ОБЪЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ ФИНАНСОВЫЕ МЕТОДЫ

Финансовый
менеджмент как система управления
состоит из двух подсистем:

1)
управляемая подсистема (объект управления)

2)
управляющая подсистема (субъект
управления).

Финансовый
менеджмент реализует сложную систему
управления совокупно-стоимостной
величиной всех средств, участвующих в
воспроизводственном процессе, и
капиталом, обеспечивающим финансирование
предпринимательской деятельности.

Объектом финансового
менеджмента является совокупность
условий осуществления денежного оборота
и движения денежных потоков, кругооборота
стоимости, движения финансовых ресурсов
и финансовых отношений, возникающих во
внутренней и внешней среде предприятия.
В объект управления включаются следующие
элементы:

1) Денежный оборот;

Субъект финансового
менеджмента – совокупность финансовых
инструментов, методов, технических
средств, а также специалистов,
организованных в определенную финансовую
структуру, которые осуществляют
целенаправленное функционирование
объекта управления. Элементами субъекта
управления являются:

1) Кадры (подготовленный
персонал);

2) Финансовые
инструменты и методы;

3) Технические
средства управления;

Т.е. субъект
управления финансами – это финансовый
менеджер и его аппарат, которые посредством
различных форм управленческого
воздействия осуществляют привлечение
каптала и эффективное функционирование
финансов.

Объектом
финансового менеджмента
являются финансовые отношения, которые
возникают вследствие инвестирования
капитала в активы (схема 1.1.1)

Схема 1.1.1. Объекты
финансового менеджмента.

Финансовые отношения
— это отношения, которые

Участники финансовых
отношений — поставщики, покупатели,
налоговые органы, внебюджетные фонды,
страховые компании, финансовые институты,
собственники, работники и др.

Вышеприведенная
схема (1.1.1.) не противоречит современному
мнению (Р. Брейли, С. Майерс), что все
финансовые решения касаются двух
основных вопросов:

Если же детализировать
термин «финансовые отношения», то можно
сказать, что систему объектов финансового
менеджмента составляют:

С учетом объектов
финансового управления на предприятии
выделяют следующие основные направления
финансового менеджмента:

Приоритетность
направлений Финансового менеджмента
для каждой организации своя – в
зависимости от ее целей, отраслевых
особенностей, организационно-правовой
формы.

Цели и задачи финансового менеджмента

Целью финансового
менеджмента является выработка
определенных решений для достижения
оптимальных конечных результатов и
нахождения оптимального соотношения
между краткосрочными и долгосрочными
целями развития предприятия и принимаемыми
решениями в текущем и перспективном
финансовом управлении.

Основными целями
финансового менеджмента являются:

Цели финансового
менеджмента зависят от длительности
рассматриваемого периода и реализуются
через функции объекта и субъекта
управления. В краткосрочном плане
коммерческая организация заботится о
максимизации (оптимизации) прибыли, а
в долгосрочной перспективе ставит
задачей рост благосостояния акционеров,
завоевание и укрепление рыночной
позиции.

Основные задачи
финансового менеджмента.

Лекции по финансовому менеджменту

Менеджмент
(М)
– форма управления социально экономическими
процессами, посредством и в рамках
предпринимательской деятельности
предприятий и коммерческих организаций.

Возникло
это понятие в 1900г. и было сфокусировано
на элементе – люди. С 1950г. фокус сместился
на системы, процессы и методы. А в
последнее время – на цели деятельности
предприятия. В 1980 г. общий менеджмент
развился в: финансовый, инновационный,
банковский, производственный.

Читать также:  ЕФРЕМОВ ФИНАНСЫ

Западными
специалистами выделяются пять подходов
в становлении и развитии финансового
менеджмента .

Первый
подход связан с деятельностью «школы
эмпирических прагматиков».(50е года) Ее
представители — профессиональные
аналитики, которые, работая в области
анализа кредитоспособности компаний,
пытались обосновать набор относительных
показателей, пригодных для такого
анализа. Они впервые попытались показать
многообразие аналитических коэффициентов,
которые могут быть рассчитаны по данным
бухгалтерской отчетности и являются
полезными для принятия управленческих
решений.

Второй
подход обусловлен деятельностью школы
«статистического финансового анализа».(60е
года) Основная идея в том, что аналитические
коэффициенты, рассчитанные по данным
бухгалтерской отчетности, полезны лишь
в том случае, если существуют критерии,
с пороговыми значениями которых эти
коэффициенты можно сравнивать.

Третий
подход ассоциируется с деятельностью
школы «мультивариантных аналитиков»
(70е года). Представители этой школы
исходят из идеи построения концептуальных
основ, базирующихся на существование
несомненной связи частных коэффициентов,
характеризующих финансовое состояние
и эффективность текущей деятельности.

Четвертый
подход связан с появлением «школы
аналитиков, занятых прогнозированием
банкротства компаний».(30е года)
Представители этой школы делают в
анализе упор на финансовую устойчивость
компании, предпочитая перспективный
анализ ретроспективному.

Пятый
подход представляет собой самое новое
направление (развивается с 60-х годов) –
школа «участников фондового рынка».
Ценность отчетности состоит в возможности
ее использования для прогнозирования
уровня эффективности инвестирования
в ценные бумаги. Это направление пока
больше развивается главным образом
учеными и пока не получило признания в
практике.

Финансовый
менеджмент (ФМ)
– форма управления процессами
финансирования повседневной
предпринимательской деятельности и
денежными потоками, наука принимать
инвестиционные решения и выбирать
источники их финансирования.

ФМ
как система управления состоит из 2
подсистем:

Структура
и процесс финансового управления на
предприятии

Правовое
и нормативное обеспечение

Кадры
фин. под- разделения.

Тех.
ср-ва управления финансами

Финансовые
ресурсы (ФР) — это
материальная основа
финансовых отношений.

Процесс
воспроизводства представляет собой
совокупность непрерывно повторяющихся
циклов.

ПроизводствоРаспределениеОбменПотребление
(производственное и личное) 
Производство 

Каждый
последующий цикл воспроизводства
возможен лишь после того, как вновь
созданная стоимость подвергнется
распределению, в результате которого
будут созданы целевые денежные фонды,
являющиеся основой удовлетворения
разнообразных потребностей.

Совокупность
доходов и поступлений, находящихся в
распоряжении субъекта хозяйствования
— это
ФР.
Они предназначены для:

покрытия
затрат по расширенному воспроизводству;

Главным
материальным источником денежных фондов
выступает национальный доход страны —
вновь созданная стоимость. Он распределяется
на стоимость необходимого и прибавочного
продукта. Необходимый продукт и часть
прибавочного — это фонд воспроизводства
рабочей силы. Остальное — это фонд
накопления. У хозяйствующих субъектов
основными денежными фондами являются
фонд накопления, фонд потребления и
фонд финансовых резервов.

Читать также:  Учебник для колледжей и вузов. под редакцией проф. О. Врублевской, Б.М. Романовского и М. Сабанти

Финансовые
ресурсы складываются из трех источников:

1)
средства, аккумулируемые в государственной
бюджетной системе;

2)
средства внебюджетных фондов;

3)
ресурсы, получаемые самими предприятиями
(прибыль, амортизация).

Исходя
из этого финансы могут быть централизованными
(государственными) и децентрализованными
(ресурсы хозяйствующих субъектов).

Децентрализованные
ресурсы классифицируются на:

На
2-й
стадии
воспроизводственного процесса в
обезличенной форме происходит
перераспределение стоимости общественного
продукта по целевому назначению и
субъектам хозяйствования.

Однородные
экономические отношения, представленные
в обобщенном абстрактном виде, образуют
экономическую категорию — финансы.

Финансы
(Ф)
– система денежных отношений, возникающия
в реальном денежном обороте (ДО) и
связанная с формированием, распределением,
перераспределением и использованием
централизованных и децентрализованных
фондов денежных средств.

Критерием
отнесения тех или иных отношений к
финансовым являются:

1.
Реальное движение денежных средств,
т.е. переход от одного владельца к
другому.

2.
Распределительный характер этих
отношений.

3.
Место возникновения — вторая стадия
воспроизводственного процесса.

По
своему экономическому содержанию всю
совокупность финансовых отношений
можно систематизировать по следующим
направлениям:

Организационная
структура системы управления и кадровый
состав могут быть построены различным
образом в зависимости от размеров
предприятия и видов его деятельности.
На небольших предприятиях роль финансового
управления исполняет главный бухгалтер.
На крупных предприятиях создаются
соответствующие службы с разделением
функций финансового управляющего и
главного бухгалтера. При этом
Функции
финансиста имеют внешний характер –
он планирует то, что должно произойти
в ближайшем и отдаленном будущем.

Функции
бухгалтера имеют внутренний характер
и заключаются в правильном ведении
учетной документации и фиксации
результатов финансовой деятельности,
фиксации того, что уже произошло.

Организационная
структура ФУ крупных предприятий:

 Основные
функции планово-экономического отдела:

 Основные
функции Финансового отдела:

В
общем виде финансовые инструменты (ФИ)
– это любой контракт, по которому
происходит одновременное увеличение
финансовых активов одного предприятия
и финансовых обязательств другого. Ф И
подразделяются на:

В
соответствии с упрощенным пониманием
сущности понятия ФИ выделяют три
основные категории финансовых
инструментов:

Управление
финансами осуществляется экономическими
и административными методами.

К
специальным приемам финансового
управления относятся кредиты, займы,
процентные ставки, котировки валютных
курсов, амортизация, дисконт.

Основа
технического обеспечения
— современные безбумажные технологии
расчетов, основанные на использовании
персональных компьютеров и пакетов
прикладных программ.

Принципы финансового менеджмента

Принципы финансового
менеджмента — это те основополагающие
начала, которые следует учитывать при
выработке финансовой политики. Основными
из них являются:

Читать также:  В подсистему финансы хозяйствующих субъектов входят выберите один ответ

а) Интегрированность
с общей системой предприятия

Финансовая
политика – это часть общей экономической
политики организации. Какое бы
управленческое решение не принималось,
будь то сфера управления производством,
сбытом, персоналом, или любая другая
ситуация – оно прямо или косвенно
отражается на финансовых результатах,
либо сокращая издержки.

б) Комплексный
характер управленческих решений

Данный
принцип вытекает из предыдущего. Все
бизнес-процессы не только связаны с
финансами, но и взаимообусловлены. Более
того, решения в сфере формирования,
распределения и использования денежных
средств часто носят противоречивый
характер. Так, например, если принято
решение о вложении средств в высокодоходный
проект, то может снизиться доля
операционной прибыли, направляемой на
собственные нужды, на выплату дивидендов.
Или, другой пример, ужесточение кредитной
политики по отношению к дебиторам может
положительно отразиться на показателях
ликвидности, но привести к снижению
продаж, и следовательно к прибыли.

Принцип комплексного
подхода к управленческим решениям
предполагает разностороннюю оценку
ситуации или процесса под девизом
«пожертвовать меньшим ради большего».

в) Многовариантность
подходов к управленческому решению

Допустим,
организация располагает временно
свободными денежными активами. Их можно:

Для
того, чтобы выбрать наиболее подходящий
вариант, следует рассчитать по каждому
из них норму доходности (т.е. норму
прибыли с одного вложенного рубля) и
сравнить ее с уровнем риска, потому что
каждая финансовая операция сопряжена
с риском не только потери или снижения
доходности, но и невозвратности средств.
Причин возникновения финансовых рисков
много, особенно в условиях рыночной
нестабильности.

г) Ориентированность
на стратегические цели развития

Как
бы не были привлекательны на текущий
момент некоторые управленческие решения,
но они должны быть отклонены, если
противоречат или отодвигают главную
цель. Например, собственники заинтересованы
в том, чтобы получить больший дивиденд
по акциям, но, если принято решение
мобилизации собственных средств в связи
с предстоящим техническим перевооружением,
то дивидендами придется пожертвовать
ради главной цели. Ведь перевооружение
производства позволит выпускать
конкурентоспособную продукцию, укрепить
позиции предприятия на рынке.

д) Динамизм в
управлении

Динамизм в управлении
обусловлен изменчивостью прежде всего
внешних факторов, особенно если
экономическая ситуация в стране
нестабильна.

Конъюнктура
рынков как потребительских товаров,
так и фондовых инструментов, постоянно
меняется даже не ежемесячно, а чаще.
Например, изменилось законодательство
в области налогообложения, изменилась
кредитно-денежная политика, изменились
и денежные потоки на предприятии;
изменились цены на сырье, готовую
продукцию – изменилась и ассортиментная
политика предприятия, а значит денежные
потоки. Решение, принятое вчера в сфере
формирования и расходования денежных
потоков, сегодня оказывается неприемлемым.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *