РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». А О «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Индекс РТС (рассчитывается с 01 сентября 1995г.) после объединения фондовых бирж РТС (Санкт-Петербургская биржа) и ММВБ (Московская биржа) стал наряду с одним из основных на российском фондовом рынке. Индекс РТС имеет идентичную базу расчета с Индексом Мосбиржи (IMOEX), т.е. включает в себя наиболее ликвидные акции крупнейших российских компаний. Вес в индексе также определяется по рыночной капитализации (free-float). Однако валютой индекса РТС являются доллары США. Индекс РТС предусматривает ежеквартальный пересмотр. Даты пересмотра — третья пятница марта, июня, сентября и декабря.

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Рекомендуемые к прочтению статьи:

Антикризисный гайд для инвесторов

В данной статье собрали для вас гайд по текущей ситуации, который поможем вам держать руку на пульсе и выстроить правильную стратегию действия на фондовом рынке. Статью будем дополнять и обновлять по мере поступления новой информации.

17 апреля 2022

Хранение ценных бумаг

В данной статье мы подробно разберем организацию хранения и учета прав ценных бумаг и рассмотрим виды и порядок работы депозитариев, его функции и стоимость услуг.

25 марта 2021

Дивиденды рынка РФ в условиях санкций 2022, 2023 года

В статье рассмотрели, как изменился дивидендный параметр рынка РФ в условиях санкций, и какие компании сохраняют высокий дивидендный потенциал.

24 октября 2023

Индекс РТС (IRTS)

— Режим реального времени. Цена в ( Предупреждение )

Мой прогноз

Каков ваш прогноз по инструменту РТС?

Проголосуйте и узнайте мнения остальных пользователей

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Индекс РТС финансов (рассчитывается с 11.01.2005) имеет идентичную базу расчета с Индексом финансов (MOEXFN), однако валютой Индекса РТС финансов являются доллары США. Индекс РТС финансов также является отраслевым индексом Московской биржи, в состав которого входят наиболее ликвидные акции российских финансовых компаний, включенных в базу расчета Индекса широкого рынка (RUBMI). Вес в индексе определяется по рыночной капитализации с учетом free-float. Индекс предусматривает ежеквартальный пересмотр. Даты пересмотра — третья пятница марта, июня, сентября и декабря.

Сколько денег нужно для счастья

Сколько денег нужно для счастья? За ответ на этот вопрос в этом году присудили нобелевскую премию по экономике. Так сколько же? Узнайте скорее из этой статьи.

Читать также:  Блок бюджетирования и планирования включает в себя бизнес-процесс управления затратами или финансовый cost-management

14 октября 2015

Что такое ИИС (или как получить от государства 52 т.р. за 60 минут)

Индивидуальный инвестиционный счет — это гос. программа поддержки инвесторов. Узнайте почему открыть ИИС выгодно уже сегодня!

14 декабря 2015

Голубые фишки российского рынка

Голубые фишки  рынка — кто они? Стоит ли инвестировать в инструменты голубых фишек, не изучая детали бизнеса и его экономику

28 мая 2023

История использования фондовых индексов в качестве индикаторов состояния экономики и ее тенденций насчитывает более 130 лет – с момента появления одного из первых показателей фондового рынка США — индекса Dow Jones. По динамике индекса можно судить о трендовых движения на фондовом рынке или в отдельной отрасли. Положительная динамика говорит о растущем рынке, отрицательная – о падении. Индекс — это своего рода показатель настроений инвесторов. Анализ изменений величины индекса позволяет оценить реакцию рынка на события в стране или мире.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

На российском рынке ключевыми индексами являются Индекс Мосбиржи и Индекс РТС. Первый является более популярным. Именно по его значению мы узнаем, насколько упал или вырос фондовый рынок России. Однако, Индекс РТС является старше своего аналога. Индекс РТС стал первым фондовым индексом в России. В данной статье мы рассмотрим, что представляет собой индекс РТС, как он рассчитывается, его отличия от индекса Мосбиржи, как его можно использовать инвестору.

Пройдем по следующему плану:

История индекса РТС

Индекс РТС появился в 1995 году при создании одной из первых российских фондовых площадок — биржи РТС (Российские Торговые Системы). На ней торговались акции российских компаний, номинированные долларах США, в отличие от ранее организованной ММВБ, где обращалась валюта и ваучеры. Кроме традиционных акций, на РТС также проходили торги производными финансовыми инструментами – фьючерсами, опционамии др. Для определения динамики изменения рыночной капитализации компаний стало необходимо создание собственного индекса. С 1 сентября 1995 года начал рассчитываться одноименный индекс биржи.

После объединения бирж РТС и ММВБ в 2011 году в единую фондовую площадку под названием «Московская биржа» провайдером индекса стала Мосбиржа. На сайте Мосбиржи есть отдельная страница с индексом, где публикуется его текущее значение, календарь ребалансировок, новости о пересмотре, лидеры роста и падения и прочая информация.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Значение индекса на дату начало расчетов было принято за 100. Более чем за четверть века индекс вырос более чем в 11 раз.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Состав индекса РТС

Фондовый индекс – это сводный расчетный показатель на основе цен определенной группы ценных бумаг. Для расчета индекса РТС используется «корзина» акций самых крупных российских компаний из различных отраслей. Основную часть индекса составляют долевые бумаги лидирующих и динамично развивающихся компаний – «голубых фишек» экономики РФ. Рыночные котировки акций номинированы в долларах США.

Стоит отметить, что за всю историю существования индекса его структура постоянно изменялась, что вполне логично. Но самое интересное, что число акций не было постоянным. Первоначально в базе расчета индекса учитывались акции всего 13 компаний, и почти все они относились к нефтегазовой отрасли. В составе индекса были известные современному инвестору компании, которые и в настоящее время входят в базу его расчета (ГМК НорНикель, Сургутнефтегаз, Лукойл и др.). Некоторые компании в последующем прекратили свое существование за счет реформ и реорганизаций (Пурнефтегаз,  Коминефть, РАО ЕЭС).

Постепенно с развитием фондового рынка количество компаний увеличивалось: в 1996 г. при расчете индекса учитывались уже 24 компании, а в 1998 г. — максимальное количество — 128. Затем количество компаний снова уменьшилось.

Согласно современной методологии, базой для расчета индекса РТС являются акции 50 крупнейших компаний России. Можно сказать, что 50 – максимальное пороговое значение. На момент написания статьи базу расчета индекса РТС составляли 42 долевые бумаги. У нескольких компаний, например: Сбербанк, Сургутнефтегаз, Татнефть в индекс включены как обыкновенные, так и привилегированные акции. Поэтому количество эмитентов меньше, чем количество акций, а именно 39.

Список компаний со временем меняется, появляются новые динамично развивающиеся компании, но есть и «старожилы» индекса – компании, которые остаются в базе на протяжении всего времени его расчета, например: Лукойл, Сургутнефтегаз, ГМК НорНикель и т.д.

Доли акций компаний в базе расчета не одинаковы. Например, на момент написания статьи наибольший удельный вес в индексе имеет Газпром – 15%. А доля первой пятерки акций, в которую входят также такие гиганты как Лукойл, Сбербанк, ГМК НорНикель и Новатэк превышает 50%. Изменение капитализации таких компаний оказывает значительное влияние на изменение величины индекса, по сравнению с компаниями, вес которых в индексе, например, составляет менее 1%.

На дату публикации статьи база индекса по секторам экономики имеет следующую структуру:


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Самая большая доля в индексе приходится на компании нефтегазового сектора (44%). Второй по величине — горнодобывающий сектор (17%), на третьем месте – банковский сектор (15%). Самые незначительные доли (2% и меньше) имеют компании сектора телекоммуникаций, химического сектора и др. За счет изменения рыночной ситуации, ребалансировки индекса, в его структуре могут происходить изменения, но преобладание трех указанных отраслевых вертикалей является стабильным.

Читать также:  СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

С актуальным составом индекса можно ознакомиться на его странице в сервисе Fin-Plan RADAR.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Стоит отметить, что вхождение компании в индекс – хороший драйвер для роста котировок акций. При вхождении компании в индекс в ее акции направляются «большие деньги» институциональных инвесторов. Индексные фонды проводят корректировку своих портфелей в соответствии с изменениями в индексе. Повышенный спрос на акции положительным образом отражается на кривой котировок. Однако, сам фактор включения в индекс является локальным драйвером, то есть это событие имеет краткосрочный эффект. Если учесть, что на котировки акций оказывает влияние множество факторов («Что влияет на стоимость акций»), при наличии другого сильного фактора, негативно отражающегося на настроении инвесторов, эффект от включения акций в индекс может быть слабо выражен или даже отсутствовать.

Рассмотрим пример. 2 сентября 2021 года Индексный комитет Московской биржи включил обыкновенные акции МК ПАО «ЭН+ГРУП» в Лист ожидания на включение в индекс. И уже 17 декабря 2021 года акции были включены в базу расчета индекса РТС. Теперь посмотрим на реакцию рынка:


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

То есть рост котировок может начаться до объявления о включении акций в индекс,  когда компания только попадает в лист ожидания.

Проводить мониторинг изменений в индексе можно через изучение новостного портала на сайте Мосбиржи. Чтобы идти с опережением и быть в курсе потенциальных кандидатов на включение в индекс, можно использовать индексные калькуляторы. Такой калькулятор реализован в сервисе Fin Plan RADAR на странице Индекса РТС. Исходя из вводных данных, учитываемых индексным комитетом, формируется список бумаг, которые соответствуют всем требованиям на включение в индекс.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Методика расчета индекса РТС

Индекс РТС — средневзвешенный по рыночной капитализации сводный индекс российского фондового рынка, рассчитываемый на основе цен наиболее ликвидных российских акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов. База расчета индекса представляет собой корзину акций, которые отобраны по определенным критериям:


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Из всех акций, которые обращаются на Московской бирже, выбираются те, что обладают «наилучшими» показателями капитализации, ликвидности, доли free-float и т.д. Каждой такой бумаге присваивается вес в базе индекса. То есть самая дорогая компания, с ликвидными акциями и большой долей акций free-float, будет иметь бОльший вес. При этом есть ограничение: доля одной компании, даже если в индексе учитываются и обычные, и привилегированные акции, должна быть меньше 15%.

Также есть следующие ограничения:

  • на дату формирования индексной базы доля первой пятерки эмитентов не должна превышать 55%,
  • на каждый момент расчета индекса (1 раз в секунду) эта доля не должна быть больше 60%.

Если по итогам какого-либо торгового дня эта сумма окажется больше 59%, то во внеочередном порядке весовые коэффициенты будут пересчитаны так, чтобы это требование соблюдалось.

Индекс вычисляется по формуле:

Для расчета стоимости акции используется формула:

Затем значения по отдельным акциям суммируются, и получается общая капитализация всех акций:

Пересмотр «индексной корзины» и ребалансировка индекса производится 1 раз в 3 месяца — в конце каждого квартала. При проведении ребалансировки вес акций может изменяться. Компании, которые перестают соответствовать критериям отбора, исключаются из базы, а вместо них могут появиться новые эмитенты.

Индекс РТС – это индекс суммарной стоимости корзины российских акций, взвешенных по показателю капитализации. То есть его динамика отражает изменения стоимости акций. Мосбиржа дополнительно рассчитывает аналог индекса РТС, но с учетом дивидендных выплат — Индекс РТС полной доходности «брутто». Также есть индексы РТС  чистой суммарной доходности – индексы РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских и иностранных организаций).


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Ниже на графике показана динамика индекса РТС (синяя линия) и Индекса полной доходности (оранжевая линия).


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Также индекс РТС рассчитывается для отраслей. Отраслевые индексы РТС – ценовые, взвешенные по рыночной капитализации индексы акций российских эмитентов, включенных в базу расчета индекса Широкого рынка, экономическая деятельность которых относится к соответствующим секторам экономики:


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Индекс Мосбиржи и индекс РТС – сходства и различия

Индексы Мосбиржи и РТС – основные бенчмарки российского фондового рынка. Их часто называют аналогами. Действительно, индексы имеют много общих характеристик, таких как:

Наконец, Московская биржа, всегда выпускает общие релизы с пересмотром структуры индексов.

Однако значения индексов и их динамика отличаются. Это происходит из-за разной валюты расчета: при расчете индекса Мосбиржи учитывается стоимость акций в рублях, а для индекса РТС – в долларах. Именно поэтому при одинаковом составе динамика индексов отличается. Имеет место фактор  влияния курса рубля к доллару. Если российский рубль слабеет, то и индекс РТС также снижается, и напротив. Поэтому иногда мы можем видеть разнонаправленную динамику индексов. Например, со второй половины 2014 года индекс Мосбиржи рос, а РТС снижался. Это период, когда произошло резкое ослабление российского рубля по отношению к иностранным валютам (из-за падения цен на нефть).

Читать также:  Какие сайты предлагают широкий спектр статей о криптовалютной технике, технологиях и финансах?


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Также может быть и обратная картина: индекс Мосбиржи снижается, в то время как динамика РТС положительная за счет укрепления национальной валюты относительно доллара США. Подобную картину мы видели в конце июня 2022 года.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Значение индекса РТС для инвестора

Инвестор может использовать индекс в качестве индикатора состояния и направления развития фондового рынка в долларовых координатах, чтобы посмотреть, как в целом российские бумаги выглядят на фоне каких-то других рынков. Поскольку в индекс входят компании-лидеры различных отраслей, он считается индикатором тенденций во всей российской экономике. Повышение индекса происходит при росте стоимости входящих в него акций. Положительная динамика указывает на позитивный настрой инвесторов, бизнесы развиваются и экономика тоже. Значит, наступило благоприятное время для инвестирования и наращивания капитала за счет роста котировок. И наоборот, обратная динамика индекса говорит о локальных негативных событиях, а длительное падение может свидетельствовать о том, что в экономике наблюдаются кризисные явления. На динамику индекса РТС часто смотрят иностранные инвесторы, интересующиеся российским рынком, так как данный индекс более точно показывает динамику рынка в рамках мировой экономики. Дополнительным бенчмарком для оценки российского рынка в мировом рейтинге выступает индекс MSCI Russia.

Как инвестировать в индекс РТС

Индекс РТС – виртуальный расчетный показатель. Поэтому его нельзя купить, но можно следовать ему путем инвестиций в другие инструменты:

Инвестиции в ETF. E TF — это фонд, который повторяет состав биржевого индекса. На Мосбирже обращаются 2 ETF на базе индекса РТС:


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Акции фондов котируются на Мосбирже как в долл. С ША, так и в рублях. На момент написания статьи торговля этими активами не осуществлялась и будущее возобновление торгов – под вопросом. Есть альтернативы на международных площадках, но для подобных инвестиций необходим статус квалифицированного инверсора.

Стоит также отметить, что инвестиции в ETF имеют меньшую эффективность в сравнении с точечным инвестированием. По своему составу структура фонда может повторять какой-либо индекс, но вхождение в индекс – это не индикатор инвестиционного качества, а всего лишь соответствие объективным параметрам (free-floаt, капитализация, ликвидность и др.). Поскольку индекс – это отражение динамики рынка, отрасли, то инвестирование в ETF позволяет получить доход на уровне всего рынка или отрасли. Цель инвестора – достичь результата лучше рынка.

Фьючерсы на индекс РТС. Базовым активом данного фьючерса является индекс РТС. На момент написания статьи действуют 8 фьючерсных контрактов на индекс РТС. Срок исполнения ближайшего контракта – 15.09.2022 г. По данным таблицы видно, что наибольшее количество сделок происходит именно по этому контракту.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Как видно на приведенном ниже графике, отклонений фьючерсного контракта от базового актива – индекса РТС – практически нет.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

При инвестировании во фьючерс на индекс РТС следует помнить о «подводных камнях»:

Таким образом, для инвестирования во фьючерс РТС нужны специальные знания и опыт работы на срочном рынке.

Инвестиции в акции, входящие в индекс. Поскольку состав и структура индекса известны, можно сформировать собственный инвестиционный портфель из тех же акций в соответствующих долях. Однако такой подход требуется наличия значительного капитала и проведения ежеквартальных ребалансировок в соответствии с произошедшими в индексе изменениями. Также такой вариант не является рациональным по ранее указанной причине: в индекс могут входить компании с разными финансовыми показателями и инвестиционной привлекательностью. В корзине индекса могут быть акции перспективных компаний, стоимость которых может вырасти в разы. А есть и переоцененные компании, котировки которых со временем могут корректироваться за счет рыночной переоценки.

Поэтому можно выбрать для своего портфеля лучшие компании из индекса в соответствии с целями и предпочтениями инвестора.

Выбрать акции, входящие в индекс РТС, можно, используя инвестиционный сервис Fin-Plan RADAR. Для этого в разделе «Сервисы – Выбор акций РФ» нужно задать соответствующий фильтр вхождения в индекс:


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Для того чтобы найти из перечня индекса компании с лучшими фундаментальными показателями, можно установить дополнительные фильтры: по размеру дивидендов, конкретным отраслям,  финансовым параметрам и т.д.


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Также можно использовать готовые стратегии:


РТС ФИНАНСЫ ЧТО ЭТО

Вывод

Фондовые индексы имеют важное значение для мониторинга ситуации на рынке ценных бумаг. Индекс РТС – один из основных барометров фондового рынка РФ. С помощью анализа его динамики можно определить текущее состояние и тенденции на российском рынке.

Индекс РТС – это тот же индекс Мосбиржи, но за базу расчета берутся цены акций в долларах. За счет своей валютной составляющей динамика РТС более объективно отражает динамику российского рынка в рамках мировой экономики.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *