ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

Финансовые
ресурсы —
это совокупность денежных средств,
нахо­дящихся в распоряжении предприятия
для выполнения принятых обязательств,
финансирования текущих затрат, а также
затрат, свя­занных с расширенным
воспроизводством и экономическим
стиму­лированием. Финансовые ресурсы
используются как в фондовой (фонд оплаты
труда, материального поощрения, резервный
и др.), так и нефондовой (выполнение
финансовых обязательств перед бюджетом,
банками, страховыми компаниями) формах.

Следует различать
такие понятия, как денежные средства,
фи­нансовые ресурсы и денежные фонды.

Денежные
средства —
это более широкое понятие, чем фи­нансовые
ресурсы, которые составляют только
часть денежных средств, находящихся в
обороте предприятия.

Денежные
фонды — это
часть финансовых ресурсов предприя­тия,
наиболее стабильная и формируемая в
виде фондов целевого использования.
Для иллюстрации различий между этими
поняти­ями рассмотрим выручку от
реализации продукции. Сумма выруч­ки—это
общий объем денежных средств, поступивших
на счет предприятия в банке. Часть этой
суммы составляют оборотные средства,
авансированные в процессе производства
на оплату ма­териалов, сырья, топлива
и смазочных материалов, электроэнер­гии;
лишь остаток за вычетом данных издержек
(валовой доход) является источником
финансовых ресурсов предприятия.

Формирование
финансовых ресурсов осуществляется
за счет раз­личных источников, которые
по своему происхождению подраз­деляются
на собственные, привлеченные на разных
условиях и за­емные (рис. 16).


ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

Основные источники
собственных финансовых ресурсов —
прибыль и амортизационные отчисления.
Прибыль остается в рас­поряжении
предприятия не полностью, часть ее
поступает в ви­де налогов в бюджет.
Часть прибыли, остающаяся на предприя­тии,
используется на накопление, способствуя
увеличению акти­вов предприятия.

В связи с ростом
числа убыточных предприятий прибыль
пере­стала играть ведущую роль в
воспроизводственном процессе. На-

против, возросло
значение амортизационных отчислений,
которые представляют собой денежное
выражение стоимости износа основ­ных
производственных фондов и нематериальных
активов. Они имеют двойственный характер,
так как, с одной стороны, включа­ются
в себестоимость продукции, а с другой
— возвращаются на предприятие в составе
выручки от реализации продукции,
становясь внутренним источником
финансирования инвестиций.

К привлеченным
источникам формирования финансовых
ре­сурсов следует в первую очередь
отнести бюджетные ассигнова­ния,
которые могут использоваться как на
безвозвратной, так и на возвратной
основе. Они выделяются в основном для
финансиро­вания государственных
заказов, государственных инвестиционных
программ или в виде краткосрочной
поддержки предприятий, про­дукция
которых имеет общегосударственное
значение.

Привлеченные
финансовые ресурсы могут формироваться
так­же за счет средств, полученных от
продажи акций. Рынок ценных бумаг
позволяет в какой-то степени стабилизировать
финансовое положение предприятия в
сложной ситуации за счет оперативного
перераспределения денежных средств в
те сферы деятельности, где в них имеется
наибольшая потребность. Однако следует
отметить, что в ближайшей перспективе
трудно ожидать привлечения круп­ных
финансовых ресурсов с рынка ценных
бумаг, так как ак­ционерные общества
не стали преобладающей формой коллектив

ной собственности,
особенно в сельском хозяйстве, да и сам
ры­нок ценных бумаг не получил еще
должного развития.

Использование
предприятиями заемных средств в последние
годы получает все большее распространение.
Они привлекают­ся для обеспечения
капитальных вложений, пополнения
обо­ротных средств и удовлетворения
иных хозяйственных по­требностей.
Заемные средства привлекаются как на
краткосроч­ной, так и на долгосрочной
основе в денежной форме, в виде финансового
лизинга, коммерческого кредита,
кредиторской за­долженности.

Заемный капитал
предоставляется предприятию во времен­ное
пользование на условиях срочности,
платности, возвратно­сти, обеспеченности
в виде кредитов государственных и
ком­мерческих банков, средств других
предприятий (векселя), обли­гационных
займов.

Финансовые ресурсы
используются в процессе производствен­ной
и инвестиционной деятельности, находясь
в постоянном дви­жении и пребывая в
денежной форме лишь в виде остатков на
рас­четном счете и в кассе предприятия.

Формирование
денежных фондов предприятия
начинается с момента его организации.
Финансовую основу его деятельности
составляет собственный капитал, который
существует в несколь­ких формах;
уставный, добавочный и резервный капитал,
целе­вые финансовые фонды (инвестиционный,
валютный, материаль­ного поощрения
и др.), нераспределенная прибыль.

Уставный
капитал —
это главный первоначальный источник
собственных средств предприятия, за
счет которого формируются основные
фонды и оборотные средства. Уставный
капитал пред­приятия определяет
минимальный размер его имущества,
гаран­тирующего интересы кредиторов.

Добавочный
капитал создается
за счет прироста стоимости иму­щества
в результате переоценки основных фондов;
эмиссионного дохода (при продаже акций
по цене выше номинала); безвозмезд­ного
поступления денежных и материальных
средств, предназна­ченных для
производственных целей.

Резервный
капитал —
это часть собственного капитала
пред­приятия, используемая на покрытие
убытков и некоторые дру­гие цели.

Использование
финансовых ресурсов предприятия
происходит по следующим направлениям:

текущая
деятелъностъ -—
получение выручки от реализации продукции
и услуг; получение авансов, арендной
платы; выплата заработной платы, расчеты
с бюджетом и поставщиками; получе­ние
и возврат кредитов и займов на цели,
связанные с текущей деятельностью;
оплата и получение неустоек, залогов и
т. д.;

инвестиционная
деятельность —
капитальные вложения в основ­ные
фонды (их строительство или покупка);
реализация основных средств; получение
и погашение кредитов для инвестирова­ния,
уплата процентов по ним;

финансовая
деятельность —
формирование и использование ус­тавного
и добавочного капитала; распределение
и использование прибыли; покупка и
продажа ценных бумаг и т. д.

Финансовые
ресурсы предприятия -это денежные
средства, формируемые при образовании
предприятия и пополняемые в результате
производственно-хозяйственной
деятельности за счёт реализации товаров
и услуг, выбывшего имущества предприятия,
а также путём привлечения внешних
источников финансирования.

Финансовые
ресурсы в предприятии должны обеспечить
кругооборот основного и оборотного
капитала. т. е. они должны строится таким
образом, чтобы предприятие было в
состоянии осуществлять текущую
производственную деятельность,
своевременно оплачивать поставки сырья,
материалов, техники, выплачивать
заработную плату работникам, своевременно
осуществлять налоговые и иные платежи
в бюджет и во внебюджетные фонды,
возвращать в полном объёме и в
установленные сроки заёмные финансовые
ресурсы, осуществлять возобновление и
расширение своей производственной
деятельности. Таким образом, финансовые
ресурсы предприятия составляют денежные
ресурсы, имеющиеся в распоряжении
конкретного хозяйствующего субъекта
и обеспечивают процесс образования,
распределения и использования его
доходов. От того, насколько предприятие
обеспечено финансовыми ресурсами
зависит его платежеспособность и
финансовая устойчивостью.

Все источники
средств предприятия условно можно
разделить на две большие группы
-собственные и заёмные. Собственные
источники включают:

а) уставной капитал;

б) фонды
накопления предприятием в процессе
его деятельности (резервный капитал,
добавочный капитал, нераспределённая
прибыль);

в) прочие
взносы юридических и физических лиц
(целевое бюджетное финансирование и
различные пожертвования).

Первоначальное
формирование финансовых ресурсов
предприятия происходит в момент
учреждения предприятия, когда образуется
первоначальный капитал, который
формируется из вкладов учредителей
предприятия и принимает форму уставного
капитала. Способы образования уставного
капитала, его величина, название зависят
от выбора организационно-правовой формы
хозяйствования. Для товарищества — это
складочный капитал, для ООО — уставной
капитал, для АО — акционерный капитал,
для производственного кооператива —
паевой фонд, для государственного
унитарного предприятия — уставной фонд.
Способы формирования уставного капитала
также определяются организационно-правовой
формой предприятия. Например, в
товариществе — путём внесения вкладов
учредителями; в АО -путём проведения
подписки на акции; в производственном
кооперативе — путём внесения паевых
взносов членами кооператива.

В любом случае
уставной капитал — это стартовый капитал,
необходимый для начала деятельности
предприятия. Вкладом в уставной капитал
могут быть деньги, ,ценные бумаги,
имущество и т.д. Уставной капитал
минимально гарантирует права кредиторов
предприятия на его возвращение. Поэтому
его нижний предел законодательно
ограничивается Например, для ООО и
закрытого АО он не может быть меньше
100 кратного размера минимальной месячной
размера оплаты труда, для открытого АО
и унитарных предприятий-1000 кратного
размера. Средства уставного капитала
направляются на приобретение основных
средств и формирование оборотных средств
в размерах, необходимых для ведения
нормальной производственно — хозяйственной
деятельности. Он может также расходоваться
на приобретение лицензий, патентов,
ноу-хау и т.п. Величина сформированного
уставного фонда должны покрыват размер
тех денежных средств (основных и
оборотных), которые будут инвестированы
(вложены) в процесс производства.

Читать также:  Контрольная функция государственных и муниципальных финансов проявляется как

В последующем
основными источниками денежных ресурсов
на действующих предприятиях выступает
выручка от продажи продукции основного
производства. Механизм её формирования
и воздействия на воспроизводство
материальных ресурсов состоит в
следующем. Капитал, инвестируемый в
производство, создаёт продукцию
определённой стоимости. После реализации
продукции её стоимость принимает
денежную форму, форму дохода от реализации
продукции или выручку. В процессе
использования выручка делится на
качественно разные составные части.

Одно из
направлений использования выручки-это
формирование амортизационного фонда.
Он образуется в виде амортизационных
отчислений после того, как износ основных
производственных средств и нематериальных
активов примет денежную форму. Обязательным
условием образования амортизационного
фонда является продажа произведённых
товаров потребителю и поступление
выручки.

Создавая товар,
предприятие расходует также сырьё,
материалы, покупные комплектующие
изделия, полуфабрикаты. Их стоимость
наряду с другими материальными затратами,
износом основных средств, заработной
платой работников и прочими расходам
составляет расходы предприятия на
производство и реализацию продукции и
принимает форму себестоимости. До
поступления выручки эти расходы
финансируются за счёт оборотных средств,
которые авансируются в производство
из уставного фонда. После поступления
выручки от реализации товара, оборотные
средства как составная часть уставного
фонда восстанавливаются и понесённые
предприятием расходы на производство
продукции также возмещаются
(воспроизводятся) выручкой

В условиях
предприятия выручка, как источник
финансовых ресурсов поступает также
от реализации выбывшего имущества,
передачи имущества в аренду и других
источников. ( Подробно об этом будет
рассмотрено в 3-м вопросе).

Таким образом,
для простого воспроизводства затрат
основным источником финансирования
ресурсов является выручка — её первая
часть, за счёт которой происходит
накопление амортизационных отчислений
и воспроизводство других основных
затрат (оборотных фондов и рабочй силы)
а также накладных и коммерческих
затрат.

После возмещения
затрат предприятие из выручки имеет
также прибыль. Это третий собственный
источник финансовых ресурсов предприятия.
Прибыль идёт на формирование различных
фондов предприятия (резервного фонда,
фонда накопления, фонда социального
развития, фонда потребления.) либо
образует единый фонд предприятия —
нераспределённую прибыль.

Собственным
источником финансовых ресурсов
Акционерного общества является также
добавочный капитал, который имеет
следующие источники формирования:

а) эмиссионный
доход, т.е.средства, получаемые акционерным
обществом (эмитентом)при продаже акций
сверх их номинальной стоимости;

б) сумма дооценки
внеоборотных активов (основных средств),
возникающая в результате прироста
стоимости имущества при проведении его
переоценки по рыночной стоимости;

в) доход,
полученный на финансовом рынке в форме
продажи акций, облигаций и других ценных
бумаг, выпускаемых хозяйствующими
субъектами.

Однако на
практике финансовых ресурсов (средств),
образуемых за счёт собственных источников
бывает, как правило, недостаточно для
осуществления производственной
деятельности. Это связано с особенностями
движения денежных потоков, при которых
моменты поступления на предприятие
платежей за товары и услуги не совпадает
со сроками погашения обязательств
предприятия. Возникают также непредвиденные
задержки платежей. Дополнительная
потребность в источниках финансирования
может быть обусловлена также инфляцией.
Это когда поступающие на предприятие
в виде выручки от реализации средства
обесцениваются и не могут обеспечивать
возросшую в связи с повышением цен на
сырьё и материалы потребность предприятия
в денежных средствах. Кроме того,
расширение деятельности предприятия
требует вовлечения дополнительных
ресурсов. Таким образом, появляется
необходимость в привлечении заёмных
источников финансирования. К ним
относятся:

а) банковский
кредит-это ссуды, выдаваемые банком или
другой кредитной организацией под
определённый процент. В зависимости от
того, на какое время берётся кредит,
различают краткосрочный до года),
среднесрочный (от1 до3лет), и долгосрочный
(от 3 до5лет) кредит. Кроме того, банковский
кредит может быть с полной процентной
ставкой и льготной. Льготный кредит
выступает в том случае, когда государственные
органы принимают на себя часть
причитающихся коммерческому банку
процентных выплат.

б) коммерческий
кредит. Он возникает в том случае, когда
сырьё и материалы уже поставлены (
отгружены) предприятию, а оплата за них
производится позже. Сроки и условия
оплаты определяются в договоре. При
этом коммерческий кредит может быть
процентным и беспроцентным.

в) в форме займа
— это средства, взятые в займы у других
предприятий или организаций.

г) акционерное
общество и ООО могут получать финансовые
ресурсы путём выпуска облигаций.
Облигация-это разновидность ценных
бумаг, выпускаемых в качестве долгового
обязательства. Облигации могут быть
краткосрочными на 1-3 года, среднесрочными
— на 3-7 лет и долгосрочными на 7-10 лет. В
конце срока обращения они погашаются,
т. е. владельцам выплачивают их номинальную
стоимость. Облигации могут быть купонными,
по которым выплачивается периодический
доход и бескупонными, по которым
периодический доход не выплачивается.
Они размещаются по цене ниже номинала,
а погашаются по номиналу. Разница между
ценой размещения и номиналом образует
дисконт —
доход
владельца. Недостатком данного способа
финансирования является наличие затрат
на эмиссию ценных бумаг, необходимость
выплат процентов по ним, ухудшение
ликвидности баланса.

Одним из
возможных внешних источников финансовых
ресурсов, поступающих в порядке
перераспределения, являются государственные
безвозмездные бюджетные субсидии.
Однако доля этих средств в финансовых
ресурсах хозяйствующих субъектов в
современных условиях незначительна и
ориентирована на строго ограниченный
перечень затрат (на целевые программы).
Это целевое финансирование.

Таким образом,
финансирование деятельности предприятия
может осуществляться за счёт внутренних
и внешних источников денежных средств.
Внутренние или собственные финансовые
ресурсы формируются за счёт уставного
капитала, который постоянно воспроизводится
выручкой, а также за счёт прибыли,
амортизационного фонда предприятия,
благотворительных или спонсорских
взносов и других источников. Внешние
источники формируются за счёт средств,
мобилизуемых на финансовом рынке,
поступающих в порядке перераспределения
и других источников.

Классификация
финансовых ресурсов предприятия может
быть представлена следующей схемой.

Понятие финансов и финансовых ресурсов

Изначально термин
«финансы» произошел от латинского слова
«finansia», что в переводе означает «денежный
платеж». Однако в процессе длительного
развития товарно-денежных отношений
финансы как явление изменили свое
содержание.

Сегодня финансы
– это экономические
общественные отношения,
предметом
которых являются процессы
накопления, распределения и использования
денежных средств
в процессе создания общественного
продукта и доходов (финансовые отношения).

Финансы
непосредственно связаны с деньгами.
Деньги являются обязательным
условием
существования финансов. Финансы
выступают в денежной форме,
однако не
всякие
денежные отношения являются финансовыми.
Денежные
отношения превращаются в финансовые,
когда в результате производства товаров
и оказания услуг при их реализации
создаются фонды денежных средств.

Фонды денежных
средств, создаваемые на
уровне государства, органов местного
самоуправления,
называются централизованными
фондами (государственная
собственность),
а денежные фонды, создаваемые на уровне
хозяйствующих субъектов, домохозяйств,
– децентрализованными
(частная собственность).
Государственные финансы ориентированы
на удовлетворение общественных интересов,
частные – на получение прибыли.

Государственные
и частные финансы находятся во взаимосвязи,
хотя бы в силу того, что частные финансы
могут выступать в качестве денежного
источника для формирования государственных
денежных фондов, а последние — дня
формирования частных финансов. Так,
фонд оплаты труда негосударственных
юридических лиц может выступить в
качестве объекта налогообложения для
формирования таких государственных
фондов, как Пенсионный фонд, Фонд
социального страхования и т. п.

Читать также:  Целью управления государственными финансами является определения регламента процесса управления

Фонды денежных
средств получили название «финансовых
ресурсов».

Многие из экономистов
считают, что «финансовые ресурсы» — это
денежные средства, имеющиеся в распоряжении
предприятий.

Однако
денежные средства — это самостоятельная
экономическая категория. В их понятие
вкладываются средства предприятий,
находящиеся на счетах в учреждениях
банков, в кассах и т.д. Они отражаются в
активе их баланса.

Финансовые же
ресурсы — это источники
средств предприятий, направляемые на
формирование их активов. Эти источники
бывают собственные, заемные и привлеченные.
Отражаются они в соответствующих
разделах пассива
баланса.

Финансы являются
частью экономических отношений в
обществе, являясь при этом материальными
носителями
финансовых отношений. Это движение
денежных средств в форме доходов,
поступлений и накоплений,

Поскольку финансы
представляют собой экономические
отношения, опосредованные деньгами,
очевидно, что под финансовыми
ресурсами понимаются только такие
ресурсы, которые имеют денежную
форму, в
отличие от материальных, трудовых,
природных и прочих ресурсов.

Таким образом,
можно сделать первый
вывод о том,
что финансовые ресурсы существуют
только в денежной форме.

Однако финансовые
ресурсы — это не
вся сумма денежных средств,
используемых органами государственной
власти и органами местного самоуправления,
а также субъектами хозяйствования.
Помимо
финансовых ресурсов
в денежной форме также функционируют
кредитные ресурсы, личные денежные
доходы населения и т.п. Поэтому важным
является выделение таких
признаков
финансовых ресурсов, которые позволят
их вычленить
из общего объема денежных средств.

В любом обществе
финансовые ресурсы не существуют сами
по себе, они всегда имеют
собственника
либо лицо, которому собственником
делегированы права ими распоряжаться.
Финансовые
ресурсы не могут быть вне отношений
собственности.

Отсюда следует
второй вывод:
только та
часть денежных средств,
которая находится в
собственности или распоряжении субъектов
хозяйствования или органов государственной
власти и органов местного самоуправления
и обслуживает
процесс общественного воспроизводства
(служит для
обеспечения
его эффективной деятельности, для
выполнения финансовых обязательств и
экономического стимулирования
работающих), относится
к финансовым ресурсам.

Их принадлежность
конкретному субъекту хозяйствования
или органам государственной власти и
местного самоуправления позволяет
отделить их от не
вовлеченной в процесс общественного
воспроизводства части денежных доходов
и накоплений населения.

Таким образом, под
финансовыми ресурсами понимаются
денежные
доходы, накопления и поступления,
находящиеся в собственности
или распоряжении
субъектов хозяйствования или органов
государственной власти и местного
самоуправления и используемые ими на
цели
расширенного воспроизводства, социальные
нужды, материальное стимулирование
работающих, удовлетворение других
общественных потребностей.

Вопросы для проверки:

1. Что такое финансы? Какие экономические
отношения отражает данная категория?

2. Поясните, как вы понимаете формулировку:
финансы – это материальные носителифинансовых отношений.

2. Чем отличаются финансовые ресурсы от
других видов денежных средств?

3. Кто является собственником
(распорядителем) финансовых ресурсов?

4. Для каких целей предназначены финансовые
ресурсы?

5. Применительно к какому уровню
обобществления финансовых ресурсов
(централизованный – децентрализованный)
относятся понятия их «использование»
и «распределение».

6. Приведите пример расходования
(распределения) и потребления финансовых
ресурсов.

Финансовые ресурсы предприятий

Финансовые
ресурсы —
это совокупность всех денежных средств,
которые имеются в распоряжении
государства, предприятий, организаций,
учреждений для формирования необходимых
активов в целях осуществления всех
видов деятельности как за счёт доходов,
накоплений и капитала, так и за счёт
различного вида поступлений.

для
выполнения финансовых обязательств
перед бюджетом, банками, страховыми
организациями, поставщиками материалов
и товаров;

осуществления
затрат по расширению, реконструкции и
модернизации производства, приобретения
новых основных средств;

оплаты
труда и материального стимулирования
работников предприятий;

Финансовые
ресурсы подразделяются на:

централизованные
фонды
(государственный бюджет, внебюджетные
фонды);

децентрализованные
финансовые ресурсы
(денежные фонды предприятий).

Главным
источником
формирования централизованных фондов
на макроуровне является национальный
доход.

Основным
источником
финансовых ресурсов предприятия
является его прибыль
от производственной деятельности.

Наличие
в достаточном объёме финансовых ресурсов,
их эффективное использование,
предопределяют хорошее финансовое
положение предприятия, платёжеспособность,
финансовую устойчивость, ликвидность.
В этой связи важнейшей задачей предприятий
является изыскание резервов увеличения
собственных финансовых ресурсов и
наиболее эффективное их использование
в целях повышения эффективности работы
предприятия в целом.

Понятие и функции финансов предприятия

Финансы
предприятий
представляют собой совокупность денежных
отношений, возникающих у субъектов
хозяйствования по поводу формирования
фактических и (или) потенциальных фондов
денежных средств, их распределения и
использования на нужды производства и
потребления.


учетная
— с помощью финансового механизма
осуществляется учет всех произведенных
стоимостей товаров, работ, услуг.


распределительная
— в результате реализации товаров,
работ, услуг вновь созданная стоимость
распределяется и перераспределяется
между производителем, посредником,
государственным бюджетом.


стимулирующая
— через
финансовые рычаги предприятие может
стимулировать развитие приоритетных
направлений деятельности.


контрольная
— предприятие
проводит внутренний и внешний контроль
за сохранностью собственности, эффективным
использованием ресурсов, рациональным
расходованием средств.


принцип хозяйственной самостоятельности


принцип материальной заинтересованности


принцип обеспечения финансовыми
резервами


принцип финансового планирования и
коммерческого расчета


принцип материальной ответственности


принцип экономической эффективности


принцип финансового контроля

Формируются
финансовые ресурсы за счет собственных
и привлеченных денежных средств.

К собственным
источникам
финансовых ресурсов относятся:

1) уставный капитал;

4) резервный фонд;

5) ремонтный фонд;

6) страховые резервы
и прочие источники.

К заемным
источникам
финансовых ресурсов относятся:

а) кредиты финансовых
учреждений;

г) кредиторская
задолженность, постоянно находящаяся
в обороте и прочие.

К привлеченным
источникам финансовых ресурсов относятся:

1) средства долевого
участия в текущей и инвестиционной
деятельности;

2) средства от
эмиссии ценных бумаг;

3) паевые и иные
взносы членов трудового коллектива,
юридических и физических лиц;

5) поступление
платежей по франчайзингу, аренде,
селенгу.

Формирование
финансовых ресурсов осуществляется за
счет собственных и приравненных к ним
средств, за счет мобилизации ресурсов
на финансовом рынке и поступления
денежных средств от финансово-банковской
системы в порядке перераспределения.

Первоначально
формирование финансовых ресурсов
происходит в момент учреждения
предприятия, когда образуется уставный
капитал.

Величина
уставного капитала показывает размер
тех денежных средств, основных и
оборотных, которые инвестированы в
процесс производства. Уставный капитал
является постоянным источником
деятельности предприятия и может
изменяться только в момент перерегистрации
учредительных документов.

В
финансовой литературе уставный капитал
относят к устойчивым пассивам предприятия,
понимая под пассивамиисточники
финансовых ресурсов предприятия.

Пассивами
источники финансовых ресурсов предприятия
называются потому, что информация о
составе и величине источников финансовых
ресурсов предприятия представляется
в пассиве баланса предприятия.

В
дальнейшем источниками финансовых
ресурсов дополнительно к уставному
капиталу становятся:


выручка от реализации продукции;

-кредиторская
задолженность предприятия по платежам
за поставленное сырье, материалы,
приобретенные услуги;


кредиторская задолженность перед
бюджетом и внебюджетными фондами;


кредиторская задолженность перед
своими работниками;


кредиты банков и займы других предприятий.

Кроме
того, источниками финансовых ресурсов
являются резервы и фонды, создаваемые
предприятием за счет прибыли в соответствии
с действующим законодательством,
учредительными документами и учетной
политикой предприятия.

Еще
одним источником финансовых ресурсов
являются средства, поступающие из
различных государственных организаций
и фондов в порядке перераспределения.
Это так называемые целевые финансирования
и поступления.

Читать также:  Без логина и пароля как можно получить доступ к личному кабинету через телефон?

Этот
источник финансовых ресурсов возникает
у предприятия при финансировании
государством или его уполномоченными
организациями ликвидации последствий
стихийных бедствий, реализации
общегосударственных и территориальных
программ.

Таким
образом, целевое финансирование означает
использование данного источника на
цели, определенные государством или
его уполномоченными органами.

В
состав источников финансовых ресурсов
предприятия может включаться
нераспределенная (неиспользованная)
прибыль прошлых лет.

Все
источники финансовых ресурсов предприятия
по праву собственности можно разделить
на собственные и заемные.


уставной капитал предприятия;


нераспределенная прибыль прошлых лет
или созданные за счет прибыли фонды;


амортизационные отчисления на основные
средства и нематериальные активы, а
также амортизация МБП в случае ее
начисления процентным способом.


прибыль отчетного года;


резервные фонды, создаваемые на
предприятии.

К
заемным источникампо праву
собственности относятся:


кредиты банков и займы других организаций
и предприятий;


кредиторская задолженность поставщикам
и подрядчикам;


авансы, полученные от покупателей
(предоплата);

-кредиторская
задолженность по платежам в бюджет и
во внебюджетные фонды.

Использование
этих заемных источником сверх установленных
договором или законом сроков чревато
для предприятия дополнительными
финансовыми издержками.

На
любом предприятии есть часть заемных
источников финансовых средств,
использование которых сверх установленного
срока не влечет за собой по действующему
законодательству дополнительных
финансовых издержек:


задолженность предприятий перед своими
работниками по оплате труда;


задолженность предприятия перед своими
учредителями (акционерами) по выплате
начисленных дивидендов;


целевые финансирования и поступления.

Эти
источники называются заемными,
приравненными к собственным.

Выручка
от реализации продукции, поступая на
предприятие, условно делится на возмещение
уже понесенных предприятием затрат на
производство продукции и накопление.

Схема
распределения выручки от реализации
продукции

В
практике хозяйствующих субъектов есть
еще и другие затраты, которые по
действующим нормативным документам
финансируются предприятием из других
источников, но необходимы предприятию
в его хозяйственной деятельности
(расходы по содержанию жилья на балансе
предприятия, объектов социально-культурной
сферы, объектов здравоохранения).

Суммарные
затраты предприятия складываются не
только из затрат, относимых на себестоимость
продукции. Они включают в себя также
постоянные расходы предприятия, связанные
с содержанием объектов, находящихся на
балансе предприятия.

Вне
всякой зависимости от того, относятся
эти затраты на себестоимость продукции
или осуществляются за счет прибыли
предприятия, в финансовом менеджменте
все затраты можно разделить на 3 основные
категории:

Это расходы на
приобретение сырья, материалов,
потребление электроэнергии на технологию,
транспортные расходы, торгово-комиссионные
издержки, железнодорожный тариф, налог
на пользователей автодорог и налог на
содержание жилого фонда;

К таким затратам
относятся амортизационные отчисления
при линейном способе, арендная плата,
оклады управленческих работников,
расходы на канцелярские товары, а также
расходы на отопление и освещение
производственных и внепроизводственных
помещений;

К ним относят затраты,
состоящие из переменной и постоянной
частей. Это напр., почтово-телеграфные
расходы, расходы на оплату труда рабочих,
отчисления на социальные нужды, затраты
на тепловые и энергетические ресурсы
на технологию.

Такое
деление совокупных расходов предприятия:


помогает решить задачу максимизации
прибыли и ее роста за счет относительного
сокращения тех или иных расходов;


позволяет судить об окупаемости затрат
и дает возможность определить запас
финансовой прочности предприятия на
случай осложнения конъюнктуры рынка и
других затруднений в хозяйственной
ситуации предприятия.

При
решении этих двух возникающих задач,
прежде всего, обнаруживается, что любое
изменение выручки от реализации дает
еще большее изменение прибыли.

Пусть
выручка от реализации в базовом году
составила 11 000 млн. руб. при переменных
затратах на производство этой продукции
в 9 300 млн. руб. и постоянных затратах 1
500 млн. руб.

Зсумбаз= 9 300 + 1 500 = 10 800 млн. руб.

Прибыль
= 200 млн. руб.

Предположим,
что выручка от реализации в планируемом
году составит 12 000 млн. руб.

Vреалплан= 12 000 млн. руб., т. е. планируется прирост
на 9,1%

Зперплан= 10 146,3 млн. руб.

Зпостплан=1 500 млн. руб.

Таким
образом, суммарные плановые затраты
составят 11 646,3 млн. руб., а прибыль в
планируемом году составит 353,7 млн. руб.,
т. е. увеличится на 77%.

Решая
задачу максимизации прибыли, надо иметь
в виду, что при определенных условиях
на практике меняются не только переменные,
но и постоянные затраты (напр., можно
снизить постоянные затраты, сократив
численность управленческого персонала).

С
другой стороны, постоянные затраты
предприятия растут при увеличении
окладов работникам управления, при
применении ускоренной амортизации и
т. п.

Так,
при увеличении переменных затрат на
9,1%, а постоянных затрат — на 1% в планируемом
году прибыль увеличится не на 77%, а на
69,4%.

5-ти
процентное увеличение постоянных затрат
снижает темпы прироста прибыли по
сравнению с прошлым годом до 39,4%.

Эффект
производственного, или операционного
рычага, или производственный леверидж,
показывает, во сколько раз больше
увеличивается прибыль при изменении
выручки от реализации на 1%.

Если
эффект производственного рычага равен
5, то это означает, что при изменении
выручки от реализации на 1% прибыль
изменится на 5%. Если выручка от реализации
увеличится на 5%, то прибыль увеличится
на 25%.

В
практических расчетах для определения
силы воздействия производственного
рычага применяют отношение выручки от
реализации после возмещения переменных
затрат к прибыли.

Результат
от реализации после возмещения затрат
представляет из себя разницу между
выручкой от реализации (Vреал)
и переменными затратами (Зпер). Этот
показатель называютсуммой покрытия(С
покр.).

Vреал
– Зпер = Спокр

Желательно,
чтобы результата от реализации после
возмещения переменных затрат хватило
бы не только на покрытие постоянных
расходов, но и на формирование прибыли.

Сила
воздействия производственного рычага
(ПР) определяется как:

ПР
= (Vреал – Зпер) / П

В
примере ПРбаз= (11000-9300)/200 = 8,5.

Это
означает, что при изменении выручки от
реализации на 1% прибыль изменится на
8,5%, а при увеличении выручки от реализации
на 9,1% прибыль увеличится на 9,1*8,5 = 77%.(как
было рассчитано выше).

Чем
больше удельный вес постоянных расходов
в суммарных издержках предприятия, тем
сильнее действует производственный
рычаг, и наоборот.

Это
еще раз доказывает, что нельзя бесконтрольно
увеличивать постоянные расходы, потому
что при снижении выручки от реализации
потеря прибыли может оказаться многократно
больше.

Вместе
с тем, если предприятие уверено в
долгосрочной перспективе повышения
спроса на свою продукцию (работы, услуги),
то оно может позволить себе отказаться
от режима жесткой экономии на постоянных
затратах, потому что предприятие с
большей долей этих затрат будет получать
больший прирост прибыли.

Однако
следует учесть, что при снижении выручки
от реализации продукции сумму постоянных
затрат на практике очень трудно снизить.

Если
переменные затрат — это, как правило,
затраты на технологию производства и
они носят «объективный характер», то
постоянные затраты — это, как правило,
накладные расходы, и часто их снижение
на практике невозможно по субъективным
причинам.

По
существу ,это означает, что высокий
удельный вес постоянных затрат
свидетельствует об ослаблении гибкости
предприятия. В случае изменения ситуации
на рынке предприятию с высокой долей
постоянных затрат трудно выйти из своей
рыночной ниши и перейти в другую сферу
деятельности. Чем больше стоимость
основных средств, тем больше предприятие
«увязает» в своей рыночной нише.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *