СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭТО ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ АППАРАТ

    1. Государственное
      регулирование финансов предприятий.

От того, насколько профессионально организовано управление финансами предприятия
, напрямую зависят позиция компании на рынке и размер её прибыли.

Построение системы финансового менеджмента включает в себя разработку арсенала инструментов, способных повысить эффективность работы не только финансовой службы, но и организации в целом. Поэтому изучение вопросов оптимизации системы управления финансами актуально для любой компании, особенно в условиях нестабильной экономической ситуации.

  1. Финансовая политика компании всегда направлена на обеспечение целей стратегии развития бизнеса.
  2. Финансовая политика компании состоит из различных элементов, которые охватывают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации.
  3. Разработка финансовой политики предприятия всегда начинается с анализа показателей финансовой отчетности.
  4. Положения финансовой политики регламентируют путем разработки перечня документов, каждый из которых определяет требования одного или нескольких элементов данной политики.

Статья опубликована в журнале «Планово-экономический отдел» № 1, 2020.

Коммерческие предприятия должны иметь стратегию развития бизнеса, чтобы добиться успеха на рынке сбыта. В любой бизнес-стратегии присутствует финансовая составляющая. Поскольку стратегия определяет только цели предприятия, то для ее реализации нужны управленческие инструменты, определяющие пути достижения этих целей. Такими инструментами выступают различные политики, охватывающие все стороны бизнеса компании: закупочная, сбытовая, ценовая, маркетинговая, финансовая, кадровая и т. д. В этом ряду финансовая политика занимает особое место.

От качества разработки финансовой политики во многом зависит достижимость стратегии развития. Поэтому руководитель финансово-экономической службы любой компании обязан тщательно проработать вопросы формирования и регламентации всех составляющих финансовой политики.

МЕТОДОЛОГИЯ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Мы выяснили, что финансовая политика предприятия призвана обеспечить эффективность использования его активов и капитала (как собственного, так и заемного). Отсюда логично предположить, что разработка финансовой политики начинается с анализа финансовой отчетности компании. И действительно, данные анализа финансово-хозяйственной деятельности на основе показателей отчетности служат базой для разработки направлений финансовой политики предприятия. Этот анализ осуществляется в нескольких аспектах:

  •  анализ показателей отчетности;
  • горизонтальный анализ;
  • вертикальный анализ;
  •  трендовый анализ;
  • расчет финансовых коэффициентов.

Анализ данных основных форм отчетности
(баланса и отчета о прибылях и убытках) заключается в изучении:

  • абсолютных показателей имущества компании и источников его формирования;
  • величин собственного и заемного капитала;
  • размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;
  • объема выручки и величины прибыли компании.

В ходе анализа также выявляют отклонения фактических и плановых показателей, определяют причины негативных отклонений.

Горизонтальный анализ
данных финансовой отчетности направлен на сопоставление показателей отчетности с аналогичными показателями прошедших периодов.

В ходе горизонтального анализа сравнивают отдельные статьи отчетности и в последующем изучают причины резких изменений, выявляют изменения одних статей отчетности по сравнению с изменениями других статей.

Вертикальный анализ
данных финансовой отчетности проводят, чтобы изучить удельный вес отдельных статей финансовой отчетности в сумме общего показателя и сравнить полученный показатель с аналогичным показателем прошедших периодов.

Трендовый анализ
основывается на изучении изменений относительных показателей (темпов роста) финансовой отчетности за ряд отчетных периодов по сравнению с показателями базового периода.

Расчет финансовых коэффициентов
наиболее важен для последующей разработки финансовой политики предприятия, так как он предоставляет информацию о финансовом положении компании по всем составляющим ее имущества и капитала.

Число финансовых коэффициентов, используемых при анализе, исчисляется десятками, однако для разработки финансовой политики подробно рассматривать каждый коэффициент не нужно. Достаточно понимать, что все финансовые коэффициенты делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым коэффициентам
прежде всего относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости компании. Результаты расчетов нормируемых коэффициентов интерпретируются таким образом, что отклонения от норматива свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия.

К ненормируемым коэффициентам
относятся показатели рентабельности, деловой активности, структуры имущества и капитала компании. Расчетные показатели этих коэффициентов анализируют в динамике. В зависимости от динамики они оцениваются как «улучшение», «стабильность», «ухудшение».

На основе анализа отчетности руководитель финансово-экономической службы разрабатывает основные направления финансовой политики предприятия
:

  • кредитная политика;
  • политика управления оборотными средствами;
  • политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью;
  • управление издержками;
  • управление собственным капиталом;
  • общее управление финансами компании.

По каждому разделу финансовой политики определяют методы управления и контроля, а также целевые показатели, на основе которых впоследствии будет оцениваться качество управления финансовой политикой.

Пример анализа хозяйственной деятельности компании «Альфа» с оценкой достижения целевых показателей по итогам 2019 г. приведен в табл. 2.

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭТО ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ АППАРАТ

Продолжение табл. 2

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭТО ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ АППАРАТ


 
после разработки или корректировки параметров финансовой политики принятые управленческие решения следует отразить в регламентирующих документах компании.

Ведение каких отчетов подразумевает управление финансами предприятия

В рамках управления финансами каждая коммерческая организация обязана регулярно составлять следующие виды отчётов: бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках (финансовых результатах), а также приложения к ним (отчёт об изменениях капитала, отчёт о движении денежных средств, отчёт о целевом использовании полученных средств).

Каждый вид отчетности компании выполняет определенные функции.

1. Баланс компании формирует полную картину о функционировании организации и даёт возможность:

  • выяснить, прибыльно или убыточно предприятие на конкретный момент времени;
  • проанализировать соотношение собственных и заёмных средств в структуре капитала;
  • определить уровень деловой активности компании;
  • рассчитать рентабельность компании и проанализировать эффективность использования материальных и финансовых ресурсов;
  • определить показатели ликвидности и платёжеспособности компании.

2. Отчет об изменениях объемов капитала раскрывает информацию обо всех изменениях в структуре собственных ресурсов компании и отражает данные о доли собственных акций, выкупленных у акционеров. Функции отчёта:

  • анализ движения собственного капитала, сформированного обыкновенными и привилегированными акциями;
  • оценка доходности акций компании;
  • контроль и анализ направлений использования прибыли компании (формирование различных фондов потребления и накопления, размер выплачиваемых дивидендов).

3. Отчет о движении денежных потоков формирует полную картину обо всех поступлениях и выплатах компании в разрезе основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Функции отчёта:

  • оценить результаты деятельности компании (дефицит или профицит ресурсов) по трём направлениям деятельности;
  • выявить кассовые разрывы и текущий дефицит денежных средств и определить источники их покрытия.

С целью проведения мониторинга результатов деятельности в организациях применяются следующие виды учёта.

  1. Управленческий. Это система сбора, обработки и анализа показателей о работе компании, предназначенная для собственных нужд компании (руководителей среднего звена и топ-менеджмента). Формы отчетности разрабатываются исходя из потребностей и особенностей функционирования компании, поэтому управление финансами малого предприятия и управление финансами производственного предприятия могут отличаться. На основе управленческих отчетов оцениваются ключевые показатели деятельности организации, определяются резервы их роста и пути оптимизации.
  2. Финансовый. Это законодательно регулируемая система учета информации о деятельности компании. Ключевыми пользователями отчётности являются внешние субъекты (налоговые органы, банки, аудиторские компании). Все операции отражаются в соответствии с требованиями бухгалтерского учета, закрепленного в соответствующих ПБУ.
  3. Налоговый. Это также законодательно регулируемая система учета первичной информации. Целью формирования отчетности является определение налоговой базы по уплачиваемым организацией налогам и сборам. Основными пользователями данной отчетности выступают налоговые органы.

Принципы организации и виды финансовой политики предприятия

Организация
финансовой политики строится на
определенных
принципах

.

  • Принцип
    самоокупаемости и самофинансирования

    .
    Самоокупаемость

    предполагает, что средства, обеспечивающие
    функционирование организации, должны
    окупиться, т.е. принести доход, который
    соответствует минимально возможному
    уровню рентабельности. Самофинансирование

    означает полную окупаемость затрат на
    производство и реализацию продукции,
    инвестирование средств в развитие
    производства за счет собственных
    денежных средств и, при необходимости,
    за счет банковских и коммерческих
    кредитов.

  • Принцип
    самоуправления или хозяйственной
    самостоятельности

    заключается в:

    • самостоятельном
      определении перспектив развития
      организации (в первую очередь на основе
      спроса на производимую продукцию,
      выполняемые работы или оказываемые
      услуги);

    • самостоятельном
      планировании своей деятельности;

    • обеспечении
      производственного и социального
      развития фирмы.

  • Принцип
    материальной ответственности

    означает наличие определенной системы
    ответственности организации за ведение
    и результаты хозяйственной деятельности.
    Финансовые методы реализации этого
    принципа различны для отдельных
    организаций, их руководителей и
    работников в зависимости от
    организационно-правовой формы.

  • Принцип
    заинтересованности в результатах
    деятельности

    .
    Объективная необходимость этого
    принципа определяется основной целью
    предпринимательской деятельности —
    систематическим получением прибыли.

  • Принцип
    осуществления контроля за
    финансово-хозяйственной деятельностью
    предприятия

    .
    Как известно, финансы предприятия
    выполняют контрольную функцию, поскольку
    данная функция объективна, то на ней
    основывается субъективная деятельность —
    финансовый
    контроль

    .

Различают
несколько
видов контроля

в зависимости от субъектов, осуществляющих
его:

1)
общегосударственный
(вневедомственный) контроль

осуществляют органы государственной
власти и управления;

2)
ведомственный
контроль

осуществляют контрольно-ревизионные
отделы министерств, ведомств;

3)
независимый
финансовый контроль

осуществляют аудиторские фирмы.

  • Принцип
    формирования финансовых резервов

    связан с необходимостью обеспечения
    непрерывности предпринимательской
    деятельности, которая сопряжена с
    большим риском вследствие колебаний
    рыночной конъюнктуры.

По
направлению

финансовая политика организации
подразделяется на внутреннюю и внешнюю.

Внутренняя
финансовая политика

направлена на финансовые отношения,
процессы и явления, происходящие внутри
организации.

Внешняя
финансовая политика

направлена на деятельность организации
во внешней среде: на финансовых рынках,
в кредитных отношениях и т.п.

Исходя
из длительности периода и характера
решаемых задач, финансовую политику
подразделяют на финансовую стратегию
и финансовую тактику.

Читать также:  Энциклопедия судебной практики. Обязательства вследствие причинения вреда. Органы и лица, выступающие от имени казны при возмещении вреда за ее счет (Ст. 1071 ГК)

Финансовая
стратегия

 —
долговременный курс финансовой политики,
рассчитанный на перспективу и
предполагающий решение крупномасштабных
задач развития организации. Финансовые
решения и мероприятия, рассчитанные на
период более 12 месяцев или на период,
превышающий операционный цикл, относятся
к долгосрочной
финансовой политике

.

К
важнейшим
элементам финансовой стратегии

относят:

  • управление
    основным капиталом, включая и
    амортизационную политику;

  • выбор
    дивидендной и инвестиционной стратегии.

Финансовая
тактика

направлена на решение локальных задач
конкретного этапа развития организации
путем своевременного изменения способов
осуществления финансовых связей,
перераспределения денежных ресурсов
между видами расходов и структурными
подразделениями (филиалами).

Финансовые
решения и мероприятия, рассчитанные на
период менее чем 12 месяцев или на период
продолжительности операционного цикла,
если он превышает 12 месяцев, относятся
к краткосрочной
финансовой политике

.

Тактическими
задачами

,
достижение которых должно обеспечивать
управление финансами, являются:

1)
разработка ценовой политики;

2)
управление текущими издержками;

3)
управление оборотными активами и
кредиторской задолженностью;

4)
управление финансированием текущей
деятельности;

5)
организация текущего финансового
планирования.

Целью
выбора финансовой тактики

является определение оптимальной
величины оборотных активов и источников
их финансирования, как собственных, так
и привлеченных.

Если
финансовая политика нацелена на развитие,
совершенствование финансовых отношений
или на позитивный результат для
соответствующего объекта финансовых
отношений, ее следует считать
конструктивной

.
В случае если личные, групповые и другие
интересы при определенных условиях
реализуются в ущерб развитию объекта,
то такая финансовая политика считается
деструктивной

.

Финансовая
политика может быть противозаконной
(криминальной)

,
если в ней допускаются отклонения от
действующего законодательства. Не
всякая деструктивная финансовая политика
является противозаконной, так как
субъекты не только конструктивной, но
и деструктивной политики стремятся
действовать в рамках закона.

Основы
формирования системы финансового
управления предприятием

Формирование
требований к системе финансового
управления предприятием

.
Критерии построения управляющей системы
финансами предприятия. Методика
организационного обеспечения системы
финансового управления предприятием

.

Формирование
требований к системе финансового
управления предприятием

Проблема
разработки системы
финансового управления предприятием

направлена на максимально эффективное
достижение сформулированных целей и
задач. Во многих российских предприятиях
сложилась нерациональная структура
управления, неадекватная происходящим
изменениям в экономической ситуации.

Основные
недостатки

существующей структуры управления:

  • подразделения
    и филиалы чрезмерно замкнуты на высшем
    руководстве (генеральном директоре)
    и, как следствие, перегружены (сложность
    в выполнении функциональных обязанностей);

  • у
    генерального директора много заместителей
    с часто пересекающимися диапазонами
    ответственности;

  • отсутствует
    достаточная информационная поддержка
    деятельности организации;

  • отдел
    автоматизации системы управления
    предприятием работает, как правило, на
    бухгалтерию и в меньшей степени на
    отделы снабжения, маркетинга и финансовый
    отдел;

  • различные
    аспекты работы с персоналом разнесены
    по функциональным подразделениям с
    неодинаковым уровнем подчиненности
    (отдел кадров, отдел работы с персоналом,
    отдел организации труда и заработной
    платы);

  • отсутствует
    служба управления изменениями, которая
    определяет в конкретный момент времени
    ориентацию предприятия на изменения
    внешней среды.

Указанные
факторы приводят к следующей негативной
ситуации: многие задачи (включая задачи
развития) не решаются в связи с тем, что
нет ответственных лиц либо их слишком
много.

На
отдельных предприятиях структура не
формализована в соответствии с новыми
требованиями финансового управления.
Она, возможно, находится в стадии
теоретической проработки, но для
большинства менеджеров низшего и
среднего звеньев остаются неясными
процедуры принятия управленческих
решений.

После
детального анализа существующей
структуры управления, выявления ее
сильных и слабых сторон руководителю
предприятия целесообразно определить
базовые
принципы

,
в соответствии с которыми будет
происходить ее реорганизация:

  • адекватность
    назначения и функций управляющей
    системы целям и стратегии организации;

  • лимитирование
    числа «замкнутых связей», приходящихся
    на каждого руководителя структурного
    подразделения;

  • восприимчивость
    к изменениям внешних условий и способность
    к быстрой трансформации управляющих
    структур для решения возникающих
    краткосрочных и долгосрочных задач;

  • способность
    к переработке и точному распространению
    среди менеджеров различного уровня
    полезной информации, необходимой для
    принятия решений локального характера;

  • жесткий
    контроль за исполнением управленческих
    решений и их результатов;

  • соблюдение
    правила делегирования полномочий, при
    котором каждый менеджер в своей четко
    сформулированной сфере компетенции
    вправе принимать самостоятельные
    решения и нести за них полную
    ответственность;

  • соответствие
    квалификации руководителей и сотрудников
    кругу их функциональных обязанностей;

  • разработка
    и внедрение на постоянной основе
    программы обучения и повышения
    квалификации менеджеров низшего и
    среднего звеньев в соответствии с
    целями и задачами организации.

Соблюдение
перечисленных принципов на практике
позволит ответить на следующие
вопросы

:

  • что
    нужно изменить в системе управления;

  • как
    приблизить организационную структуру
    предприятия к форме, адекватной
    требованиям времени;

  • каким
    требованиям должна отвечать организационная
    структура;

  • каким
    образом повысить функциональность
    предприятия в рыночных условиях.

На
все поставленные вопросы трудно найти
однозначные ответы. Опираясь на
практический опыт и зарубежную практику
управления, отметим, что не существует
не только единой унифицированной
организационной структуры, пригодной
для всех предприятий, но даже оптимальной —
для каждой конкретной из них. Это связано
с тем, что в разные моменты времени с
изменением внешней ситуации должна
меняться и структура управления
предприятием. Однако можно разработать
ряд типовых мероприятий для упорядочения
организационной структуры и повышения
эффективности работы. В этих целях
целесообразно:

  • сформулировать
    требования к системе управления, включая
    и управление финансами;

  • наметить
    основные пути реорганизации системы
    управления;

  • определить
    диапазоны ответственности в новой
    организационной структуре;

  • адаптировать
    эту новую организационную структуру
    к требованиям бюджетного управления.

Главные направления управления финансовыми потоками предприятия в кризис

Обеспечение достаточности денежных средств

Рассчитать оптимальный для предприятия объём свободных денежных средств можно с помощью различных методов.

  1. Уточненный метод. Базируется на плановых значениях объемов производства и реализации продукции. Исходя из размеров выручки и дебиторской задолженности контрагентов рассчитывается поступление денежных средств на расчетный счет (или в кассу) компании.
  2. Укрупненный метод. Используются фактические данные по выручке за предыдущие периоды, на их основе рассчитываются средние показатели, значения которых применяют для прогнозирования объемов денежных средств.
  3. Экспресс-метод. На основе средних значений выручки за фактический период рассчитываются плановые показатели. Это достаточно упрощенный метод, который применим при управлении финансами малого предприятия.

Потребность в денежных средствах определяется по следующей формуле Дпл = (ОПпл: ОПср)*Дср – Апол + Апол
.ср, где

  • Дпл — плановый объём выручки от продажи товаров, работ, услуг;
  • Дср — средняя выручка, рассчитанная на основе фактических значений за предыдущие периоды;
  • ОПпл — объём товаров, отгруженных покупателям со склада предприятия;
  • ОПср — средний объём товаров, отгруженных покупателям со склада предприятия, рассчитанный на основе фактических значений за предыдущие периоды;
  • Апол — полученные от контрагентов авансовые платежи в плановом периоде;
  • Апол. ср. — средний размер авансовых платежей от клиентов, рассчитанный на основе фактических значений за предыдущие периоды.

Все показатели измеряются в денежном выражении (в рублях).

Экономия на текущих затратах предприятия

Главная цель финансового менеджмента в условиях кризиса – сокращение расходов, управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Это достигается путём использования предоплаты по контрактам с покупателями и работы с проблемными, просроченными обязательствами.

Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия

Последствия экономических кризисов затрагивают всех игроков рынка. Поэтому и компании, и банки заинтересованы в своевременном погашении как основного долга по кредиту, так и процентов по нему. Достичь этого позволяет реструктуризация долга, которая предоставляет заемщику более выгодные условия погашения, а банку – сохраняет возможность получения процентных доходов по изначально сомнительному кредиту.

Отличительные черты реструктуризации:

  1. изменение сроков погашения кредита (как правило, среднесрочные кредиты трансформируются в долгосрочные);
  2. уменьшение ежемесячных платежей (за счет изменения сроков и процентных ставок);
  3. списание части долга (при согласии банка);
  4. предоставление беспроцентной отсрочки на погашение (так называемый льготный период).

Управление дебиторской задолженностью

Управление финансами предприятия в условиях нестабильной экономической ситуации требует грамотного управления её дебиторской задолженностью. Главная цель – ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть максимально быстрое её погашение покупателями. Это возможно за счет тщательного предварительного анализа платёжеспособности клиентов, использования авансовой системы оплаты или полной предоплаты до отгрузки продукции.

Реструктуризация компании обычно рассматривается как последний выход из сложившейся неблагоприятной для компании ситуации. Это связано с тем, что данный инструмент антикризисного управления достаточно трудоёмкий. Суть реструктуризации состоит в изменении организационной структуры и организационно-правовой формы компании путём слияния, поглощения или присоединения к другой организации.

Объект, предмет, субъект финансовой политики предприятия

Финансовая
политика организации

 —
составная часть ее экономической
политики. Она выражает совокупность
мероприятий по организации и использованию
финансов для осуществления своих функций
и задач, качественно определенного
направления развития, касающегося сфер,
средств и форм ее деятельности, системы
взаимоотношений внутри организации, а
также позиций организации во внешней
среде.

В
действующей организации невозможно
определить исходную и конечную точки
денежного оборота. Объем денежных
средств, которым располагает организация
(центральная часть рисунка), изменяется
во времени и зависит от характера
производственного процесса, объема
продаж, погашения дебиторской задолженности
и др. Величина запасов сырья, незавершенного
производства, готовой продукции на
складе, дебиторской задолженности и
подлежащий оплате коммерческий кредит
также колеблются в зависимости от
реализации, производственного процесса
и финансовой политики организации в
отношении кредиторской и дебиторской
задолженности, формирования запасов.

Читать также:  Книга Александра Владимировича Пачкалова "Министры финансов Российской империи

Предмет
финансовой политики

 —
внутрифирменные и межхозяйственные
финансовые процессы, отношения и
операции, включая производственные
процессы, образующие финансовые потоки
и определяющие финансовое состояние и
финансовые результаты, расчетные
отношения, инвестиции, вопросы приобретения
и выпуска ценных бумаг и т.п.

Субъекты
финансовой политики

 —
учредители организации и руководство
(работодатели), финансовые службы,
которые разрабатывают и реализуют
стратегию и тактику финансового
менеджмента в целях повышения ликвидности
и платежеспособности предприятия
посредством получения и эффективного
использования прибыли.

Финансовая
политика заключается

в постановке целей и задач финансового
управления, а также в определении и
использовании методов и средств их
реализации, в постоянном контроле,
анализе и оценке соответствия происходящих
процессов намеченным целям.

Финансовая
политика проявляется

в системе форм и методов мобилизации и
оптимального распределения финансовых
ресурсов, определяет

выбор и разработку финансовых механизмов,
способы и критерии оценки эффективности
и целесообразности формирования,
направления и использования финансовых
ресурсов в управлении.

В чем заключается управление финансами организации или предприятия

Управление финансами предприятия — это работа финансового менеджера, который планирует, организует и контролирует все операции компании, анализирует изменения в структуре и объёмах фондов денежных ресурсов, проводит мониторинг финансовых потоков. Для управления ресурсами организации финансовый менеджер применяет различные инструменты финансового механизма.

Финансовый механизм (менеджмент) предприятий — это совокупность инструментов воздействия на финансы предприятия, целью которых является организация работы компании в финансовой сфере, эффективное управление имуществом организации и его источниками, достижение плановых показателей деятельности, определяемых на основе профессиональных компетенций сотрудников, требований нормативно-правовых актов, теоретических концепций и реалий рынка.

Финансовый механизм можно рассматривать с разных точек зрения: с объективной — как систему управления, построенную на основе постулатов экономических концепций и законов, и с субъективной — как совокупность инструментов, применяемых предприятием на определённой стадии развития для решения конкретных задач. Реализация финансового механизма в деятельности предприятия осуществляется путём управления экономическими показателями, нормативами и другими инструментами (такими как прибыль, рентабельность, себестоимость, налоговая база, коэффициент оборачиваемости задолженности и др.).

Ключевая цель финансового механизма — максимизация результатов от выполняемых финансами функций, в том числе обеспечение деятельности организации достаточными финансовыми ресурсами, избежание кассовых разрывов. При этом финансирование потребностей организации может осуществляться как за счёт собственных ресурсов, так и при дефиците за счёт заёмных.

Финансовая деятельность предприятия — это совокупность действий сотрудников финансового подразделения, предполагающая принятие и реализацию решений в сфере финансового менеджмента. В широком смысле финансовая деятельность и управление финансами предприятия – это схожие категории.

Как оценить эффективное управление финансами предприятия

Управление финансами предприятия осуществляется в разрезе следующих направлений:

  • финансовые отношения;
  • политика в области выпуска ценных бумаг и выплаты дивидендов;
  • управление финансовыми и реальными инвестициями компании.

Оценка эффективности принимаемых решений в этих сферах требует разработки соответствующей методики, включающей выбор объектов и критериев оценки.

1. Управление оборотными средствами и капиталом. Включает в себя расчет и анализ таких показателей, как коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, фондоотдача и фондоёмкость, рентабельность капитала и активов предприятия.

2. Управление финансовыми рисками. Предполагает применение различных инструментов: диверсификация, страхование, хэджирование рисков.

3. Система безналичных платежей. Анализируются эффективность и целесообразность применяемых форм безналичных расчетов, оцениваются скорость проводимых операций и расходы на их проведение.

4. Система бизнес-планирования и бюджетных средств. В данном случае изучаются степень адаптации компании к конъюнктуре рынка, эффективность организационной структуры предприятия.

5. Управление структурой денежных средств компании. Главная цель – минимизировать расходы на привлечение капитала и максимизировать рыночную стоимость компании.

6. Система привлечения инвестиций. Приоритет отдается долгосрочным инвестициям. Наличие “длинных” денег у компании снижает риски потери ликвидности и платёжеспособности.

7. Эффективность работы организации и ее деловая активность. Главные показатели для анализа – периоды оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности компании.

8. Динамика и уровень финансовых успехов компании. Оцениваются количественные и качественные показатели финансового состояния компании: разные виды прибыли (EBIT, EBITDA, чистая, валовая) и рентабельности (капитала, производства, продаж).

Методика оценки эффективности финансового менеджмента может выглядеть следующим образом

  1. Проводятся беседы с руководителями, берется интервью у персонала, собирается и анализируется документация. Цель – выявить слабые места в управлении финансами предприятия, определить направления совершенствования.
  2. Анализируются все кредитные документы. В качестве информационной базы выступают: кредитные договоры, положения об учетной политике организации, все виды отчетности компании.
  3. Осуществляется контроль финансовой политики компании. Оценка начинается с анализа отклонений фактических показателей деятельности компании от плановых. Если погрешность составляет 5% и более, то далее выясняются причины и рассматриваются способы, как не допустить подобного в дальнейшем.

Ответственность за управление финансами предприятия (финансовый менеджмент)

Построение работы финансовой службы, подбор квалифицированных специалистов и мониторинг за процессом и результатами их деятельности — ключевые обязанности любого руководителя. Внедрением системы финансового менеджмента в компании, как правило, занимается специальное подразделение, которое может быть представлено либо одним сотрудником, либо полноценным отделом. Во главе такой финансовой службы стоит собственный руководитель. Исходя из размеров организационной структуры и отраслевой специфики предприятия функции финансового управления могут быть распределены между несколькими подразделениями. В российской и зарубежной практике функции финансового менеджмента разделены между следующими руководителями:

  • финансовый директор отвечает за составление и реализацию бюджетной политики, а также за контроль использования собственных и заёмных ресурсов компании.
  • главный бухгалтер контролирует и учитывает ресурсы компании и их источники.
  • генеральный директор формулирует финансовую стратегию, разрабатывает финансовую политику предприятия.

Такое разделение функций по управлению финансами между различными подразделениями предполагает разграничение сфер ответственности и организацию их скоординированной деятельности.

В нашей стране и за рубежом подходы к организации деятельности финансовых служб отличаются. В западных компаниях бухгалтерия и финансовый отдел напрямую подчиняются финансовому директору, который отчитывается перед генеральным директором. В России традиционно бухгалтерия в лице главного бухгалтера подчиняется сразу генеральному директору.

В дальнейшем в зависимости от потребностей компании в её организационной структуре создаются дополнительные финансовые подразделения, которые подчиняются либо главному бухгалтеру, либо финансовому директору. Выбор модели организации финансовой службы осуществляется компанией самостоятельно.

Традиционно должностные обязанности в сфере планирования и управлениями финансами предприятия разграничиваются между руководителями следующим образом.

  1. Генеральный директор занимается организацией работы финансовой службы. Он нанимает и освобождает от должности руководителей финансовых подразделений, обеспечивает стратегическое управление финансами предприятия, формулирует направления проведения финансового менеджмента, контролирует достижение ключевых показателей деятельности, несёт ответственность за правильность оформления налоговых документов и своевременность их предоставления в налоговые органы.
  2. Финансовый директор берет на себя задачу финансового прогнозирования и планирования. Он организует оперативное управление финансами предприятия: анализирует отчётность, принимает решение о размерах выплачиваемых дивидендов, анализирует потребность в заемных ресурсах и условия их получения, следит за платёжной дисциплиной и ликвидностью организации. Также в обязанности финансового директора входит проведение инвестиционной политики компании (анализ инвестиционных проектов, определение сроков окупаемости и рентабельности, поиск источников финансирования), организация страхования от различных видов рисков, управление запасами (расчёт их норм и нормативов в производстве), валютными ценностями и финансовыми инструментами компании.
  3. Главный бухгалтер занимается выполнением следующих должностных обязанностей: анализирует расходы и доходы компании, ведет бухгалтерский учет и учет расходов, подготавливает необходимые данные для формирования отчётности компании в соответствии с требованиями ПБУ, отвечает за нарушение сроков уплаты налогов и сборов, организует краткосрочное финансовое планирование на предприятии.

СУЩНОСТЬ И СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Суть финансовой политики каждого предприятия заключается в построении эффективной системы управления финансовыми ресурсами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей развития бизнеса.

Разработка финансовой политики призвана помочь решить следующие задачи бизнеса:

  • максимизация прибыли компании;
  • обеспечение эффективности использования имущества;
  • обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
  • повышение качества управления предприятием;
  • повышение инвестиционной привлекательности компании;
  • формирование достоверной информации о результатах деятельности компании для всех заинтересованных пользователей.

Чтобы лучше понять составляющие части финансовой политики предприятия, достаточно обратиться к балансу, отображающему итоги деятельности организации.

В левой части баланса мы видим данные об имуществе предприятия, в правой — данные о финансовых источниках формирования этого имущества. Точно так же финансовая политика компании должна состоять из двух основных направлений — управление имуществом и управление капиталом предприятия (см. рисунок).

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭТО ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ АППАРАТ

Как видно из рисунка, эти две глобальные составляющие финансовой политики также делятся на части, соответствующие разделам баланса. Далее каждая из частей раскладывается на более функциональные составляющие в соответствии с видами имущества и источниками его формирования.

Дополнительно финансовая политика включает в себя такой элемент, как общее управление финансами
.

Читать также:  ЧЕМ СВЯЗАНЫ ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

Перечень всех элементов финансовой политики с кратким описанием их предназначения приведен в табл. 1.

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭТО ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ АППАРАТ

Нужно отметить следующее: даже если в компании не все элементы финансовой политики регламентированы и документально оформлены, в практике работы организации они все равно используются. В то же время чем меньше руководитель финансово-экономической службы уделяет внимания проработке и регламентации элементов финансовой политики, тем менее она эффективна. Нужно отметить следующее: даже если в компании не все элементы финансовой политики регламентированы и документально оформлены, в практике работы организации они все равно используются.

Финансовые ресурсы предприятия

Для
осуществления своей производственно-хозяйственной
деятельности предприятие создает и
использует финансовые ресурсы.

Финансовые
ресурсы предприятия

— это совокупность собственных денежных
доходов и привлеченных извне средств,
предназначенных для выполнения финансовых
обязательств предприятия, финансирования
затрат, связанных с текущими задачами
и затрат, связанных с расширением
производства.

Финансовые
ресурсы являются материальными носителями
финансовых отношений.

Финансовые
ресурсы подразделяются на внутренние
и внешние

.
Внутренние



финансовые
ресурсы включают:

  1. прибыль
    от основной и прочей деятельности;

Внешние

финансовые ресурсы включают:

  1. собственные
    средства (предпринимательский капитал,
    посту­пивший от инвесторов);

  2. средства,
    мобилизуемые на финансовом рынке
    (средства от про­дажи собственных
    акций, облигаций и других ценных бумаг);

  3. средства,
    поступающие в порядке перераспределения
    (страхо­вое возмещение, доходы по
    финансовым вложениям, средства от
    головных компаний);

  4. бюджетные
    ассигнования (средства бюджетов для
    краткосроч­ной государственной
    поддержки предприятий, производящих
    продукцию общегосударственного
    значения).

Формирование
денежных фондов предприятия начинается
с момента его организации. Денежные
фонды формируются за счет собственного

и привлеченного

капитала.

Собственный

капитал предприятия подразделяется на
постоянную

и переменную

части.

Постоянная


часть


это уставный капитал.

Уставный
капитал

— основной
первоначальный источник собственных
средств предприятия. Он является
источником формирования основного и
оборотного капитала, которые в свою
очередь направляются на приобретение
основных производственных фондов,
нематериальных активов, оборотных
средств.

Переменная
часть

— это
добавочный капитал, резервный ка­питал,
нераспределенная прибыль и специальные
фонды.

Добавочный
капитал

— это
прирост собственного капитала за счет
эмиссионного дохода, безвозмездно
полученных ценностей, переоценки
имущества.

Резервный
капитал (фонд)


это денежный фонд предприятия, который
образуется в соответствии с законодательством
РФ и учредительными документами для
покрытия непредвиденных убытков и
потерь. Источник его образования —
прибыль.

К
фондам денежных средств также относятся
амортизационный
фонд, валютный фонд и фонды, создаваемые
предприятием за счет собственной
прибыли.

Привлеченный

капитал — величина переменная, он
состоит из кредитов, займов и кредиторской
задолженности.

РЕГЛАМЕНТАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Поскольку финансовая политика компании охватывает практически все аспекты ее хозяйственной деятельности и включает большое количество элементов, то без документальной фиксации направлений и целевых показателей данной политики невозможно качественно контролировать ее соблюдение. Поэтому в любой компании утверждают различные регламентирующие документы в области финансовой политики.

Понятно, что у каждой компании могут быть свои приоритетные направления финансовой политики. Тем не менее можно составить перечень регламентных документов, которые должны разрабатываться и утверждаться вне зависимости от специфики деятельности или методов управления. К таким документам относятся:

  • Положение об учетной политике, в котором отражаются как сама учетная политика компании, так и аспекты амортизационной и дивидендной политики, управления чистой прибылью, фондами и резервами;
  • Положение о кредитной политике, определяющее требования политики управления заемными средствами;
  • Положение о системе мотивации в компании, регламентирующее политику управления фондом оплаты труда;
  • Положение о бюджетировании, которое отражает методику планирования хозяйственной деятельности и контроля выполнения планов;
  • функциональные бюджеты компании, через показатели которых регламентируется ряд элементов финансовой политики:

– бюджет доходов и расходов (управление краткосрочными финансовыми вложениями);

– бюджет закупок (управление запасами товарно-материальных ценностей);

– бюджет налогов (управление налогообложением);

  • Регламент работы с платежным календарем, отражающий требования политики управления денежными средствами;
  • Инструкция о кредитном контроле отгрузок покупателям, в которой фиксируют требования политики управления дебиторской задолженностью;
  • Инструкция о порядке погашения кредиторской задолженности, которая включает аспекты политики управления кредиторской задолженностью;
  • Инструкция о бюджетном контроле, определяющая требования финансовой политики в части управления операционными затратами компании;
  • Методические рекомендации по проведению АФХД, в которых определены требования и порядок анализа финансовой отчетности компании.

В таблице 3 приведен перечень основных документов
, в которых фиксируются цели
, требования и ключевые показатели различных элементов финансовой политики предприятия
.

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭТО ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ АППАРАТ

Как строится антикризисное управление финансами предприятия

Профессиональное управление финансами в нестабильных условиях рынка – залог успешной работы компании и дальнейшего ее развития.

В кризис многие организации испытывают значительные трудности в процессе работы, так как вынуждены искать решение противоречивых вопросов. Так, с одной стороны, у организации есть обязательства по погашению задолженности перед кредиторами (банками и контрагентами). С другой стороны, компания остро нуждается в денежных ресурсах для поддержания своей деятельности и генерации прибыли. На одной чаше весов оказывается возможность развития предприятия, на другой – возможные убытки, связанные с выплатой пени по просроченной задолженности. В результате большинство компаний принимают решение не портить свою деловую репутацию и кредитную историю и приостанавливают реализацию инвестиционных программ по причине отсутствия финансирования.

По оценкам специалистов, ошибки в управлении финансами в условиях кризиса могут привести к перерасходу бюджета компании на треть. Это может быть связано с тем, что расходы предприятия не были вовремя и правильно урезаны. Другая причина – отсутствие системы планирования и контроля, интуитивное использование полученной прибыли, без оценки последствий применяемых решений.

На каких принципах строится управление финансами в условиях кризиса

  1. Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности организации. С целью предупреждения развития неблагоприятных ситуаций и возникновения риска банкротства очень важно проводить мониторинг финансового состояния компании, а также следить за развитием событий в экономической и политической сфере общества. Прогнозирование влияния мировых кризисов на деятельность организации позволит принять необходимые меры заранее и избежать негативных последствий.
  2. Срочность реагирования на кризисные явления. В условиях кризиса большое значение получает оперативное управление финансами предприятия. Финансовой службе в лице финансового директора или главного бухгалтера необходимо быстро принимать управленческие решения: сокращать расходы, замораживать инвестиционные проекты, добиваться возврата дебиторской задолженности от контрагентов и др. Это даёт компании конкурентные преимущества перед другими игроками рынка.
  3. Адекватность реагирования организации на степень реальной угрозы ее финансовому равновесию. Комплекс антикризисных мероприятий, применяемых финансовым менеджером, должен соответствовать определённым требованиям: взвешенность (учет внутренних и внешних факторов), сопоставимость.
  4. Полная реализация внутренних возможностей выхода организации из кризисного состояния. Нестабильность экономической ситуации в условиях кризиса объясняет необходимость использования преимущественно собственных ресурсов для финансирования деятельности компании. Привлечение заемных средств (например, банковских кредитов) может повысить риски потери платёжеспособности и ликвидности организации.

Финансовый механизм предприятия

Управление
финансами осуществляется с помощью
финансо­вого механизма.

Финансовый
механизм

предприятия — это система управления
финансами предприятия в целях достижения
максимальной прибыли.

Система
управления финансами включает
в себя:

  1. информационно-методическое
    обеспечение управления финансами.

Финансовые
методы

– это способы воздействия финансов на
производственно-хозяйственную
деятельность предприятия. К финансовым
методам относятся
— финансовое планирование, финансовый
учет, финансовый анализ, финансовый
контроль, кредитование, страхование,
система налогов, расчетов и санкций. С
помощью финансовых методов осуществляется
управление движением финансовых ресурсов
и производится оценка эффективности
их использования на основе анализа
финансовых показателей.

В
наиболее общем виде под финансовым
инструментом

понимается любой вид контракта, по
которому происходит одновременное
увеличение финансовых активов одного
предприятия и финансовых обязательств
другого предприятия. Под
термином «финансовые
инструменты»

также понимаются различные формы
краткосрочного и долгосрочного
инвестирования, торговля которыми
осуществляется на финансовых рынках.
Финансовые
инструменты могут быть первичными
(например, денежные средства, дебиторская
и кредиторская задолженность, акции,
облигации, векселя), и производными
(например, финансовые опционы, фьючерсы
и форварды, процентные и валютные свопы).

Правовое
обеспечение

позволяет предприятиям существовать
в едином законодательном поле. Нормативное
регулирование деятельности субъектов
экономики обеспечивает равные условия
хозяйствования. Правовое обеспечение
играет важную роль в функционировании
финансовой системы. В России действует
Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс
РФ, Бюджетный кодекс РФ, нормативно-правовая
база содержит сотни актов, регулирующих
финансовые отношения в экономике. В
области финансов законодательную
инициативу могут проявлять Государственная
дума, Министерство финансов, Банк России.
Методическое обеспечение исполнения
законов возложено на Министерство
финансов и Банк России.

Информационное
обеспечение


необходимое условие нормального
производственного и управленческого
процесса. Своевременное получение
достаточной и достоверной информации
помогает построить процесс управления
на современном профессиональном уровне.
Внутренняя информация формируется в
системе бухгалтерского финансового и
управленческого учета, в автоматизированных
системах управления. Внешнюю информацию
о фондовых рынках, ценах, ставках
процентов, налогов предприятия получают
посредством систем связи и различных
информационных агентств. Информация
используется в финансовом планировании
и прогнозировании. Качество информации
непосредственно влияет на результативность
управления денежными потоками, финансовую
устойчивость предприятия, его
конкурентоспособность, формирование
финансовых ресурсов.

  • #
  • #
  • #
  • #
  • #
  • #

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *