мировой финансовой системы все более изощренных способов мобилизации денежных ресурсов для дорогостоящих проектов.

Главная функция мировых финансовых рынков – обеспечение международной ликвидности, т.е. возможности быстро привлечь достаточное количество денежных средств в разных формах на выгодных условиях на наднациональном уровне.

Через финансовые рынки временно свободные средства переводятся из тех секторов мирового хозяйства, где они появляются туда, где в данный момент в них есть потребность. Тем самым становится возможным валютное, кредитное, расчетное обслуживание международной торговли товарами и услугами, зарубежных инвестиций, правительственных заимствований и др.

Операции на международном финансовом рынке делятся на две большие группы – кредитные и инвестиционные.

Одной из новых тенденций стало размывание граней между обоими традиционными секторами финансового рынка. Это было инициировано международной банковской системой. Процесс получил название «секьюритизация кредитов». Речь идет о трансформации кредитных операций в операции с ценными бумагами. На сумму выданного клиенту кредита банки выпускают ценные бумаги типа свободно обращающихся на рынке облигаций и продают их. Тем самым банки возвращают деньги гораздо раньше срока погашения кредита. Помимо этого банки научились соединять сразу целый ряд своих кредитов с разными сроками, разной степенью риска, в разных валютах и в разных странах в один кредитный пул и на его основе выпускать единые облигации. Инвесторы покупая эти ценные бумаги не знают, какие именно кредиты составляют их основу. Тем самым появляется возможность секьюритизировать даже самые проблемные кредиты.

Самые крупные банки располагают широкой сетью заграничных филиалов и отделений, через которую они контролируют финансовые операции на мировом уровне. Это транснациональные банки (ТНБ), среди которых лидируют американские.

Основная клиентура ТНБ – промышленные ТНК, которые и сами активно участвуют в мировых операциях. Важное место среди участников международного банковского бизнеса занимают государства, выступающие в роли как кредиторов, так и заемщиков. Эта деятельность осуществляется через национальные банки и ТНБ. Кроме того, существует целый ряд межнациональных банковских институтов. Например, международный банк реконструкции и развития специализируется на кредитах отдельным государствам для экономического развития. Европейский банк реконструкции и развития провозгласил своей целью помощь странам Восточной Европы. Банк международных расчетов (БМР), который называют «Центральный банк центральных банков», играет немалую роль в решении проблемы взаимной задолженности между странами. Евровалютные и еврокредитные операции банков совсем не обязательно связаны только с европейскими странами. Помимо финансовых центров в Европе (Лондон, Париж, Франфурт–на–Майне, Люксембург) такие операции активно ведутся в Нью–Йорке, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне и др.

Особенностью мировых финансовых рынков является льготный режим для банковских операций (регистрационный, налоговый, валютный). Это привлекает в такие центры большое число банков, совершающих там основную часть своих международных операций.

Общая тенденция мировой интеграции и глобализации состоит в постепенном, медленном, во многом конфликтном движении к стандартным нормам и правилам регулирования финансовой сферы в масштабах всего мирового хозяйства.

Читать также:  Финансы государственных и муниципальных унитарных предприятий как объект финансово-правового регулирования

Международные отношения, развиваясь на взаимовыгодной основе, приводят к формированию международных финансов.

Международные финансы
– это совокупность экономических отношений, основанных на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных операций и расчетов. Участниками международных отношений являются юридические и физические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

Мировые финансовые потоки
формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.

Международные финансы выполняют следующие функции:

· опосредование международной торговли и обмена товарами, услугами и капиталами;

· обеспечение экономической интеграции национальных экономик в единую международную систему;

· адаптации национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;

· координации проведения национальной финансовой политики государств.

Ведущая роль в регулировании мировых финансовых потоков принадлежит международным финансовым институтам таким, как Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

МВФ и ВБ были учреждены в 1944 году по решению Бреттон–Вудской (США) конференции ООН по валютно–финансовым вопросам.

Основная цель Международного валютного фонда
заключается в поддержании стабильности в международных финансах для стимулирования экономического роста и международной торговли.

Для реализации этой цели МВФ осуществляет мониторинг экономической, финансовой и валютной политики каждого из государств–членов МВФ, которых в настоящее время насчитывается более 180. Р Ф присоединилась к МВФ в 1992 году.

Стабильность достигается главным образом за счет двух инструментов: валютных курсов и платежных балансов. М ВФ оказывает влияние на экономическую политику стран, испытывающих трудности в регулировании сальдо своих платежных балансов. Для регулирования валютных курсов отдельных стран МВФ осуществляет валютные интервенции, использует займы в иностранной валюте, вводит ограничения по текущим валютным операциям и движению капитала. Несмотря на незначительные объемы кредитов, МВФ располагает большими возможностями для оказания давления на политику государств–заемщиков.

Сразу после учреждения Всемирный банк
представлялсобой одну организация – Международный банк реконструкции и развития.
МБРР был создан в целях оказания влияния на послевоенное устройство Европы, в том числе для реализации плана Маршалла. В последующие годы было создано еще три подразделения (филиала): Международная финансовая корпорация (МФК) – в 1956 г., Международная ассоциация развития (МАР) – в 1960 г., Многостороннее агентство по гарантированным инвестициям (МАГИ) – в 1988 г. Эти подразделения имеют разные цели, свои уставы и своих членов. Однако президент МБРР одновременно является президентом каждого подразделения и первые два подразделения (за исключением МАГИ) управляются одним Советом директоров. Таким образом, в настоящее время МБРР и его подразделения образуют группу Всемирного Банка со штаб–квартирой в Вашингтоне (США).

МФК
образована с целью прямого кредитования высокоэффективных проектов частных предприятий, без получения правительственных гарантий. Корпорация финансирует не более 25% общей суммы расходов по проекту и может приобретать до 35% акций предприятий, но согласно своему уставу, не может стать владельцем крупнейших их пакетов и не участвует в управлении деятельностью предприятия. В России МФК сыграла ведущую роль в разработке и реализации программы приватизации и перестройки экономики.

МАР
образовано с целью предоставления беднейшим из развивающихся стран – участниц кредитов и займов на льготных (до 40 лет, под 0.75% годовых, а иногда на беспроцентной основе) условиях

К числу беднейших относятся страны с годовым доходом на душу населения менее 1 300 долларов США.

МАГИ
образовано с целью стимулирования активности прямых частных инвестиций в развивающиеся страны. Агентство гарантирует инвесторам защиту от некоммерческих (политических) рисков: войн, революций, национализации. Оно оказывает также консультативные услуги правительствам по привлечению частных инвестиций в их страны.

МАГИ дополняет деятельность страховых компаний, предоставляя услуги по страхованию и перестрахованию. Максимальный размер страхового покрытия составляет 50 млн. долларов США на один проект.

До середины 1950–ых годов ВБ стимулировал экономику стран Западной Европы, пострадавших от войны. Затем кредитная политика стала меняться, и начиная с 1960–ых годов все более существенная доля кредитов предоставляется развивающимся странам Азии Африки и Латинской Америки. В 1990–ые ВБ кредитовал структурную перестройку в бывших социалистических странах.

Банк осуществляет долгосрочное кредитование по плавающим процентным ставкам, размер которых связан с расходами на его собственные заимствования и составляет в настоящее время около 7,5%.

Платежный баланс
– это финансовый документ, в котором отражаются соотношение сумм платежей, произведенных данной страной за границей и поступлений, полученных из–за границы за определенный период времени.

Платежный баланс используется для анализа воздействия международных сделок на национальную экономику. Все международные сделки можно разделить на пять основных категорий: обмен товарами, обмен услугами, доходы от заграничных инвестиций, трансфертные платежи и обмен финансовыми активами.

В большинстве стран мира статьи платежного баланса группируются по примерной схеме, рекомендованной МВФ. В Российской Федерации платежный баланс по методике МВФ был впервые составлен за 1992 год. Функция по составлению платежного баланса возложена на Банк России.

Платежный баланс, как и любой другой баланс, состоит из двух частей: поступления и платежи.

Платежный баланс страны включает в себя два основные раздела: счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Второй раздел платежного баланса – счет операций с капиталами и финансовыми инструментами.

Посредством этого счета устанавливается соотношение ввоза и вывоза государственных и частных капиталов, полученных и предоставленных кредитов.

Счет официальных резервов
согласно методике МВФ может составлять третий раздел платежного баланса, а может включаться во второй. На этом счете отражается движение золотовалютных резервов страны. Золотовалютные резервы включают золото, иностранные валюты, евро, СДР, позицию–нетто в МВФ.

Статьи платежного баланса

В платежном балансе можно выделить три раздела:

1) торговый баланс–это баланс экспорта и импорта товаров;

2) баланс услуг и некоммерческих платежей;

3) баланс движения капиталов и кредитов.

Если поступления превышают платежи, то сальдо платежного баланса – активное (положительное); наоборот – пассивное (отрицательное).

Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую–либо дату независимо от сроков поступления платежей. В расчетный баланс включают требования и обязательства страны к загранице, и том числе непогашенные; в платежный баланс входят только фактически произведенные поступления и платежи.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся краткосрочные, льготные кредиты. Окончательным методом балансирования платежного баланса является использование страной своих официальных золото–валютных резервов, резервы конвертируемой иностранной валюты, иностранная «помощь» в форме субсидий и даров. Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.

На платежный баланс влияют следующие факторы:

·неравномерность экономического развития;

·циклические колебания экономики;

·рост заграничных денежных расходов;

·динамика движения международных капиталов;

динамика международной торговли.

Особенность платежного баланса
состоит в том, что все записи вносятся в виде кредитового оборота с плюсом и дебетового оборота с минусом. Кредитовый оборот показывает стоимость товаров, услуг, ценных бумаг, приобретенных или проданных резидентами, дебетовый оборот означает способ финансирования, наличную оплату, передачу финансовых активов, бартер. Все экспортные операции относятся к кредитовым оборотам, импортные операции – к дебетовым оборотам.

При составлении платежного баланса и его использования для анализа экономики имеет значение методика определения сальдо,
которое может быть активным либо пассивным. Для определения сальдо все статьи платежного баланса делятся на основные и балансирующие. Сальдо основных статей покрывается противоположным сальдо балансирующих статей. Сальдо платежного баланса относится к балансовому итогу определенного набора операций (например, сальдо счета текущих операций). Оно не относится к балансу в целом, так как общее сальдо платежного баланса всегда нулевое.

Активное сальдо текущих операций является финансовой основой перенесения части национальной экономики за рубеж. Пассивное сальдо этого счета свидетельствует о продвижении на национальный рынок конкурентов. Если по текущим статьям платежи превышают поступления, то они могут быть сбалансированы за счет балансирующих статей движения капиталов и финансовых инструментов. Для этого привлекают иностранные банковские кредиты или займы. Окончательное балансирование статей обеспечивают официальные золотовалютные резервы

Состояние платежного баланса страны – барометр, который показывает состояние экономики и то насколько устойчиво ее развитие. При пассивном сальдо платежного баланса необходимо принимать определенные адекватные меры. Они могут выражаться в дефляционной политике (сокращении внутреннего спроса, ограничении бюджетных расходов, относительном снижении заработной платы). в девальвации национальной валюты, в ведении валютных ограничений, в бюджетных субсидиях экспортерам и прочих протекционистских мерах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *