Основные понятия и сущность финансового менеджмента

Юлия Лайши

Эксперт по предмету «Финансы»

преподавательский стаж — 5 лет

Задать вопрос автору статьи

Полина Михайловна Копруджу

преподавательский стаж — 8 лет

В современной экономике финансовые потоки являются основным объектом управления на любом предприятии, поскольку каждое хозяйственное решение прямо или косвенно связано с движением денежных средств. Поэтому большинству управленцев так или иначе приходится взаимодействовать с финансовыми службами в процессе реализации своих функциональных задач.

В этой связи знание основ финансового менеджмента сегодня необходимо каждому руководителю среднего и высшего звена управления для более глубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед его предприятием, и эффективного выполнения своих функций.

Финансы — это специфическая сфера экономических отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств.

Деньги, как материальная основа финансовых отношений, играют важнейшую роль в рыночной экономике, выражая и согласовывая интересы ее участников, а также выступая в качестве всеобщего стоимостного эквивалента.

Под фондом денежных средств понимается их обособленная часть, имеющая целевое назначение. Денежные средства, находящиеся в таких фондах, называются финансовыми ресурсами.

В настоящее время управление финансовыми ресурсами является одной из основных и приоритетных задач, стоящих перед любым предприятием. Приоритетность этого направления в системе целей управления предприятием обусловлена тем, что финансы представляют собой единственный вид ресурсов, способный трансформироваться непосредственно и с наименьшим интервалом времени в любой другой: средства и предметы труда, рабочую силу и т. п.

Рациональность, целесообразность и эффективность подобной трансформации во многом определяют экономическое благополучие предприятия, а также всех заинтересованных в его функционировании субъектов: собственников, работников, контрагентов, государства, общества в целом.

Ключевая роль финансовых ресурсов в рыночной экономике обусловливает необходимость выделения функций управления ими в самостоятельную сферу деятельности — финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент — это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта, направленное на реализацию его стратегических и текущих целей.

Будучи широким и многогранным по своему содержанию, финансовый менеджмент может рассматриваться в различных контекстах:

  • как научная дисциплина;
  • как система управления финансами хозяйственного объекта;
  • как вид предпринимательской деятельности.

Финансовый менеджмент как научная дисциплина представляет собой систему теоретических знаний, концепций, моделей и разработанных на их основе прикладных методов, приемов, инструментов, применяемых в процессе принятия управленческих решений.

Теория и практика финансового менеджмента находятся в непрерывном развитии, реагируя на различные изменения, происходящие в экономической среде.

Важнейшими теоретическими положениями современной науки управления финансами являются:

  • Концепция денежных потоков;
  • Концепция временной ценности денег;
  • Концепция риска и доходности;
  • Гипотеза об эффективности рынков;
  • Портфельная теория и модели ценообразования активов;
  • Теории структуры капитала и дивидендной политики;
  • Теория агентских отношений и др.

Рассмотрим сущность перечисленных положений, опираясь на некоторые известные житейские мудрости.

Концепция временной ценности денег

«Время — деньги!» Кто из нас в жизни хоть раз не произносил эту фразу, возможно, не задумываясь особенно над ее сутью. Между тем принцип временной ценности денег (time-value of money) является одним из фундаментальных в финансовом менеджменте. Согласно этому принципу деньги, которыми мы обладаем в разные моменты времени, имеют неодинаковую ценность.

Более того, в бизнесе и в повседневной жизни время получения денег играет не меньшую роль, чем сами размеры денежных сумм. Например, рубль сегодня более ценен, чем рубль, который поступит спустя некоторое время, поскольку его уже можно потратить на удовлетворение текущих потребностей или вложить (инвестировать) с перспективой получения дополнительного дохода в будущем.

Вернемся к нашей метафоре с аппаратом для производства денег. Какова бы ни была величина выходного денежного потока, она будет получена только через определенный период времени. Однако деньги, необходимые для получения указанного потока, необходимо «заложить» в аппарат уже сейчас.

Принимая решение о целесообразности подобных вложений, нужно уметь оценивать будущие денежные потоки с позиции текущего момента времени, т. е. определять их современную стоимость (present value — PV). Для оценки современной, или текущей, стоимости будущих сумм финансисты используют специальную методику, известную как дисконтирование денежных потоков.

Сущность управления

Современное экономическое развитие мира привело к повышению роли менеджмента во всех сферах хозяйственной жизни. Связано это с тем, что большинство национальных экономик придерживаются рыночных отношений, которые предполагают свободу субъектов, их стремление к индивидуальной выгоде. Все это порождает конкурентную среду, выживание в которой возможно лишь при грамотном управлении внутренними процессами.

Как правило, термин «менеджмент» наиболее часто употребляется в рамках отдельных предприятий, хотя методы управления применяются практически во всех сферах жизни общества и на всех уровнях организации. Менеджмент представляет собой направленное управляющее действие в целях обеспечения эффективного функционирования хозяйственной структуры, а также для достижения планируемого результата.

Менеджмент обладает следующими особенностями:

  • Наличие цели управления.
  • Характер деятельности требует определенных интеллектуальных и предпринимательских способностей.
  • Наличие структуры для управленческого воздействия.
  • Направленность на достижение конкретного результата, а также повышения эффективности.
  • Обязательная гибкость, необходимая для адаптации к изменяющимся факторам внешней среды.

Управление на предприятии, на уровне государства или международной экономики, на различных рынках позволяет не только достигать определенных целей, но и поддерживать относительный баланс и равновесие сил. Менеджмент должен соблюдать ряд принципов для обеспечения целесообразности и эффективности своего воздействия. Сюда относят системный подход, предполагающий охват всех элементов и связей в системе. Применимость менеджмента выражается в создании плана или некоего руководства к действию. Управление многофункционально, оно проникает во все области субъекта или объекта, на которые оказывается воздействие. Менеджмент должен быть обоснованным, желательно иметь под собой научную базу и расчет. Управление позволяет спланировать этапы деятельности, определить стратегическое и тактическое развитие, спрогнозировать будущие возможности и риски.

Сущность управления финансами

Управление финансами – это мероприятия, проводимые соответствующими органами и оказывающие воздействие на финансы, а также на финансовые процессы, финансовую деятельность субъекта управления, которые реализовываются для достижения финансовой стабильности, получения выручки, доходов, чистой прибыли, финансового обеспечения социальных, общих задач.

Все объекты управления финансовыми ресурсами на сегодняшний день можно классифицировать по звеньям отечественной финансовой системы. По такому признаку можно выделить:

  • государственные финансы;
  • финансы организаций;
  • муниципальные финансы;
  • местные финансы.

Среди субъектов управления финансами можно выделить законодательные, исполнительные органы власти в соответствии с предоставленными им полномочиями в сфере управления финансами. Так, например, текущее управление финансами страны Министерство финансов РФ, а также его территориальные органы. Если говорить об управлении местными финансовыми ресурсами, то этот функционал возложен на соответствующие органы муниципалитетов. Управление финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов осуществляют организованные такими предприятиями специализированные органы финансового управления, например, дирекции финансов, департаменты финансового управления, планово-аналитические управления. В относительно небольших компаниях такой функционал возложен на экономистов или главных бухгалтеров.

Читать также:  Грязнова а г финансы учебник а г грязнова е в маркина

Среди важнейших функций финансового управления можно выделить планирование и прогнозирования, анализ, финансовый контроль.

Виды и способы управления финансами

На современном этапе развития воздействие субъекта на объект управления может быть реализовано посредством как административно-распорядительных, так и экономических способов управления финансовыми ресурсами. Наиболее распространенными в группе административно-распорядительных способов являются разработка приказов, распоряжений, прочей документации распорядительного характера, их доведение до заинтересованных, ответственных лиц и контроль за исполнением таких документов. Экономические способы базируются на материальной заинтересованности персонала в увеличении уровня эффективности исполнения функционала.

В настоящее время всем органам управления присущи единые методы и элементы управления, среди которых можно выделить следующие:

  • финансовые сведения. Корректность, полнота и своевременность таких сведений позволяют восстанавливать хронологию событий и прогнозировать будущее;
  • финансовое прогнозирование и планирование. В рамках данного элемента формируется оценка состояния финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, а также могут быть выявлены необходимые финансовые резервы;
  • оперативное управление, под которым понимают комплекс различного рода мероприятий по выполнению запланированных целей;
  • финансовое регулирование, которое представляет собой маневрирование финансовыми ресурсами, а также их перераспределения;
  • финансовый контроль, который подразумевает надзор за выполнением поставленных целей.

«Общее понятие об управлении финансами» 👇

Выделяют два способа управления финансовыми ресурсами, а именно:

  • стратегическое управление, в рамках которого устанавливается размер финансовых ресурсов с помощью планирования на будущие периоды, определение величины финансовых ресурсов для реализации запланированных программ;
  • текущее управление, которое представляет собой важнейшую функции аппарата финансовой системы, осуществляемой текущей работе финансовыми службами хозяйствующих единиц, отраслевых министерств и различного рода комитетов и т.д.

Концепция денежных потоков

Любая фирма (компания, корпорация и т. д.), независимо от рода и масштабов деятельности, в финансовом отношении представляет собой некий «черный ящик», или «аппарат», для производства денег. В простейшем случае на вход такого аппарата подается некоторая денежная сумма либо распределенный во времени поток таких сумм, полученных из одного или нескольких источников.

Объем денежных средств, снимаемый с выхода аппарата, зависит от различных факторов, в том числе от свойств и характеристик составляющих его элементов, от эффективности реализации протекающих в нем процессов, от состояния окружающей среды и т. п.

Однако очевидно, что вкладывать средства в подобный аппарат имеет смысл только в том случае, если в итоге денежные потоки на выходе будут превышать входные, причем в объеме, достаточном для покрытия всех расходов, связанных с функционированием упомянутого аппарата и удовлетворением целей получателя.

Соответственно, разность между выходными и входными денежными потоками за соответствующий период времени будет представлять собой результат, полученный от работы этого аппарата (оборудования, предприятия, бизнеса).

Таким образом, ценность аппарата определяется теми денежными потоками (cash flows), которые он способен создавать для своих текущих или потенциальных владельцев. Известный афоризм гласит: «Денег никогда не бывает много!»

Теория агентских отношений

«Своя рубаха ближе к телу!» Эта известная пословица служит напоминанием о том, что, вступая в экономические отношения, субъекты всегда стремятся действовать в своих интересах, при этом их интересы могут не совпадать. Под агентскими понимаются отношения двух участников, один из которых (заказчик, принципал) передает другому (агенту) свои функции.

С позиции управления финансами наиболее важными агентскими отношениями являются отношения между собственниками и менеджерами, а также между кредиторами и акционерами. Например, в бизнесе часто возникают ситуации, когда владельцы капитала делегируют принятие управленческих решений наемным менеджерам (агентам). Однако менеджеры в целях сохранения своего рабочего места, развития карьеры, роста заработной платы и т. п. могут принимать решения, которые выгодны лично им, в ущерб интересам владельцев бизнеса.

Экономисты называют конфликты, возникающие из отношений «принципал-агент», агентскими проблемами, или агентскими конфликтами. Теория агентских отношений изучает сущность и причины возникновения подобных конфликтов, а также разрабатывает методы и инструменты, позволяющие преодолевать или снижать их негативные последствия.

С практической точки зрения финансовый менеджмент может рассматриваться как система управления денежными средствами предприятия и их источниками.

Как и любая система управления, она включает объект и субъект, т. е. управляемую и управляющую подсистемы:

  • Объектом управления здесь являются денежные средства предприятия и их источники, а также финансовые отношения, возникающие между ним и другими участниками хозяйственной деятельности, различными звеньями финансовой системы.
  • Субъектами управления в системе финансового менеджмента выступают собственники, финансовые менеджеры, соответствующие службы и организационные структуры, составляющие его управляющую подсистему. При этом главным субъектом управления является собственник предприятия.

В общем случае в составе управляющей подсистемы можно выделить правовое, организационное, методическое, кадровое, информационное, техническое и программное обеспечение.

Функционирование любой системы управления в экономике осуществляется в рамках действующего правового обеспечения, к которому относятся законы Российской Федерации, указы Президента Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации, нормативные акты министерств и ведомств, лицензии, а также уставные документы, положения и инструкции, регламентирующие работу конкретного предприятия:

  • Организационное обеспечение задает общую структуру системы управления финансами на конкретном предприятии, а также определяет в ее рамках функции и задачи соответствующих служб, подразделений и отдельных специалистов.
  • Основу методического обеспечения финансового менеджмента составляет комплекс общеэкономических, аналитических и специальных приемов, методов и моделей, призванных обеспечить эффективное управление финансовыми ресурсами хозяйственного объекта.
  • Центральным элементом системы финансового менеджмента является кадровое обеспечение, т. е. группа людей (финансовые директора, менеджеры и т. п.), которая посредством специальных приемов, инструментов и методов обеспечивает выработку и осуществление целенаправленных управляющих воздействий на объект.
  • Управление любым экономическим объектом неразрывно связано с обменом информацией между его структурными элементами и окружающей средой. Своевременность, полнота, точность и достоверность этой информации являются одним из ключевых факторов, определяющих успех в современном бизнесе. В этой связи важнейшим и неотъемлемым элементом современной системы управления финансами является ее информационное обеспечение.

В широком смысле к информационному обеспечению в финансовом менеджменте можно отнести любую информацию, используемую в процессе принятия управленческих решений, которая в зависимости от источников формирования может быть разделена на внутреннюю и внешнюю. К внутренней относится информация, получаемая в процессе функционирования предприятия его различными подразделениями: бухгалтерией, отделами производства, материально-технического снабжения, сбыта, маркетинга и др.

Поскольку подобная информация возникает, циркулирует и потребляется внутри предприятия, она должна быть всегда доступна финансовому менеджеру в полном объеме и с любой степенью детализации. Объемы, формы, степень детализации и периодичность ее получения определяются соответствующими положениями и инструкциями, регламентирующими работу конкретного предприятия.

При безусловной важности внутренней информации для финансового управления хозяйственным объектом успешность и эффективность его функционирования в условиях рынка во многом определяются способностью адаптации к внешней среде. В этой связи значительная доля информационных потребностей финансового менеджера приходится на внешнюю по отношению к объекту управления информацию: данные о рыночной конъюнктуре, поставщиках, покупателях, конкурентах, процентные ставки, макроэкономические индикаторы, котировки ценных бумаг, изменения в законодательстве и т. п.

Читать также:  Т. С. Новашина, В. И. Карпунин, В. А. Леднев. Экономика и финансы предприятия

Доступность, объективность и своевременность получения такой информации будет зависеть от различных факторов, к важнейшим из которых следует отнести уровень развития информационного рынка и его инфраструктуры, а также используемое техническое обеспечение и профессиональную подготовку менеджера в области информационных технологий.

С развитием форм организации бизнеса финансовый менеджмент превратился в самостоятельный вид предпринимательской деятельности. Отделение собственности от управления способствовало появлению и развитию фирм, специализирующихся на профессиональном финансовом управлении предприятиями.

Концепция риска и доходности

Предпринимательская деятельность в условиях рынка неразрывно связана с риском. Известно, что «кто не рискует, тот не выигрывает!». Однако чем выше риск той или иной операции, тем выше шансы получения не только полезных, но и негативных результатов.

Концепция риска и доходности акцентирует внимание менеджера на необходимости оценки не только возможных результатов хозяйственной операции, но и рисков, связанных с их получением. Согласно данной концепции принятие риска оправдано лишь в том случае, если предполагаемый доход является возможным и приемлемым и при этом наступление рискового события не приведет к негативным последствиям для бизнеса.

Таким образом, добиться значительных результатов, обеспечить процветание фирмы в будущем можно, лишь правильно оценивая риски, принимая своевременные и адекватные меры по их снижению.

Принципы управления финансами предприятия

В основе практического управления финансами на предприятии лежит научно обоснованный теоретически план использования имеющихся ресурсов и денежных средств. При внедрении плана в реальную деятельность компании необходимо вносить соответствующие коррективы, а также постоянно отслеживать эффективность принятых решений. Для этих целей разрабатывается и внедряется система контроля и сбора обратной связи.

Эффективность регулирования финансовой деятельности на предприятии зависит от множества факторов. Менеджмент финансов позволяет не только оптимизировать использование денежных средств, но также повлиять на управляемость всего бизнеса, его рентабельность, и обеспечить конкурентоспособность компании в длительной перспективе.

Финансовое планирование или составление бюджета включает в себя разработку структуры движения денежных средств компании, проведение мониторинга фактической работы компании с учетом плана. Далее на основе полученных данных составляется отчет, проводится сопоставление соответствия расходов заявленному плану, а также реализуется анализ финансовых средств.

Непосредственное управление денежными средствами направлено на:

  • учет движения денег, а также их остатков на счетах;
  • учет поступления и выбытия денежных средств;
  • создание резервов для оплаты будущих платежей;
  • формирование плана по платежам;
  • проработку и оформление первичной документации;
  • обеспечение разнесения денежных средств по нескольким договорам или сделкам.

Эффективность управления финансами на предприятии отслеживается по ряду стоимостных показателей. К ним относят прибыль на одну акцию, весь акционерный капитал, отношение полученной прибыли к активам предприятия, а также рентабельность инвестиций.

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу

Поиск по теме

Органы управления финансами и их функции

Управление финансами реализовано с помощью использования соответствующего управленческого аппарата. На сегодняшний день общее управление финансами реализуют высшие органы власти и управления, среди которых можно выделить: Президента РФ, Федеральное Собрание, Правительство РФ.

Президент РФ регламентирует деятельность финансовых органов, вправе наложить вето на финансовое законодательство, подписывает федеральный закон о федеральном бюджете России, подготавливает и направляет Федеральному Собранию Бюджетное послание.

Федеральное Собрание утверждает финансовые законы, рассматривает проект федерального бюджета России и утверждает закон о федеральном бюджете.

Правительство РФ выполняет функции формирования федерального бюджета, выступает в качестве единого центра управления финансами, разрабатывает концептуальные основы финансовой политики.

Однако, основным органом, который реализует оперативное управления государственными финансами страны является Министерство финансов Российской Федерации.

Основной целью Министерства финансов РФ является формирование единой государственной финансовой, кредитной, денежной политики, а также политики аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, добычи и т.д.

Для исполнения возложенного функционала Министерство финансов РФ осуществляет следующие мероприятия:

  • разрабатывает проект федерального бюджета и план общего РФ;
  • осуществляет прогнозирование и кассовое планирование исполнения утвержденного федерального бюджета, формирует соответствующий отчет об исполнении федерального бюджета страны;
  • осуществляет мероприятия в рамках финансового контроля деятельности отдельных субъектов;
  • на постоянной основе совершенствует способы бюджетного планирования, осуществляет методическое руководство в данной области, а также в области формирования и контроля исполнения бюджета РФ;
  • управляет государственным внутренним и внешним долгом страны;
  • выступает в качестве эмитента государственных ценных бумаг РФ;
  • координирует бюджетную и денежно-кредитную политику согласно поставленных задач макроэкономической политики.

Теория структуры капитала и дивидендной политики

«Где взять и как лучше поделить?» — этот вечный вопрос волновал человечество во все времена и эпохи, при любом социально-политическом строе и продолжает оставаться актуальным до сих пор. Финансовому менеджеру ничто человеческое не чуждо, и среди важнейших проблем, с которыми ему приходится сталкиваться, основными являются: из каких источников фирма должна получить необходимый ей капитал? Следует ли ей прибегать к заемным средствам или достаточно ограничиться собственными ресурсами?

Поиск научно обоснованных ответов на эти весьма непростые вопросы составляет предмет исследований теории структуры капитала. Изучение фундаментальных положений данной теории позволяет лучше понять факторы, которые необходимо учитывать в процессе принятия решений по финансированию деятельности фирмы.

Не менее важной и тесно взаимосвязанной с предыдущей является проблема распределения полученной прибыли, рассматриваемая в рамках дивидендной политики. Ключевая проблема дивидендной политики заключается в отыскании оптимального соотношения между выплатами в пользу предоставивших капитал владельцев фирмы и той частью прибыли, которая направляется на дальнейшее развитие бизнеса.

Понятие финансов

В переводе с латинского термин «финансы» означает «денежный платеж». Финансы охватывают все сферы жизни человека. Они являются индикатором работы производственного сектора, с их помощью можно определить соотношение объемов выпуска и потребления продукции и услуг, уровень благосостояния населения, наполненность бюджета и так далее. Кроме того, они дают представление о текущем состоянии финансовых дел предприятия, отдельного человека, страны или всего мира.

Финансы представляют собой часть денежного обращения. Они затрагивают ту его сферу, где формируются резервные фонды частных субъектов либо государственный бюджет.

Финансы оказывают воздействие на распределение национального продукта, валового дохода. Они дают возможность государству влиять на рыночный механизм, определить неиспользуемые резервы, перенаправить их на стабилизацию или рост. Финансы обслуживают отношения между субъектами, обеспечивая соблюдение индивидуальных интересов.

Сделаем домашкус вашим ребенком за 380 ₽

Уделите время себе, а мы сделаем всю домашку с вашим ребенком в режиме online

Читать также:  ДЕПАРТАМЕНТ ФИНАНСОВ ГОРОДА КОСТРОМА

Бесплатное пробное занятие

*количество мест ограничено

К основным принципам финансовых отношений можно отнести:

  • формирование правового и законодательного поля;
  • унификация процесса обмена данными и документооборота;
  • обеспечение единства налоговой и кредитно-денежной политики;
  • целевое использование денежных средств;
  • диверсификация инвестиционной деятельности, а также источников дохода;
  • поддержание баланса на рынке.

Основная функция финансов заключается в обеспечении движения средств посредством взаимных расчетов. Они выступают инструментом распределения национального дохода. Использование финансов государство в качестве рычага влияния на экономику дает возможность воздействовать на процессы и явления в ней. Например, со стороны государства могут расширяться или сокращаться объемы субсидий, повышаться или снижаться показатели государственных закупок, вноситься изменения в налоговую политику. То есть, финансы дают возможность воздействовать не только на движение денежных средств, но и вносить изменения в политическую, экономическую и социальную жизнь общества.

«Управление финансами на предприятии» 👇

Сам термин «финансы» произошел от латинского слова и означает «денежных платеж». Через финансы можно отследить товарный поток, интенсивность обменных операций, а также работу государства по выполнению своих функций и целей.

В общем смысле под финансами понимаются денежные экономические отношения. Они складываются относительно формирования, распределения, применения фондов частного и государственного накопления в целях обеспечения социальных, хозяйственных, производственных нужд. Финансы влияют на интенсивность воспроизводства, а также на перераспределение продукта. Они позволяют отследить степень удовлетворения общества предложенными товарами и услугами.

Таким образом, отличительными особенностями финансов можно назвать их участие в распределении, обеспечении одностороннего движения денежных средств, создании государственного бюджета страны.

К главным принципам финансов можно отнести:

  • Необходимость создания единства нормативно-правовой и законодательной базы.
  • Обеспечение универсальности документооборота и обмена информацией.
  • Обобщение налоговой, кредитно-денежной систем.
  • Целевое использование финансов.
  • Диверсификация источников накопления и размещения средств.
  • Обеспечение принципа сбалансированности.

Финансы напрямую связаны с движением денег, но полностью не охватывают все операции, связанные с ними. К ним относится тот сегмент, где формируются фонды накопления для частных и государственных нужд, то есть резервы предприятий и государственный бюджет. По сути, финансы описывают отношения, а не сами субъекты и объекты воздействия.

Функционально финансы участвую в распределении денежных средств между территориями, субъектами, государствами. Благодаря ним происходит равномерное распределение национального дохода и общественного продукта. Финансы позволяют отслеживать функционирование других рынков, эффективность политики государства и так далее, то есть выполняют контролирующую функцию. Они дают возможность власти воздействовать на экономические процессы в обществе через фискальную политику, трансфертные платежи, таможенную политику. Функция стабилизации проявляется через создание относительно равных социальных и экономических условий для всех граждан государства.

«Управление финансами» 👇

Сущность управления финансами на предприятии

Управление финансами представляет собой сферу деятельности, направленную на улучшение конечного результата хозяйственной деятельности. В общем смысле, управление финансами направлено на совершенствование системы отношений в целях нормализации финансового обращения, на основе которого строится развитие экономики страны. Основная цель финансового менеджмента заключается в обеспечении стабильности, финансовой устойчивости и независимости.

В рамках работы отдельного предприятия управление финансами представляет собой процесс организации денежного оборота, а также рационального использования имеющихся ресурсов. Конечная цель финансового менеджмента на предприятии – максимизация прибыли. При этом должны быть учтены интересы собственников, менеджеров среднего звена, партнеров и наемных сотрудников. То есть, работа финансовой системы предприятия направлена, прежде всего, на удовлетворение потребностей собственника компании. Как правило, это осуществляется за счет эффективной политики по управлению дивидендами и инвестициями. Для достижения вышеописанной цели решаются следующие задачи:

  • Поддержание и обеспечение высокой финансовой устойчивости, которая выражается в правильной организации процессов финансирования текущей хозяйственной деятельности, управления ресурсами компании, ее денежными резервами и фондами. Сюда же относят привлечение сторонних средств, при необходимости, а также оптимизацию структуры собственного капитала.
  • Обеспечение платежеспособности компании за счет поддержки ликвидности оборотных средств и активов, управления движения денежных средств.
  • Создание условий для максимизации прибыли. Это достигается путем эффективного управления не только активами компании, но и обеспечения снижения затрат, увеличения объемов выпуска и сбыта.
  • Стремление к минимизации финансовых рисков через инструменты страхования, проведение профилактики, а также создания резервного фонда на случай форс-мажора.

По сути, управление финансами на предприятии сводится к формированию источников получения денежных средств, а затем, к их использованию в целях улучшения собственного финансового результата.

Портфельная теория и модели ценообразования активов

Сущность теории инвестиционного портфеля довольно точно отражена в известном житейском принципе: «Не клади все яйца в одну корзину!» Его проявление в сфере бизнеса заключается в том, что распределение средств по различным активам, предприятиям и видам деятельности, т. е. формирование из них инвестиционного портфеля, как правило, связано с меньшим совокупным риском по сравнению с их концентрацией в некоем одном направлении.

Например, вложение денег одновременно в нефтяной бизнес и в розничную торговлю будет менее рисковым, чем вложение той же суммы в один из этих видов деятельности, поскольку снижение денежных поступлений от одного из них может быть компенсировано их ростом от другого.

В свою очередь, различные модели ценообразования активов (САРМ, APT и др.) позволяют выявить основные факторы риска инвестиционного портфеля и оценить их влияние на его стоимость и доходность.

Управление финансами

Финансы являются достаточно сложной категорией. Они проникают во все сферы жизни общества, обслуживают практически весь комплекс отношений между людьми. Состояние рынка финансов, его элементов моментально сказывается не только на внутренней структуре экономики страны, но и на международном и даже мировом уровне. Ярким примером может быть финансовый кризис 2008 года, когда структурные изменения в финансовой системе США повлекли за собой провал мирового финансового рынка. Негативные последствия коснулись большинства стран мира.

Управление финансами является одним из важнейших инструментов поддержания стабильности и работоспособности системы. По сути, это комплекс мероприятий, нацеленных на увеличение финансовых результатов и эффективности системы хозяйствования.

Как правило, менеджмент в финансовой сфере подразделяется на управление государственными финансами, а также финансами предприятий и отдельных индивидов. Он решает две задачи:

  • ищет источники формирования финансовых фондов;
  • определяет объемы и направления инвестиционной деятельности.

Благодаря финансовому управлению реализуются функции прогнозирования, анализа, контроля, оперативного вмешательства, планирования. Каждый из этапов является важным звеном, которое невозможно исключить. Кроме того, данные этих элементов могут быть использованы в других сферах экономической деятельности. Например, финансовый анализ формирует представление о текущем состоянии дел, позволяет вносить коррективы в финансовую политику, а также он дает возможность идентифицировать нарушения функционирования экономической, социальной, производственной и других систем.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *