СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

СИСТЕМА ОРГАНИЗАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Успешное функционирование финансового менедж­мента во многом определяется эффективностью его организационного обеспечения. Система организацион­ного обеспечения финансового менеджмента представляет собой взаимосвязанную совокупность внутренних струк­турных служб и подразделений предприятия, обеспечива­ющих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам его финансовой деятельности и не­сущих ответственность за результаты этих решений.

Так как система финансового менеджмента является составной частью общей системы управления предпри­ятием, его организационное обеспечение должно быть интегрировано с общей организационной структурой управления. Такое интегрирование позволяет снизить общий уровень управленческих затрат, обеспечить ко­ординацию действий системы финансового менеджмента с другими управляющими системами предприятия, по­высить комплексность и эффективность контроля реа­лизации принятых решений.

Общие принципы формирования организационной системы управления предприятием предусматривают создание центров управления по двум основным приз­накам — иерархическому и функциональному.

Иерархическое построение центров управления пред­приятием предусматривает выделение различных уров­ней управления. Наиболее распространенными в насто­ящее время являются двух- или трехуровневые системы управления, где первый уровень представлен аппаратом управления предприятием в целом, а последующие — служ­бами управления отдельных его структурных единиц и подразделений.

Функциональное построение центров управления пред­приятием основано на их разделении по функциям уп­равления или видам деятельности. Примером реализа­ции первого из этих подходов может быть выделение на предприятии общей плановой службы, единой службы внутреннего аудита (контроля) и т.п. Примером реали­зации второго из этих подходов может быть выделение на предприятии служб по управлению производственной, сбытовой, финансовой и другими видами деятельности. При функциональном построении центров управления предприятием оба эти подхода могут быть использованы также в сочетании.

Принципиально организационное обеспечение финансового менеджмента может быть интегрировано как в иерархическую, так и в функциональную систему общего управления предприятием. Однако отечествен­ный и зарубежный опыт показывает, что наиболее эф­фективно организационная система финансового менед­жмента используется при функциональном построении центров управления предприятием. Это связано с тем, что финансовый менеджмент по своему содержанию является функциональной системой управления.

Существуют два основных подхода к уровню функци­онального разграничения центров управления (рис. 2.1.).

В соответствии с первым подходом функциональ­ные центры управления строятся на основе принципов независимой деятельности, а их контакты с другими функциональными подразделениями ограничиваются лишь информационными связями. В соответствии со вторым подходом функциональные центры управления строятся на основе принципов взаимосвязанной дея­тельности, при котором большинство управленческих решений в рамках конкретной функции управления принимаются ими самостоятельно, а ряд управленческих решений, требующих комплексной разработки, выраба­тываются совместно с другими функциональными служ­бами предприятия. Перечень таких комплексных управ­ленческих решений формируется обычно заранее (он может быть дополнен отдельными заданиями руковод­ства предприятия и в оперативном порядке).

ПРИНЦИП НЕЗАВИСИМОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФУНКЦИОНАЛЬНЫХ ЦЕНТРОВ УПРАВЛЕНИЯ

ПРИНЦИП ВЗАИМОСВЯЗАННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФУНКЦИОНАЛЬНЫХ ЦЕНТРОВ УПРАВЛЕНИЯ

Рисунок 2.1. Принципиальные подходы к уровню разграни­чения функций центров управления предприятия.

В рамках взаимодействия с другими управляющими системами организационное обеспечение финансового менеджмента может быть интегрировано в общую сис­тему управления предприятием на основе любого из перечисленных подходов. В то же время в системе орга­низационного обеспечения самого финансового менедж­мента используется исключительно принцип взаимосвя­занной деятельности его внутренних функциональных центров управления. Это связано с высоким уровнем взаимосвязи отдельных аспектов финансовой деятель­ности предприятия, определяющим необходимость ком­плексного подхода к разработке многих управленческих решений в этой области.

Функциональное построение центров управления финансовой деятельностью существенно различается на предприятиях разных размеров.

На малых предприятиях функциональные центры управления финансовой деятельностью, как правило, не создаются. Функции этого управления в связи с незначи­тельным объемом финансовой деятельности возлагаются обычно на владельца малого предприятия, его директо­ра (если владельцы используют для общего управления наемного менеджера) или бухгалтера.

На средних предприятиях функции финансового управления возлагаются на специального финансового менеджера, находящегося в составе функционального экономического подразделения, или на специализиро­ванное финансовое структурное отделение, осуществ­ляющее управление всеми основными аспектами фи­нансовой деятельности.

На больших предприятиях функции финансового управления возлагаются обычно на финансового дирек­тора, которому подчинено два — три функциональных финансовых структурных подразделения.

На крупных предприятиях создается наиболее дивер­сифицированная система функциональных финансовых структурных подразделений, подчиненных финансовой дирекции. Типичная схема организационной структуры финансового управления на таких предприятиях пред­ставлена на рис. 2.2.

Характеризуя современный опыт организационного обеспечения финансового менеджмента в зарубежных компаниях США и Западной Европы, следует отметить, что там в структуре комплекса специализированных финансовых служб обязательно находится бухгалтерия.

Рисунок 2.2. Типичная схема организационной структуры финансового управления крупной акционерной компанией (по опыту совместных и зарубеж­ных компаний).

Это связано с тем, что там бухгалтерия является основ­ным поставщиком внутренней финансовой информации, обеспечивающей основу финансового управления пред­приятием (такую оперативную информацию обеспечи­вает преимущественно организованный на предприятии управленческий учет). Кроме того, в этих странах тра­диционно статус финансового директора выше статуса главного бухгалтера (который подчинен не генеральному, а финансовому директору). В нашей стране положение обратное — главный бухгалтер имеет более высокий статус (а соответственно и приоритетное право подписи финансовых документов), чем финансовый директор. Кроме того, в условиях отсутствия управленческого учета на большинстве предприятий бухгалтерия не является источником получения оперативной информации, обес­печивающей текущее финансовое управление (бухгал­терская отчетность разрабатывается лишь один раз в месяц — квартал). В этих условиях в отечественной практике бухгалтерия не включается в структуру комп­лекса специализированных финансовых служб, подчи­ненного финансовому директору (хотя функционально она связана с этим комплексом непосредственно).

Наряду с традиционной интеграцией системы финан­сового управления с общей его системой в рамках еди­ной организационной структуры предприятия, в послед­ние годы в нашей практике используются и иные, более прогрессивные формы такой интеграции. Одной из та­ких форм является концепция управления отдельными аспектами финансовой деятельности предприятия на основе «центров ответственности». Эта концепция, разра­ботанная американским экономистом Дж. Хиггинсом, получила широкое практическое использование в управ­лении формированием собственных финансовых ресурсов, денежными потоками, инвестициями и некоторыми дру­гими аспектами финансовой деятельности предприятия.

Центр ответственности представляет собой структур­ное подразделение предприятия, которое полностью конт­ролирует те или иные аспекты финансовой деятельности, а его руководитель самостоятельно принимает управленчес­кие решения в рамках этих аспектов и несет полную от­ветственность за выполнение доведенных ему плановых (нормативных) финансовых показателей. Как видно из этого определения, права руководителя подразделения — центра ответственности, связанного с отдельными аспек­тами управления финансовой деятельностью в рамках этого подразделения, паритетно корреспондируют с мерой его ответственности при контроле со стороны вышестоящей структуры (органа) финансового управления.

Различия функциональной направленности деятель­ности таких структурных подразделений, их места в организационной структуре финансового управления, а также широты полномочий их руководителей позволяют выделить ряд конкретных типов центров ответственности в рамках предприятия (рис. 2.3.).

Рисунок 2.3. Основные типы центров ответственности, форми­руемые в системе организационного обеспе­чения финансового управления предприятием.

Центр затрат представляет собой структурное под­разделение, руководитель которого несет ответственность только за расходование средств в соответствии с доведен­ным ему бюджетом. В силу функциональной направлен­ности своей деятельности такое структурное подразде­ление не может самостоятельно влиять на объем доходов, а соответственно и на сумму прибыли. Примером центра затрат является снабженческо-заготовительное или про­изводственное подразделение предприятия.

Центр дохода представляет собой структурное под­разделение, руководитель которого несет ответственность только за формирование доходов в установленных объе­мах. В силу функциональной направленности своей де­ятельности такое структурное подразделение не может самостоятельно влиять на весь объем затрат по реализу­емой продукции, а соответственно и на сумму прибыли. Примером центра дохода является сбытовое подразде­ление предприятия.

Центр прибыли представляет собой структурное подразделение предприятия, руководитель которого несет ответственность за доведенные ему задания по формиро­ванию прибыли. В силу функциональной направленно­сти своей деятельности такое структурное подразделе­ние полностью контролирует как формирование доходов от реализации продукции, так и объем затрат на ее изго­товление. Примером центра прибыли является структур­ное подразделение с законченным циклом производства и реализации отдельных видов продукции.

Центр инвестиций представляет собой структурное подразделение предприятия, руководитель которого несет ответственность за использование выделенных ему ин­вестиционных ресурсов и получение необходимой при­были от инвестиционной деятельности. Основным конт­ролирующим показателем при этом является обычно уровень прибыли на инвестированный капитал. Приме­ром центра инвестиций является дочерняя фирма пред­приятия или выделенное в его составе специальное струк­турное подразделение, осуществляющее исключительно инвестиционную деятельность.

Формирование системы организационного обеспе­чения финансового управления предприятием на осно­ве центров ответственности предусматривает следующий алгоритм действий (рисунок 2.4.).


СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Рисунок 2.4. Основные этапы формирования системы орга­низационного обеспечения финансового управ­ления на основе центров ответственности.

Построение системы организационного обеспече­ния финансового менеджмента путем создания центров ответственности разных типов зависит от многих факто­ров — объема деятельности предприятия, многофункци­ональности этой деятельности, численности персонала, организационной структуры производства, организаци­онно-правовой формы деятельности и других. Поэтому определение численности и состава центров ответственности требует индивидуального исследования для каждого предприятия. Сформированные центры ответственнос­ти должны быть укомплектованы квалифицированны­ми менеджерами, способными не только обеспечивать выполнение установленных заданий, но и разрабатывать предложения вышестоящим органам управления по по­вышению эффективности формирования и использования финансовых ресурсов в рамках контролируемой ими деятельности подразделений.

Читать также:  Методические указания. Каков порядок создания территориальных органов федеральных органов исполнительной власти?

СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обес­печения. В условиях перехода к рыночной экономике известная формула «время — деньги» дополняется анало­гичной формулой: «информация — деньги». Примени­тельно к финансовому менеджменту она приобретает прямое значение, так как от качества используемой ин­формации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят объем затрат финансо­вых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостоя­ния собственников предприятия и темпы его экономи­ческого развития. Чем больший размер капитала исполь­зуется предприятием, чем более диверсифицирована его хозяйственная деятельность, тем выше становится роль качественной информации, необходимой для принятия финансовых решений, направленных на повышение эффективности этой деятельности.

Информационная система (или система информаци­онного обеспечения) финансового менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходи­мых для осуществления анализа, планирования и подготов­ки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная система финансового менеджмен­та призвана обеспечивать необходимой информацией не только управленческий персонал и собственников са­мого предприятия, но и удовлетворять интересы широ­кого круга внешних ее пользователей. Круг основных пользователей финансовой информации предприятия представлен на рис. 2.5.


СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Рисунок 2.5. Характеристика состава основных пользователей финансовой информации предприятия.

Характеризуя состав пользователей информации, входящей в информационную систему финансового ме­неджмента, следует отметить, что круг интересов внеш­них и внутренних потребителей этой информации суще­ственно различается.

Внешние пользователи используют лишь ту часть информации, которая характеризует результаты финансо­вой деятельности предприятия и его финансовое состоя­ние Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности, представляемой предприятием.

Внутренние пользователи наряду с вышеперечислен­ной, используют значительный объем информации о финансовой деятельности предприятия, представляющей коммерческую тайну. Кроме того, внутренние пользо­ватели используют значительный круг финансовых пока­зателей, формируемых из внешних источников, которые также входят в информационную систему финансового менеджмента.

Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет соответственно высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы финансового менеджмента. Так, к информации, вклю­чаемой в эту систему, предъявляются следующие основные требования (рис 26).

1 Значимость, которая определяет насколько при­влекаемая информация влияет на результаты принима­емых финансовых решений, в первую очередь, в про­цессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов.

2 Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия опера­тивных управленческих решений по всем аспектам фи­нансовой деятельности предприятия.

3 Достоверность, которая определяет насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности.


СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Рисунок 2.6. Состав основных требований, предъявляемых к информации, включаемой в информацион­ную систему финансового менеджмента.

правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потен­циальных пользователей и проверяема.

4 Своевременность, которая характеризует соответ­ствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Отдельные виды информа­тивных показателей, используемых в финансовом ме­неджменте, «живут» в его информационной системе в неизменном количественном выражении лишь один день, (например, курс иностранных валют, курс отдельных фондовых и денежных инструментов на финансовом Рынке), другие — месяц, квартал и т п.

5. Понятность, которая определяется простотой ее построения, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (а соответст­венно и адекватного ее толкования) теми категориями пользователей, для которых она предназначается. Не следует однако смешивать требования понятности ин­формации для определенной категории пользователей с ее универсальной доступностью для понимания все­ми участниками финансовой деятельности предприятия, так как ряд из них может не иметь достаточного уровня квалификации для адекватной ее интерпретации.

6. Релевантность (или избирательность), определяю­щая достаточно высокую степень используемости форми­руемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия. » Информационное перепол­нение» системы финансового менеджмента усложняет процесс отбора необходимых информативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, приводит к формированию малосущественных альтер­нативных проектов этих решений, удорожает процесс информационного обеспечения управления финансовой деятельностью предприятия.

7. Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности предприятия во времени, возможность проведения сравнительного фи­нансового анализа предприятия с аналогичными хозяй­ствующими субъектами и т.п. Такая сопоставимость обеспечивается идентификацией определения отдельных информативных показателей и единиц их измерения, использованием соответствующих национальных и меж­дународных стандартов финансовой отчетности, после­довательностью и стабильностью применяемых методов учета финансовых показателей на предприятии.

8. Эффективность, которая применительно к фор­мированию информационной системы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их исполь­зования при подготовке и реализации соответствующих управленческих решений.

Содержание системы информационного обеспече­ния финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельнос­ти предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсифика­ции финансовой деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников информации. В разрезе каждой из групп этих источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему финансового менеджмента, предварительно классифицируется.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних ис­точников, делится на четыре основные группы (рис. 2.7.).

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прог­нозирования условий внешней финансовой среды функ­ционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвес­тиционной деятельности, формирования системы пер­спективных целевых показателей финансового менедж­мента). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы, под­разделяются на два блока.

В первом блоке — «Показатели макроэкономического развития » — содержатся следующие основные информа­тивные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия:

а) темп роста внутреннего валового продукта и на­ционального дохода;

б) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;

в) денежные доходы населения;

г) вклады населения в банках;

д) индекс инфляции;

е) учетная ставка центрального банка.

Во втором блоке — «Показатели отраслевого разви­тия»— содержатся следующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предпри­ятие:

а) объем произведенной (реализованной) продук­ции, его динамика;

б) общая стоимость активов предприятий, в том числе оборотных;

в) сумма собственного капитала предприятий;

г) сумма балансовой прибыли предприятий, в том числе по основной (операционной) деятельности;

д) ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

е) ставки налога на добавленную стоимость и ак­цизного сбора на продукцию, выпускаемую предприя­тиями отрасли;

ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматри­ваемом периоде.

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финан­сового рынка. Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных фи­нансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов фи­нансового менеджмента. Формирование системы пока­зателей этой группы основывается на публикациях пе­риодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источ­никах информации.

Показатели, входящие в состав второй группы, под­разделяются на два блока.


СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Рисунок 2.7. Система показателей информационного обес­печения финансового менеджмента, формируе­мых из внешних источников.

В первом блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов » — содер­жатся следующие основные информативные данные:

а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на бирже­вом и внебиржевом фондовом рынке;

б) котируемые цены предложения и спроса основ­ных видов фондовых инструментов;

в) объемы и цены сделок по основным видам фон­довых инструментов;

г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Во втором блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов » — содержат­ся следующие основные информативные данные:

а) кредитная ставка отдельных коммерческих бан­ков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;

б) депозитная ставка отдельных коммерческих бан­ков, дифференцированная по вкладам до востребова­ния и срочным вкладам;

в) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономичес­кой деятельности;

г) курс покупки — продажи аналогичных видов ва­лют, установленный коммерческими банками.

3. Показатели, характеризующие деятельность кон­трагентов и конкурентов. Система информативных по­казателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по от­дельным аспектам формирования и использования фи­нансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Страховые ком­пании «; «Поставщики продукции «; «Покупатели продук­ции «; «Конкуренты «. Источником формирования пока­зателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствую­щих субъектов такие публикации являются обязатель­ными), соответствующие рейтинги с основными резуль­тативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справ­ки, предоставляемые отдельными информационными компаниями (получение такой информации должно осу­ществляться только легальными способами).

Читать также:  Россия и западная трактовка финансовой категории имеют некоторые общие черты

Состав информативных показателей каждого бло­ка определяется конкретными целями управления фи­нансами, объемом операционной, инвестиционной и фи­нансовой деятельности, длительностью партнерских отношений и другими условиями.

4. Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями госу­дарственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Эти показатели формируются, как прави­ло, в разрезе двух блоков: «Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятель­ности предприятия» и «Нормативно-регулирующие по­казатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка». Источником формиро­вания показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы (рисунок 2.8.).

1. Показатели, характеризующие финансовое состо­яние и результаты финансовой деятельности по предприя­тию в целом. Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внут­ренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финан­совой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия. Формирование системы показателей этой группы основывается на данных финансового учета предприятия.

Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность, так как они базируются на об­щепринятых стандартизированных принципах учета (что позволяет использовать типовые технологии и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным аспектам формиро­вания и распределения финансовых ресурсов, а также сравнивать эти показатели с другими аналогичными пред­приятиями); четкая регулярность формирования (в уста­новленные нормативные сроки); высокая степень на­дежности (отчетность, формируемая на базе финансового учета, предоставляется внешним пользователям и под­лежит внешнему аудиту).

В то же время, информационная база, формируемая на основе финансового учета, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: отраже­ние информативных показателей лишь по предприятию в целом (что не позволяет использовать ее при принятии управленческих решений по отдельным сферам финан­совой деятельности, центрам ответственности и т.п.);

низкая периодичность разработки (как правило, один раз в квартал, а отдельные формы отчетности — только один раз в год); использование только стоимостных показа­телей (что затрудняет анализ влияния изменения цен на формирование финансовых ресурсов).

Показатели, входящие в состав этой группы, подраз­деляются на три основных блока.

В первом блоке содержатся показатели, отражае­мые в «Балансе предприятия » Этот баланс содержит два основных раздела — «Актив» и «Пассив».

В основе актива баланса отражаются показатели сле­дующих трех разделов: 1) основные средства и другие внеоборотные активы; 2) запасы и затраты; 3) денежные средства, расчеты и другие активы. Второй и третий разделы актива баланса позволяют получить представ­ление об общей сумме оборотных активов, используе­мых предприятием. В составе актива баланса отражает­ся также показатель суммы убытков, как прошлых лет, так и отчетного периода, который играет важную роль в управлении финансовой деятельностью предприятия.

В составе пассива баланса отражаются показатели сле­дующих трех разделов: 1) источники собственных и при­равненных к ним средств; 2) долгосрочные пассивы; 3) расчеты и другие пассивы. Второй и третий разделы пассива баланса позволяют получить представление об общей сумме заемного капитала, используемого пред­приятием. В составе пассива баланса отражаются также показатели суммы прибыли, полученной в отчетном периоде (с ее разделением на нераспределенную и ис­пользованную) и суммы нераспределенной прибыли прошлых лет.


СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Рисунок 2.8. Система показателей информационного обес­печения финансового менеджмента, формируе­мых из внутренних источников.

Между рассмотренными разделами существуют сле­дующие формы балансовой связи:

ВА + ОА == К; СК + ЗК = А,

где ВА—сумма внеоборотных активов;

ОА—сумма оборотных активов;

К—сумма используемого совокупного капитала;

СК—сумма используемого собственного капитала;

ЗК—сумма используемого заемного капитала,

Во втором блоке содержатся показатели, отражае­мые в «Отчете о финансовых результатах и их использо­вании «. Этот отчет включает показатели по следующим основным разделам: 1) финансовые результаты; 2) ис­пользование прибыли; 3) платежи и бюджет; 4) затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль и другие. Уже из названий разделов этого отчета можно судить о том, что он отражает основной круг вопросов, связанных с формированием, распреде­лением и использованием прибыли предприятия.

В разделе «Финансовые результаты» содержатся по­казатели формирования прибыли — от операционной деятельности, от реализации имущества, от внереализа­ционных операций; приводится общая сумма балансо­вой прибыли или убытка в отчетном периоде.

В разделе «Использование прибыли» содержатся показатели по отдельным направлениям ее использова­ния, что позволяет получить представление о соотноше­нии суммы прибыли, отчисляемой в бюджет и остающейся в распоряжении предприятия; о соотношении суммы капитализируемой и потребляемой прибыли и т.п.

В последующих разделах содержатся данные об уплаченных предприятием налогах и использованных налоговых льготах, что позволяет учесть эту информацию при разработке налоговой политики предприятия в про­цессе управления формированием финансовых ресурсов.

В третьем блоке содержатся показатели, отражае­мые в «Отчете о финансово-имущественном состоянии предприятия «. Этот отчет, хотя и содержит обширный круг показателей, используемых в управлении финан­совой деятельностью, но разрабатывается только один раз в год, что не позволяет применять эту информацию в процессе оперативного управления. В этом отчете содер­жатся показатели движения разнообразных финансовых фондов предприятия; использования средств бюджета и внебюджетных фондов; направления средств в целе­вые фонды и на потребление, наличия и движения не­материальных активов, финансовых вложений и других.

2. Показатели, характеризующие финансовые резуль­таты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия. Система этой группы показателей использу­ется для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами финансовой деятельности предпри­ятия, а в наибольшей степени — в процессе финансового обеспечения операционной его деятельности. Форми­рование системы показателей этой группы основывается на данных организуемого на предприятии управлен­ческого учета.

Этот вид учета получает развитие в связи с перехо­дом предприятий нашей страны к общепринятой в между­народной практике системе бухгалтерского учета, кото­рый позволяет существенно дополнить учет финансовый. Он представляет собой систему учета всех необходи­мых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений (в основном, в области управления формированием и использованием прибыли) и планирования деятельности предприятия в предстоящем периоде.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значе­ния показателей (а следовательно и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодич­ность представления результатов управленческого уче­та полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных управленческих решений (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); этот учет может быть структуризирован в любом разрезе — по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т.п. (при одновременном агрегировании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные активы с учетом темпов инфляции, стоимости денег во времени и т.п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятия и не должны предоставляться внешним пользователям.

В процессе построения системы информационного обеспечения управления финансовой деятельностью управленческий учет призван формировать группы по­казателей, отражающих объемы деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов и других. Эти группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычно по следующим блокам:

а) по сферам финансовой деятельности предприятия;

б) по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация финансовой деятельности);

в) по центрам ответственности (созданным на пред­приятии центрам затрат, дохода, прибыли и инвести­ций).

Управленческий учет строится индивидуально на каждом предприятии и должен быть в первую очередь подчинен задачам информативного обеспечения процесса оперативного управления финансовой деятельностью.

3. Нормативно-плановые показатели, связанные с фи­нансовым развитием предприятия. Эти показатели исполь­зуются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по сле­дующим двум блокам:

а) система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия, В эту систему включа­ются нормативы отдельных видов активов предприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормативы удельного расхода фи­нансовых ресурсов и затрат и т.п.;

б) система плановых показателей финансового раз­вития предприятия. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

Использование всех представляющих интерес по­казателей, формируемых из внешних и внутренних ис­точников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспече­ния финансового менеджмента, ориентированную как на принятие стратегических финансовых решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятель­ностью.

Система информационного обеспечения управления финансами корпорации

Информационное обеспечение финансового управления представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных и оперативных управленческих решений по всем аспектам деятельности корпорации. Характеризуя состав основных пользователей данной информации, следует отметить, что круг интересов ее внешних и внутренних потребителей существенно различается. Для внешних пользователей значение имеет лишь та часть информации, которая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние. Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности предприятия. Внутренние пользователи наряду с вышеперечисленной используют значительный объем информации, представляющей коммерческую тайну, а также значительный круг финансовых показателей, формируемых из внешних источников, которые также входят в информационную систему антикризисного финансового управления предприятием.

Читать также:  Поздравление министру финансов с днем рождения официальное

Важная роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений обусловливает высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы антикризисного финансового управления предприятием. В экономической литературе, к информации, включаемой в эту систему, предъявляются следующие основные требования: полнота; достоверность; своевременность; понятность; релевантность; сопоставимость; эффективность; значимость.

Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования и др. Основу информационного обеспечения составляет информационная база, в состав которой входят пять укрупненных блоков:

— сведения регулятивно-правового характера;

— финансовые сведения нормативно-справочного характера;

— бухгалтерская отчетность;

— статистические данные финансового характера;

— несистемные данные.

Первый блок включает в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг.

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка (положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках и т.п.).

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность, которая является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Четвертый блок включает сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационными агентствами. Стоит отметить, что этот раздел информационного обеспечения пока еще недостаточно развит в России, хотя, по опыту развитых стран, именно он является наиболее существенным для принятия решений в области управления финансами.

Пятый блок содержит сведения, не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера или генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы, (например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные и т.п.).

Влияние результатов анализа финансовой отчетности на принятие решений

Управленческие решения, принимаемые
на базе рассмотрения финансовой
отчетности, находятся в зависимости от
многочисленных факторов, таких
как: отраслевой принадлежности
компании; условий кредитования и
стоимости заемных источников;
выработавшейся структуры источников
и рациональности их размещения в активах;
масштабности инвестиционных проектов;
оборачиваемости и рентабельности;
организации денежного оборота и т.д.

В процессе работы менеджменту фирмы
требуется принимать решения, каковые
оказывают воздействие на разные
стороны финансовой деятельности
компании. Рассмотрим воздействие
результатов анализа финансовой отчетности
на прием решений в отношении ликвидности,
структуры баланса, управления
рентабельностью, оптимизации учетной
политики и прогнозной отчетности.

Управленческие решения в отношении
структуры баланса обязаны иметь
направление на подтверждение и
формирование целевой структуры капитала

Целевая структура капитала – внутренний
финансовый норматив, в соответствии с
коим формируется отношение собственного
и заемного капитала для любой конкретной
компании. Она складывается с учетом
совокупного действия всех внутренних
условий и внешней среды бизнеса компании,
ее целевых установок в отношении
возможностей развития бизнеса.

Решения относительно структуры баланса
обязаны быть ориентированы на исключение
диспропорций в темпах роста отдельных
элементов активов и пассивов, в соотношении
заемных и собственных источников, с
одной стороны, и мобильных и иммобилизованных
средств с иной стороны. Диспропорции
имеют все шансы привести к недостаточной
обеспеченности своими оборотными
средствами и снижению уровня ликвидности.
Отсутствие собственных оборотных
средств, чистого оборотного капитала
(их отрицательные значения) рискованно
для компании и с той точки зрения, что
при необходимости срочного возврата
задолженности понадобится вынужденная
реализация активов либо компания будет
вынужде объявить дефолт по своим
обязательствам.

В своих действиях по управлению финансовой
структурой капитала финансовому
менеджменту компании следует учитывать
также общепризнанное правило, которому
должны следовать предприятия любых
типов при формировании целевой структуры
капитала: владельцы предприятий
предпочитают разумный рост доли заемных
средств, а кредиторы отдают предпочтение
предприятиям с высокой долей собственного
капитала, что снижает риски кредиторов.

Таблица 1. Управленческие решения по
привлечению источников финансирования
в зависимости от задач бизнеса


СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Решения в области ликвидности подразумевают
принятие конкретных решений в отношении
отдельных групп (видов) оборотных
активов. Рост уровня ликвидности
оборотных активов, снижение части
низколиквидных их видов играют главную
роль в увеличении платежеспособности
компании. При принятии решений в отношении
материальных оборотных активов необходимо
отметить:

активы, принимающие участие в
производственном процессе, недостаток
которых может привести к проблемам в
основной деятельности (к остановкам
производственного процесса, снижению
объемов производства продукции и
срывам поставок контрагентам и т.д.);

активы, реализация которых проблематична
(неликвиды). По возможности следует
избавиться от этой части активов по
минимальным ценам;

активы, которые могут быть реализованы
без ущерба для основной деятельности
(излишние, сверхнормативные). Реализация
этой части материальных оборотных
активов является основным резервом
повышения ликвидности, мобилизации
дополнительных денежных средств и
оплаты кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность представляет
собой практическую иммобилизацию
средств компании в оборот (в оборот
других фирм), однако в тотже момент
является естественным следствием
системы ведения взаиморасчетов меж
поставщиками и потребителями. Главные
задачи в данной части управленческих
решений содержатся в контроле за
возвратом средств и ускорении инкассации
дебиторской задолженности.

При принятии управленческих решений в
отношении ликвидности баланса и
платежеспособности компании нужно
оценить величину и структуру краткосрочных
обязательств. Нарастание их особенно
опасно, в случае если при этом замечается
существенное увеличение доли наиболее
дорогих источников, в том числе
просроченных долгов по налогам и сборам.
В подобной ситуации надлежит осуществлять
мероприятия по высвобождению из оборотных
активов всех возможных средств путем
их оптимизации и оплачивать наиболее
срочные (просроченные), а потом и более
дорогостоящие обязательства.

Оценивая ликвидность баланса,
финансовый менеджер должен учитывать,
что высокий уровень коэффициента текущей
ликвидности означает лишь формальное
превышение оборотных активов над
краткосрочными обязательствами и
характеризует только теоретическую
возможность рассчитаться по обязательствам.
Будет ли иметь место этот расчет
фактически, зависит от оптимизации
операционного цикла и рациональной
организации денежного оборота.

Управление рентабельностью и распределением
прибыли

Управление рентабельностью обычно
считается предметом особенного внимания
менеджмента компании. Бесспорно, что
анализ и разработка управленческих
решений в данной части исключительно
важны для убыточных компаний, если
требуется раскрытие причин убыточности
и обоснование вероятных резервов по ее
ликвидации либо минимизации. Оптимальность
пропорций в распределении чистой прибыли
обязательно должна учитываться при
разработке дивидендной политики,
представляющей собой серьезный элемент
финансового менеджмента не только в
акционерных обществах, но и в фирмах
других организационно-правовых форм.
Непозволительно превышение использования
прибыли над полученной ее величиной,
так как это даст такое же отрицательное
влияние на финансовое положение, как и
убытки в убыточных компаниях.

Составление прогнозной отчетности

Данный вид деятельности является важным
и востребованным в современных условиях
вопросом, который должен решаться в
рамках анализа бухгалтерской
(финансовой)отчетности. Практическое
значение прогнозирования показателей
отчетности заключается в следующем:

Руководители имеют возможность заранее
оценить, насколько базовые показатели
прогнозной отчетности соответствуют
поставленным на том или ином этапе
задачам, оценить возможность роста
компании, скоординировать долгосрочные
и краткосрочные цели его развития,
стратегию и тактику действий.

Лица, принимающие управленческие
решения, заранее получают информацию
о возможной в планируемом периоде
величине доходов, расходов, денежных
потоков, активов и источников
финансирования.

Также составление прогнозной
отчетности позволяет:

На основе прогноза выручки и финансовых
результатов (прогнозного отчета о
прибылях и убытках) оценить устойчивость
получения доходов и прибыли в основной
деятельности и зависимость будущих
финансовых результатов от прочей
деятельности, определить возможную
величину чистой прибыли как источника
пополнения собственного капитала и
выплаты дивидендов.

На основе плана денежных
потоков (прогнозного отчета о движении
денежных средств) определить размеры
и периоды появления кассовых разрывов
и рассмотреть варианты их преодоления.

На основе прогнозного баланса оценить
складывающуюся в прогнозном периоде
сбалансированность активов и пассивов.

Оценить уровень и динамику показателей
финансовой устойчивости и платежеспособности
в прогнозном периоде.

Управленческие решения, принимаемые
на основании рассмотрения и оценки
прогнозной отчетности, позволяют создать
порядок мероприятий по улучшению работы
и заложить их в бизнес-план компании.

Оптимизация решений в части бухгалтерской
учетной политики непосредственно
связана с действиями финансового
менеджера как в отношении структуры
баланса, так и финансовых результатов.
От решения данного вопроса непосредственно
находится в зависимости обоснование
налоговой учетной политики и разработка
оптимальных налоговых схем в рамках
действующего законодательства.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *