РЫНОК КРЕДИТОВ ЭТО В ФИНАНСАХ

Кредитный рынок играет важную роль в экономике, предоставляя возможность заемщикам получать финансирование, а инвесторам – доходы, при этом основными участниками являются коммерческие банки, инвестиционные фонды и финансовые институты.

О чем статья

Введение

В современной экономике кредитный рынок играет важную роль, предоставляя возможность финансирования для различных субъектов. В этой лекции мы рассмотрим основные аспекты кредитного рынка, его участников, инструменты и функции. Также мы обсудим преимущества и риски участия на кредитном рынке, а также тенденции его развития. Давайте начнем!

Нужна помощь в написании работы?

Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.

Определение кредитного рынка

Кредитный рынок – это сегмент финансового рынка, на котором осуществляется обмен деньгами между кредиторами и заемщиками. Он представляет собой систему, в рамках которой происходит предоставление и получение кредитов, а также торговля кредитными инструментами.

На кредитном рынке кредиторы, такие как банки, финансовые учреждения и инвесторы, предоставляют заемщикам, таким как физические лица, компании и государства, финансовые ресурсы в виде кредитов. Заемщики, в свою очередь, обязуются вернуть полученные средства вместе с процентами в установленные сроки.

Кредитный рынок играет важную роль в экономике, поскольку он способствует распределению капитала и финансовому развитию. Он позволяет заемщикам получать необходимые средства для инвестиций, развития бизнеса или покрытия текущих расходов, а кредиторам – получать доход от предоставления кредитов.

Кредитный рынок включает в себя различные типы кредитных инструментов, такие как кредитные карты, ипотеки, корпоративные облигации, государственные облигации и другие. Он также может быть организован как официальный рынок, на котором торгуются стандартизированные кредитные инструменты, или как внебиржевой рынок, где сделки проводятся напрямую между кредиторами и заемщиками.

Роль кредитного рынка в экономике

Кредитный рынок играет важную роль в экономике, поскольку он обеспечивает доступ к капиталу для различных участников экономической системы. Он позволяет заемщикам получать необходимые средства для инвестиций, развития бизнеса или покрытия текущих расходов, а кредиторам – получать доход от предоставления кредитов.

Основная роль кредитного рынка заключается в сборе и распределении средств между теми, кто имеет избыток капитала (кредиторы) и теми, кто нуждается в дополнительных средствах (заемщики). Кредитный рынок позволяет эффективно перераспределять ресурсы в экономике и способствует развитию предпринимательства и инвестиций.

Кредитный рынок также способствует стимулированию экономического роста и развития. Предоставление доступного кредита позволяет предприятиям расширять свою деятельность, инвестировать в новые проекты и создавать рабочие места. Это способствует увеличению производства, улучшению технологий и повышению уровня жизни.

Кроме того, кредитный рынок способствует снижению рисков и повышению эффективности аллокации капитала. Заемщики могут получить доступ к кредитам с более низкими процентными ставками, чем если бы они обращались к другим источникам финансирования. Кредиторы, в свою очередь, могут диверсифицировать свои инвестиции, распределяя риски между различными заемщиками и инструментами.

Таким образом, кредитный рынок является неотъемлемой частью экономической системы и играет важную роль в стимулировании экономического роста, развитии предпринимательства и эффективной аллокации капитала.

Основные участники кредитного рынка

Кредитный рынок включает в себя различных участников, которые играют важную роль в его функционировании. Вот основные участники кредитного рынка:

Банки

Банки являются основными кредиторами на кредитном рынке. Они предоставляют заемщикам финансовые ресурсы в виде кредитов. Банки принимают депозиты от своих клиентов и используют эти средства для выдачи кредитов. Они также выполняют роль посредника между заемщиками и инвесторами, привлекая средства на рынке капитала и предоставляя их в виде кредитов.

Заемщики

Заемщики – это лица или организации, которые нуждаются в финансировании и обращаются за кредитом. Заемщики могут быть физическими лицами, предприятиями, государственными организациями и другими субъектами. Они берут кредиты для различных целей, таких как инвестиции, покупка недвижимости, финансирование бизнеса и т.д.

Инвесторы

Инвесторы – это лица или организации, которые предоставляют финансовые ресурсы на кредитном рынке. Они могут быть физическими лицами, институциональными инвесторами, пенсионными фондами, страховыми компаниями и другими участниками рынка. Инвесторы ищут возможности для инвестирования своих средств с целью получения дохода в виде процентов по кредитам.

Кредитные рейтинговые агентства

Кредитные рейтинговые агентства оценивают кредитоспособность заемщиков и кредитных инструментов. Они присваивают рейтинги, которые отражают вероятность возврата кредита и риски, связанные с инвестициями. Рейтинги помогают инвесторам принимать решения о том, в какие кредиты или инструменты им стоит инвестировать.

Регуляторы и надзорные органы

Регуляторы и надзорные органы наблюдают за деятельностью кредитного рынка и обеспечивают его стабильность и прозрачность. Они устанавливают правила и нормы, которым должны соответствовать участники рынка. Регуляторы также могут предоставлять льготы или ограничения для определенных категорий заемщиков или инвесторов.

Это основные участники кредитного рынка. Каждый из них играет свою роль в процессе предоставления и получения кредитов, обеспечивая эффективное функционирование рынка и удовлетворение потребностей заемщиков и инвесторов.

Типы кредитных инструментов на рынке

На кредитном рынке существует широкий спектр кредитных инструментов, которые предоставляют возможность заемщикам получать финансирование, а инвесторам – инвестировать свои средства. Рассмотрим основные типы кредитных инструментов:

Кредитные карточки

Кредитные карточки – это пластиковые карты, которые позволяют заемщику использовать кредитные средства, предоставленные банком. Заемщик может снимать наличные деньги с карточки, оплачивать покупки или услуги, а затем возвращать сумму кредита в банк. Кредитные карточки обычно имеют лимит кредита, который определяется банком на основе кредитной истории заемщика.

Ипотека

Ипотека – это кредит, предоставляемый банком или другим финансовым учреждением для приобретения недвижимости. Заемщик получает сумму кредита, которую он обязуется вернуть в течение определенного срока с учетом процентов. Ипотека обычно обеспечивается залогом недвижимости, что позволяет банку снизить риски и предоставить более низкие процентные ставки.

Потребительский кредит

Потребительский кредит – это кредит, предоставляемый банком или другим финансовым учреждением для покупки товаров или услуг. Заемщик получает сумму кредита, которую он обязуется вернуть в течение определенного срока с учетом процентов. Потребительский кредит может быть обеспечен или необеспечен, в зависимости от требований банка.

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации – это долговые ценные бумаги, выпускаемые корпорациями для привлечения долгосрочного финансирования. Инвесторы, приобретая облигации, предоставляют заемщику (корпорации) средства, которые затем возвращаются с учетом процентов. Корпоративные облигации могут быть различных типов, включая фиксированный или переменный купон, с разными сроками погашения и уровнем риска.

Государственные облигации

Государственные облигации – это долговые ценные бумаги, выпускаемые правительством для привлечения финансирования. Инвесторы, приобретая государственные облигации, предоставляют государству средства, которые затем возвращаются с учетом процентов. Государственные облигации считаются одними из самых надежных инвестиций, так как государство обычно считается надежным заемщиком.

Это лишь некоторые из типов кредитных инструментов, которые существуют на кредитном рынке. Каждый из них имеет свои особенности и предназначен для удовлетворения различных потребностей заемщиков и инвесторов.

Основные свойства кредитного рынка

Кредитный рынок обладает высокой ликвидностью, что означает возможность быстрой покупки и продажи кредитных инструментов. Это связано с тем, что на рынке существует большое количество участников, готовых купить или продать кредитные инструменты. Благодаря этой ликвидности, инвесторы могут легко конвертировать свои инвестиции в наличные средства, если им это необходимо.

Читать также:  СВОБОДА ФИНАНС

Разнообразие инструментов

Кредитный рынок предлагает широкий спектр кредитных инструментов, которые могут быть использованы заемщиками и инвесторами. Это включает в себя облигации, кредитные деривативы, коммерческие кредиты и другие. Разнообразие инструментов позволяет участникам рынка выбирать наиболее подходящий инструмент для своих потребностей и рисковых предпочтений.

Риск и доходность

Кредитный рынок предлагает различные уровни риска и доходности для инвесторов. Некоторые кредитные инструменты, такие как государственные облигации, считаются более безопасными и имеют низкий уровень риска, но их доходность также ниже. В то же время, другие инструменты, такие как корпоративные облигации или кредитные деривативы, могут предложить более высокую доходность, но и сопряжены с большим риском. Участники рынка могут выбирать инструменты в зависимости от своей готовности к риску и желаемого уровня доходности.

Роль регуляторов

Кредитный рынок подвержен регулированию со стороны государственных и финансовых органов. Регуляторы устанавливают правила и нормы, которые должны соблюдаться участниками рынка. Это включает в себя требования к капиталу, прозрачности операций, долговой нагрузке и другие. Регуляторы также могут вмешиваться в рынок для предотвращения финансовых кризисов и защиты интересов инвесторов и заемщиков.

Влияние экономических факторов

Кредитный рынок чувствителен к экономическим факторам, таким как инфляция, процентные ставки, уровень безработицы и другие. Эти факторы могут влиять на спрос и предложение кредитных инструментов, а также на их цены и доходность. Участники рынка должны учитывать эти факторы при принятии решений о покупке или продаже кредитных инструментов.

Это основные свойства кредитного рынка, которые важно учитывать при изучении и участии в нем. Понимание этих свойств поможет студентам лучше понять функционирование и значение кредитного рынка в экономике.

Функции кредитного рынка

Кредитный рынок выполняет несколько важных функций в экономике. Рассмотрим основные из них:

Функция предоставления финансовых ресурсов

Кредитный рынок предоставляет возможность заемщикам получить необходимые финансовые ресурсы для реализации своих проектов и целей. Заемщики могут обращаться к кредитным институтам, таким как банки, для получения кредитов или займов. Это позволяет им расширять свою деятельность, инвестировать в новые проекты и развивать бизнес.

Функция инвестирования

Кредитный рынок предоставляет возможность инвесторам вложить свои средства в кредитные инструменты, такие как облигации или долговые ценные бумаги. Инвесторы получают доход в виде процентов или купонных выплат по этим инструментам. Таким образом, кредитный рынок предоставляет возможность инвестировать свободные денежные средства и получать прибыль от них.

Функция регулирования денежного оборота

Кредитный рынок играет важную роль в регулировании денежного оборота в экономике. Путем изменения процентных ставок и доступности кредитов, кредитный рынок может влиять на уровень потребления и инвестиций в стране. Например, снижение процентных ставок может стимулировать заемщиков брать кредиты и инвестировать больше, что способствует экономическому росту.

Функция распределения рисков

Кредитный рынок позволяет распределить риски между заемщиками и кредиторами. Заемщики могут получить финансирование, несмотря на отсутствие достаточных собственных средств, а кредиторы могут получить доход от предоставления кредитов. Кредитный рынок также предоставляет возможность диверсификации инвестиционного портфеля, что помогает снизить риски для инвесторов.

Функция обеспечения ликвидности

Кредитный рынок обеспечивает ликвидность для кредитных инструментов. Инвесторы могут легко купить или продать кредитные инструменты на рынке, что позволяет им конвертировать свои инвестиции в деньги в любое время. Это обеспечивает гибкость и доступность для инвесторов, а также способствует эффективному функционированию рынка.

Все эти функции кредитного рынка играют важную роль в развитии экономики и обеспечении финансовой стабильности. Понимание этих функций поможет студентам лучше понять значение и роль кредитного рынка в современной экономике.

Преимущества участия на кредитном рынке

1. Доступность и гибкость: Кредитный рынок предоставляет возможность инвестировать и занимать деньги сравнительно низкими затратами и минимальными ограничениями. Это делает его доступным для широкого круга участников, включая как крупные финансовые институты, так и малые инвесторы.

2. Разнообразие инструментов: На кредитном рынке представлены различные типы кредитных инструментов, такие как облигации, кредитные деривативы, коммерческие кредиты и т.д. Это позволяет инвесторам выбирать инструменты, которые наилучшим образом соответствуют их инвестиционным целям и рискам.

3. Диверсификация портфеля: Участие на кредитном рынке позволяет инвесторам диверсифицировать свои портфели, распределяя риски между различными кредитными инструментами и эмитентами. Это помогает снизить общий уровень риска и повысить стабильность инвестиций.

4. Генерация дохода: Кредитные инструменты на рынке предоставляют возможность генерировать доход в виде процентных платежей или капитальных прибылей. Инвесторы могут получать регулярные процентные платежи от облигаций или получать прибыль от роста цены кредитных инструментов.

Риски участия на кредитном рынке

1. Кредитный риск: Один из основных рисков на кредитном рынке – это кредитный риск, который связан с возможностью невыполнения обязательств по погашению долга со стороны заемщика или эмитента кредитных инструментов. Это может привести к потере части или всей инвестиции.

2. Ликвидность: Кредитные инструменты могут быть менее ликвидными по сравнению с другими финансовыми инструментами, такими как акции. Это означает, что инвесторы могут столкнуться с трудностями при продаже или покупке кредитных инструментов по желаемой цене и в нужное время.

3. Интересно, что еще?

Тенденции развития кредитного рынка

Кредитный рынок постоянно развивается и претерпевает изменения под влиянием различных факторов. Вот некоторые из основных тенденций, которые можно наблюдать в современном кредитном рынке:

Рост объемов кредитования

С каждым годом объемы кредитования на кредитном рынке увеличиваются. Это связано с ростом экономики, увеличением потребительского спроса и развитием предпринимательства. Банки и другие кредитные учреждения предлагают широкий спектр кредитных продуктов, чтобы удовлетворить потребности различных заемщиков.

Развитие альтернативного кредитования

В последние годы наблюдается рост популярности альтернативных форм кредитования, таких как пиринговое кредитование (peer-to-peer lending) и краудлендинг (crowdlending). Эти платформы позволяют заемщикам получать кредиты напрямую от инвесторов, минуя традиционные банки. Это создает новые возможности для заемщиков и инвесторов, а также способствует конкуренции на рынке.

Развитие цифровых технологий

Цифровые технологии играют все более важную роль в кредитном рынке. Онлайн-банкинг, мобильные приложения и электронные платежные системы делают процесс получения кредита более удобным и быстрым. Технологии блокчейн также могут привести к появлению новых форм кредитования и улучшению безопасности и прозрачности сделок.

Усиление регулирования

В свете финансовых кризисов и рисков, связанных с кредитным рынком, регуляторы становятся все более активными в контроле и регулировании кредитных операций. Это включает в себя введение новых правил и нормативов, а также ужесточение требований к кредитным учреждениям и заемщикам. Целью такого регулирования является снижение рисков и обеспечение стабильности кредитного рынка.

Развитие международного кредитного рынка

Международный кредитный рынок продолжает развиваться и становиться все более глобализированным. Крупные международные банки и финансовые институты предлагают кредиты и финансовые услуги на международном уровне. Это позволяет компаниям и государствам получать доступ к капиталу из разных стран и развивать свою экономику.

Читать также:  КАКИЕ ФУНКЦИИ ВЫПОЛНЯЕТ МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ ЭКОНОМИКА 11 КЛАСС

В целом, кредитный рынок продолжает эволюционировать и приспосабливаться к изменяющимся условиям и потребностям экономики. Это создает новые возможности и вызовы для участников рынка, и требует постоянного обновления знаний и навыков в области финансов и кредита.

Сравнительная таблица кредитного рынка

Кредитный рынок играет важную роль в экономике, предоставляя возможность финансирования для различных участников. Он объединяет заемщиков и кредиторов, позволяя им взаимодействовать и удовлетворять свои потребности. Кредитный рынок предлагает разнообразные инструменты, такие как кредитные карты, ипотеки, корпоративные облигации и другие, которые позволяют участникам получать доступ к необходимым средствам. Однако, участие на кредитном рынке также сопряжено с определенными рисками, такими как невыполнение обязательств по кредиту или изменение процентных ставок. В целом, кредитный рынок продолжает развиваться и адаптироваться к изменяющимся потребностям и требованиям участников.

Елена Ивановна Ковалева

Эксперт по предмету «Кредит»

Сущность кредитного рынка

Кредитный рынок представляет собой систему экономических отношений касаемо движения, накопления, распределения, перераспределения ссудного капитала между отдельными заемщиками и различными сферами экономики.

Другими словами, кредитный рынок – это механизм, при помощи которого устанавливаются взаимосвязи между экономическими агентами, нуждающимися в финансовых ресурсах, и между субъектами, которые могут их предоставить на тех или иных условиях.

Кредитный рынок является важнейшим составным элементом более широкого по своему масштабу денежного рынка.

Структура кредитного рынка

Кредитный рынок подразделяется на два сегмента:

Денежный рынок, в свою очередь, подразделяется на:


РЫНОК КРЕДИТОВ ЭТО В ФИНАНСАХ

Учетный рынок представляет собой рынок векселей и иных финансовых активов, обладающих высокой ликвидностью. Как известно, коммерческие банки используют свои избыточные резервы для осуществления спекулятивных финансовых операций на межбанковском, фондовом, а также валютном рынках.

«Кредитный рынок» 👇

Межбанковское кредитование производится с целью поддержания текущей ликвидности банковского учреждения, а также краткосрочного доходного вложения капитала. Кредиты – важнейшая составляющая активов банка, приносящая основную часть дохода. В роли кредиторов на данном рынке могут выступать коммерческие банки, а также Центральный банк страны; в роли заемщиков – коммерческие банки и иные кредитные учреждения, у которых имеется лицензия для осуществления банковских операций.

Рынок среднесрочных кредитов характеризуется тем, что на нем ссуды предоставляются на срок до 1 года на различные цели (производственного и коммерческого характера). Среднесрочные кредиты наибольшее распространение получили в сельскохозяйственном секторе.

Рынок долгосрочных кредитов, как это уже видно из самого названия, представлен долгосрочными ссудами, которые, как правило, используются в инвестиционных целях. Долгосрочное кредитование, главным образом, обслуживает движение основного капитала, отличается значительными объемами передаваемых кредитных ресурсов. В основном, долгосрочные кредиты применяются при кредитовании технического перевооружения, модернизации, реконструкции, нового строительства и т. д. Средний срок погашения долгосрочных кредитов (в странах бывшего СССР) обычно от 3 до 5 лет, но может достигать и 25 (и более) лет, особенно при получении государственных финансовых гарантий (но все же, чаще всего – в экономически развитых странах со стабильной экономикой). Одним из важнейших сегментов данного рынка является ипотечный рынок.

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу

Поиск по теме

Кредит
— это
отношения между кредитором и заемщиком,
осуществляемые на принципах: срочности,
возвратности, платность, целевой
направленности.

Кредит

как товар, продаваемый за судный процент
на кредитном рынке.

Кредитный
рынок
— это наиболее крупный сектор финансового
рынка, при этом форма взаимоотношений
между кредитором и заемщиком (кредитные
отношения) по поводу предоставления и
использования ссудного капитала с целью
обеспечения непрерывности
воспроизводственного процесса, а также
удовлетворения потребностей в нем
государства и населения.

На таком рынке
аккумулируются свободные денежные
средства хоз субъектов, государства,
населения, которые затем трансформируются
в объект продажи (ссудный капитал) и
перераспределяются на принципах
возвратности, платности, срочности.

Кредитный
рынок-
также это совокупность кредитно-финансовых
организаций, бирж, осуществляющих
посредничество при движении временно
свободных средств от продавцов к
покупателям.

Кредитный
рынок базируется на определении рынка
ссудных капиталов. Ссудный
капитал
— это денежные средства, переданные на
условиях возвратности, при этом кредит
рассматривается как форма увеличения
уже существующего капитала. В более
широком смысле рынок ссудных капиталов
состоит из: совокупности кредитно-финансовых
организаций и рынка ценных бумаг.

Цена кредита
(ссудный процент) отражает общее состояние
спроса и предложения ресурсов на
кредитном рынке. Она находится под
воздействием ряда факторов:

— стации цикла
развития экономики;

— темпов инфляции;

— эффективности
инструментов регулирования ЦБР (ставка
рефинансирования)

— объема денежной
массы в экономике.

Кредитный рынок
состоит из:

1. —
национальный рынок

— мировой рынок

2. — рынок краткосрочных
кредитов (рынок денежных средств)

— рынок капиталов

3.- рынок ссуд
(депозитов)

— рынок
производственных кредитов

— рынок межбанковских
кредитов

— рынок
потребительских кредитов

— рынок ипотечных
кредитов

— рынок гос
кредита

4. — рынок
непосредственных ссуд путем заключения
кредитных договоров

— рынок кредитных
титулов (оформление – при помощи долговых

обязательств-
облигаций, векселей и т п)

Основными
финансовыми инструментами
кредитного рынка
являются:
а) денежные активы, составляющие
основной объект кредитных отношений
между кредитором и заемщиком;
б) чеки,
представляющие денежный документ
установленной формы, содержащий приказ
владельца текущего счета в банке (или
другом кредитно-финансовом институте)
о выплате по его предъявлении обозначенной
в нем суммы денег. Различают именной
чек (без права передачи и индоссамента);
чек на предъявителя (который не требует
передаточной надписи при его передаче
другому владельцу) и ордерный чек
(переводной чек, который может быть
передан другому владельцу с по мощью
передаточной надписи— индоссамента);

в) аккредитивы, представляющие собой
денежное обязательство коммерческого
банка, выдаваемое им по поручению
клиента-покупателя произвести расчет
в пользу покупателя или другого
коммерческого банка в пределах
определенной в нем суммы против указанных
документов. Различают отзывные и
безотзывные аккредитивы, а также
аккредитивы простые и переводные;
г)
векселя, представляющие собой безусловное
денежное обязательство должника
(векселедателя) уплатить после наступления
обозначенного в нем срока определенную
сумму денег владельцу векселя
(векселедержателю). В современной
практике используются следующие виды
векселей: коммерческий вексель
(оформляющий расчетное денежное
обязательство покупателя продукции по
товарному кредиту); банковский (или
финансовый) вексель (оформляющий денежное
обязательство коммерческого банка или
другого кредитно-финансового института
по полученному финансовому кредиту),
налоговый вексель (оформляющий денежное
обязательство плательщика определенного
вида налогового платежа рассчитаться
в определенный срок по отсроченной его
уплате). При совершении финансовых
операций на кредитном рынке могут
применяться: процентный вексель
(выписанный на номинальную сумму долга
и предусматривающий начисление процента
на эту сумму в размере, согласованном
сторонами вексельной сделки); дисконтный
вексель (доход по такому векселю
составляет разница между его номинальной
стоимостью и ценой его приобретения).
Наконец, эмитируемые вексели (они
являются одним из видов ценных бумаг)
подразделяются на следующие их виды:
простой вексель (он предполагает, что
эмитент векселя является одновременно
и плательщиком по нему конкретному лицу
или по его приказу); переводной вексель
(он предполагает, что его держатель
может отдать приказ векселедателю об
уплате суммы долга по нему путем
индоссамента). Если вексель хозяйствующего
субъекта содержит гарантию банка, он
называется «авалированным векселем»;
д)
залоговые документы. Они представляют
собой оформленное долговое обязательство,
обеспечивающее полученный финансовый
или коммерческий кредит в форме залога
или заклада. В случае нарушения заемщиком
условий кредитного соглашения, владелец
этого долгового обязательства имеет
право продать их в счет погашения его
долга или получить оговоренную в нем
собственность.
е) прочие финансовые
инструменты кредитного рынка. К ним
относятся девизы, коносамент и т.п.

Читать также:  АСБ ФИНАНС

Основной регулятор-
Банк России. Он оказывает регулирующее
воздействие на рынок путем проведения
кредитно-денежной политики и установления
норм и требований для коммерческих
банков.

Наибольшее
воздействие на кредитную деятельность
банков оказывают: политика рефинансирования
и политика обязательного резервирования.

1. Политика
рефинансирования – установление
официальной ставки рефинансирования
по предоставляемым ЦБР кредитам кредитным
организациям.

2. Политика
обязательного резервирования- установление
норм резервов ком банков в ЦБР.

3. Нормы и требования
для ком банков

Использованная литература по теме:

1. Финансовые рынки и финансово-кредитные
институты: учебное пособие. Стандарт
третьего поколения/под ред. Г. Белоглазовой,
Л. Кроливецкой.- СПб.:Питер, 2013

2. Регулирование финансовых рынков:
Учебное пособие/ О В Савина.- М.: «Дашков
и К», 2012.

3. Иванов В В, Канаев А В, Соколов Б И,
Топровер И А. Теории кредита. С Пб.: изд-во
СПбГУ, 2007.

Кредитный рынокилирынок ссудных капиталовпредставляет собой часть финансового
рынка, который связан с процессом
обеспечения кругооборота ссудного
капитала. Под ссудным капиталом обычно
понимается совокупность денежных
средств, на возвратной и платной основе
передаваемых во временное, пользование.
Задачей этого рынка является обеспечение
производства кредитом, заемными
средствами. Для этого мобилизуются
средства, временно высвобождающиеся в
одних секторах экономики, и направляются
в другие, где имеется недостаток денежных
средств, т.е. возникла потребность в
кредите.

Рынок ссудных
капиталов имеет ряд особенностей. Это,
прежде всего участники данного рынка.
Участниками рынка ссудных капиталов
выступают кредитор и заемщик. Кредитор
— это лицо, которое имеет временно
свободные денежные средства и готово
предоставить их во временное пользование
на условиях срочности, возвратности и
платности. На рынке ссудных капиталов
такими кредиторами выступают:

а) первичные
инвесторы, т.е. владельцы временно
свободных денежных средств (юридические
и физические лица), на различных условиях
мобилизуемых банками и другими кредитными
учреждениями и превращаемых в ссудный
капитал;

б) специализированные
посредники в лице кредитно-банковских
институтов, осуществляющих непосредственное
привлечение денежных средств и превращая
их в ссудный капитал.

Заемщик — это
юридическое, физическое лицо, или
государство, испытывающее временный
недостаток в денежных средствах.

Для функционирования
рынка ссудных капиталов необходимо
наличие ссудного фонда.

Ссудный фонд —
это совокупность временно свободных
денежных средств, используемых для
предоставления их в кредит на основе
срочности, возвратности и платности.

В настоящее время
уровень развития рынка ссудных капиталов
в нашей стране не достаточно высокий.
На его развитие оказывают влияние такие
факторы, как общее экономическое развитие
страны; традиции функционирования
кредитного рынка и рынка ценных бумаг
в стране; уровень производственного
накопления и уровень сбережений
населения.

Рынок ценных бумаг

Фондовый
рынок

часть финансового рынка, где осуществляется
эмиссия, купля и продажа ценных бумаг.
Он отличается от всех других видов рынка
спецификой товара. Ценная бумага — это
товар особого рода. Она
одновременно представляет собой и титул
собственности, и долговое обязательство,
право на получение дохода и обязательство
выплатить доход.
Ценная бумага — товар который, не имея
собственной стоимости (стоимость
выпуска ценной бумаги незначительна)
может быть продан по
высокой рыночной цене. Это объясняется
тем, что номинал ценной бумаги
представляет определенную величину
реального капитала, вложенного,
например, в какое-либо предприятие. Если
рыночный спрос на
ценную бумагу превысит предложение, то
ее цена превысит номинал и принесет
своему владельцу доход который
представляет собой «фиктивный
капитал».

На
фондовом рынке обращаются временно
свободные капиталы. Капитал
в виде ценной бумаги может передаваться,
обращаться на рынке
как товар, заменять деньги в расчетах
и, самое главное, приносить доход.

К настоящему
времени сложилась примерно следующая
структура рынка ценных бумаг:

Первичный
рынок ценных бумаг

это рынок, на котором продаются
впервые выпущенные ценные бумаги.
Участниками этого рынка
являются эмитенты ценных бумаг и
первичные инвесторы. На этом
рынке могут действовать и финансовые
посредники в лице дилеров финансового
рынка. Назначение первичных рынков
состоит в привлечении
дополнительных финансовых ресурсов,
необходимых для инвестирования в
производство.
Реализация на первичном рынке
осуществляется через фондовые магазины,
а также действующую систему посредников:
брокеров и коммерческие банки.

На
вторичном рынке ценных бумаг
через
фондовые биржи и
фондовые отделы товарных бирж
осуществляется перепродажа ранее
выпущенных ценных бумаг. Вторичные
рынки ценных бумаг предназначены не
для привлечения дополнительных
финансовых ресурсов, а для перераспределения
уже имеющихся
ресурсов в соответствии с потребностями
рынка. Существование
вторичного рынка стимулирует деятельность
первичного рынка.

В
зависимости от организации совершения
сделок с ценными бумагами
выделяют организованный
и неорганизованный рынки ценных
бумаг.

Основу
организованных
рынков
составляют биржи — специально созданные
институты для организованной и
систематической продажи и перепродажи
выпущенных финансовых инструментов.

Неорганизованные
рынки система
рассредоточенныхпосреднических
контор, осуществляющих торговлю
выпущенными финансовыми
инструментами.

Торговля ценными
бумагами ведется в рамках организованного
рынка, когда сделки заключаются с
использованием биржевых и внебиржевых
систем и на так называемом неорганизованном
рынке, когда сделки заключаются напрямую
между покупателями и продавцами ценных
бумаг. Организаторами торговли являются
профессиональные участники рынка ценных
бумаг.

Ведущими
торговыми площадками России являются
Московская межбанковская валютная
биржа (ММВБ) и Российская торговая
система. На ММВБ проводятся торги по
корпоративным и государственным ценным
бумагам, включающие облигации субъектов
Федерации. В рамках Российской торг
системы проходят торги ценными бумагами
корпоративных элементов.

Основными
видами ценных бумаг (при их разнообразии)
являются акции
и облигации.

Акцияминазываются эмиссионные ценные бумаги
подтверждающие внесение их владельцем
средств в капитал акционерного общества
и на этом основании дающие голоса на
собрании акционеров и на получение
части прибыли акционерного общества в
виде дивидендов. Акции подразделяются
на обычные и привилегированные, которые
в отличие от обычных не дают ее владельцу
право голоса на собрании акционеров,
но по которым устанавливается
привилегированный дивиденд.

Облигацияминазывают эмиссионные ценные бумаги,
скрепляющие право держателя на получение
от эмитента облигаций на предусмотренный
ими срок номинальной стоимости и
зафиксированного процента от этой
стоимости, т. е. облигации являются
долговыми обязательствами, выражающими
отношения займа.

Предприятия
могут выпускать также векселя,
но данный вид ценных бумаг не является
эмиссионным и используется главным
образом для проведения взаиморасчетов.
Векселя могут выпускаться только в
документарной форме.

Рынок
государственных
ценных бумаг
представлен прежде всего государственными
краткосрочными облигациями (ГКО),
облигациями федерального займа (ОФЗ),
облигациями государственного
сберегательного займа (ОГСЗ) и облигациями
внутреннего валютного займа (ОВВЗ). На
протяжении последних лет наиболее
крупным сегментом российского рынка
ценных бумаг по объемам первичного
размещения и обоим а вторичных торгов
являлись ГКО.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *