УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ КОРПОРАЦИИ ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ ПРОГРАММНО ЦЕЛЕВЫЕ И ПРОГНОСТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ

Людмила Юрьевна Ананьева

Эксперт по предмету «Финансы»

преподавательский стаж — 10 лет

Эксперт по предмету «Менеджмент»

1.1.
Сущность, функции и организация финансов
корпораций

1.2.
Корпоративные финансы в системе
управления финансами

1.3.
Корпоративная отчетность как важнейший
инструмент принятия управленческих
решений

Корпорати́вные фина́нсы (фина́нсы организа́ции, англ. ) — область финансов, которая касается источников финансирования, структуры капитала корпораций, действий, которые менеджеры предпринимают для увеличения стоимости фирмы для акционеров, а также инструментов и анализа, используемых для распределения финансовых ресурсов.

Управление финансами организации
осуществляется с помощью финансового
механизма, который включает две
подсистемы: управляющую (субъект
управления) и управляемую (объект
управления). Субъектами управления
являются финансовая служба предприятия
и ее подразделения (департаменты и
отделы). В качестве объекта управления
выступают: денежный оборот, финансовые
ресурсы и их источники, финансовые
отношения. Финансовая деятельность
предприятия — это деятельность, связанная
с принятием и реализацией решений по
управлению финансами. Организация
управления финансами — это и есть
управление финансовой деятельностью
предприятия. Организация управления
финансами предприятия представлена на
рис. 32.

Управление источниками денежных средств
— пассивами баланса

Управление капиталом и резервами:

— уставным и
добавочным капиталом

— резервным фондом

— прочими фондами
и резервами

Рис. 3. Организация управления финансами
корпорации.

Функциями финансовой службы корпорации
являются:

Экономико-математические и административные методы управления корпоративными финансами

Все множество методов управленческого воздействия условно можно разделить на две категории. В общем виде они отражены на рисунке 1.


УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ КОРПОРАЦИИ ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ ПРОГРАММНО ЦЕЛЕВЫЕ И ПРОГНОСТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ

Рисунок 1. Группировка методов управления финансами корпоративных структур. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

«Методы управления корпоративными финансами» 👇

Каждая группа включает в себя те или иные методы. Рассмотрим их более подробно.

В большинстве своем экономико-математическая модель управления финансами корпорации опирается на использование различных методов и моделей нормативного и поискового прогнозирования. К методам данной группы относятся:

На практике наиболее широкое распространение получил балансовый метод. Балансовый метод управления финансами корпорации предполагает необходимость обеспечения скоординированного планирования доходов и расходов в рамках управляемой подсистеме. Его основным принципом можно считать балансировку доходов и расходов.

К группе административных методов управления финансами корпорации принято относить планирование, прогнозирование, а также статистический, технический и технологический методы. По большому счету они ориентированы на нормативное обеспечение управленческого процесса и его организацию.

Общая характеристика корпоративных финансов и управления ими

Корпоративные финансы в виде финансовых ресурсов и финансовых отношений, пронизывающих всю корпоративную структуру хозяйствования, подлежат управлению. Управление финансами корпорации осуществляется при помощи соответствующих методов. Методы управления корпоративными финансами представляют собой комплексные управленческие процедуры, нацеленные на решение укрупненных задач в рамках финансовой системы. Все вместе они формируют управленческий механизм.

Механизм управления корпоративными финансами представляет собой многоуровневую, многофункциональную, многопараметрическую и динамическую систему, ориентированную на сбалансирование финансовых ресурсов корпорации во времени и по направлениям деятельности.

Многофункциональность управленческого механизма корпоративных финансов проявляется в совокупности тех функций, что он выполняет. В частности, речь идет о прогнозировании, планировании, организации, учете, контроле, анализе и регулировании.

Система управления корпоративными финансами состоит из трех уровней:

Каждая из них характеризуется определенным набором параметров, находящихся в постоянной динамике в результате воздействия множества факторов.

Так или иначе, в основе управления корпоративными финансами лежат определенные методы управленческого воздействия. Субъектом управленческого воздействия в данном случае выступает финансово-экономическая служба корпорации, а объектом – финансовые ресурсы и финансовые отношения.

Функции, цели и задачи организации системы корпоративных финансов

Корпоративные финансы выполняют две важнейшие функции – контрольную и распределительную. Первая заключается в хозяйственном учете корпоративных ресурсов и анализе их эффективности. Вторая же ориентирована на обеспечение эффективности структуры баланса хозяйствующего субъекта (активы и капитал).

Основной целью организации и функционирования системы корпоративных финансов является обеспечение рациональности, непрерывности и своевременности финансирования производственно-хозяйственной деятельности корпорации. К числу прочих целей относятся:

Управление корпоративными финансами и системой их организации ориентировано на максимизацию извлекаемой корпорацией прибыли, наращивание масштабов производства, рост стоимости акционерного капитала.

Представленные выше цели корпоративных финансов предопределяют круг задач, стоящих перед системой финансового менеджмента. В общем виде они представлены на рисунке 1.


УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ КОРПОРАЦИИ ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ ПРОГРАММНО ЦЕЛЕВЫЕ И ПРОГНОСТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ

Рисунок 1. Задачи управления корпоративными финансами. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Обеспечение платёжеспособности корпоративных структур обеспечивается посредством поддержания баланса между объемами денежных средств и сроками их поступления.

Разработка эффективной системы финансирования текущей деятельности требует формирования соответствующей кредитно-налоговой политики, в основе которой лежит принцип оптимизации структуры и величины оборотного капитала.

Рентабельность продаж непосредственно связана с конкурентоспособностью на оперативном уровне. Она достигается благодаря управлению затратами и формированию эффективной ценовой политики.

Формы и методы реализации представленных выше задач находят свое отражение в финансовой политике корпорации. Ее основные элементы отражены на рисунке 2.


УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ КОРПОРАЦИИ ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ ПРОГРАММНО ЦЕЛЕВЫЕ И ПРОГНОСТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ

Рисунок 2. Базовые элементы финансовой политики корпорации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Выбор того или иного варианта реализации финансовой политики корпорации определяется целями, задачами и ресурсным обеспечением функционирования корпоративных структур.

Общая методика структурирования методов управления финансами

Подход, рассмотренный нами выше, не является единственным. Согласно другому подходу более общими методами управления финансами корпорации считаются:

Прогнозирование корпоративных финансов основано на предвидении возможного финансового положения корпорации в обозримом будущем. Его результаты служат основой для обоснования финансовых планов. В большинстве случаев вырабатывается три варианта прогноза – пессимистичный, реалистичный, оптимистичный. Финансовое прогнозирование осуществляется посредством методов корреляционно-регрессионного анализа, построения эконометрических моделей и использование методов экспертных оценок. Вслед за прогнозированием следует планирование.

Под финансовым планированием следует понимать процесс по определению количественных и качественных параметров развития финансовой системы. Оно осуществляется в трех основных направлениях – стратегическое, тактическое и оперативное. К числу базовых инструментов финансового планирования относятся финансовые показатели, нормативы и лимиты, контрольные цифры. Его основными методами считаются программно-целевой подход, метод экстраполяции, балансовый метод.

После того, как прогнозы составлены, а планы сформированы, наступает черед их реализации. Здесь с дело вступает финансовое регулирование. В общем смысле под ним следует понимать специально организуемую деятельность по использованию различных аспектов финансовых отношения для корректировки воспроизводственных параметров.

Финансовое регулирование может осуществляться как внутри корпорации, так и за ее пределами. В первом случае речь идет о внутрикорпоративном мониторинге за реализацией финансовых планов, во втором – государственном регулировании сферы финансовых отношений. В последнем случае основными регуляторами выступают налоги и иные обязательные платежи в бюджет, финансовые льготы, субсидии, санкции и пр. При этом могут использоваться как прямые, так и косвенные механизмы воздействия на участников финансовых отношений.

Важнейшая роль отводится среди прочих методов отводится непосредственно оперативному управленческому воздействию. В большинстве своем оно связано с необходимостью осуществления практических действий по выполнения финансовых планов, внесению в них соответствующих корректировок с учетом изменений во внешней среде, а также изысканию источников наращивания финансовых ресурсов и направлений их наиболее эффективного вложения. Оперативное управление опирается на маневрирование финансовыми ресурсами корпорации для решения вновь возникающих задач.

Читать также:  ЧТО ЗА КОМПАНИЯ ФИНАНС ГРУПП

Под финансовым контролем следует понимать деятельность по отслеживанию практики формирования, распределения и использования фондов денежных средств на предмет их соответствия целям и задачам фирмы, а также оценке степени достижения плановых показателей и общей эффективности использования корпоративных финансов.

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу

Поиск по теме

Вопрос 1. Содержание и функции корпоративных финансов.

Корпоративные финансы — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например, на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее).

— Учетная — с помощью финансового механизма осуществляется учет всех произведенных стоимостей товаров, работ, услуг.

— Распределительная — в результате реализации товаров, работ, услуг вновь созданная стоимость распределяется и перераспределяется между производителем, посредником, государственным бюджетом.

— Стимулирующая — через финансовые рычаги предприятие может стимулировать развитие приоритетных направлений деятельности.

— Контрольная — предприятие проводит внутренний и внешний контроль за сохранностью собственности, эффективным использованием ресурсов, рациональным расходованием средств.

Основная задача корпоративных финансов — финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств, полученных от реализации продукции предприятия, необходимых для обеспечения текущих финансовых потребностей бизнеса, обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции, либо берутся долгосрочные кредиты. Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в конечном счёте определяют саму структуру капитала организации.

Вопрос 2. Принципы и инструментарий управления финансами корпораций.

К принципам организации финансов корпораций можно отнести следующие

1. саморегулирование хозяйственной деятельности;

2. самоокупаемость и самофинансирование;

3. деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные;

4. наличие финансовых резервов.

Принцип саморегулирования заключается в предоставлении корпорациям полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию на основе имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Корпорация непосредственно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на выпускаемую продукцию (услуги). Основу оперативных и текущих планов составляют договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (услуг) и поставщиками материальных ресурсов. Финансовые планы призваны обеспечивать денежными ресурсами мероприятия, предусмотренные в производственных планах (бизнес-планах), а также гарантировать интересы бюджетной системы государства. Пополнение оборотных средств осуществляют главным образом за счет собственных финансовых ресурсов (чистой прибыли), а в необходимых случаях — за счет заемных и привлеченных средств.

Для привлечения дополнительных финансовых ресурсов корпорации выпускают эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) и участвуют в работе фондовых бирж.

Принцип самоокупаемости предполагает, что средства, вложенные в развитие корпорации, окупятся за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений. Эти средства призваны обеспечивать минимум нормативной экономической эффективности принадлежащего корпорации собственного капитала.

При самоокупаемости предприятие финансирует за счет собственных источников простое воспроизводство и вносит налоги в бюджетную систему. Реализация данного принципа на практике требует рентабельной работы всех предприятий и ликвидации убытков.

В отличие от самоокупаемости самофинансирование предполагает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих не только простое, но и расширенное воспроизводство, а также доходов бюджетной системы. Принцип самофинансирования предполагает усиление материальной ответственности корпораций за соблюдение договорных обязательств, кредитно-расчетной и налоговой дисциплины. Уплата штрафных санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также возмещение причиненных убытков другим организациям не освобождает предприятие (без согласия потребителей) от выполнения обязательств по поставкам продукции (работ, услуг).

Для осуществления принципа самофинансирования необходимо соблюдение ряда условий:

— накопление собственного капитала в объеме, достаточном для покрытия затрат не только по текущей, но и по инвестиционной деятельности;

— выбор рациональных направлений для вложения капитала;

— постоянное обновление основного капитала;

— гибкое реагирование на потребности товарного и финансового рынков.

Деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные определяется особенностями технологии и организации производства в отдельных отраслях хозяйства.

Образование финансовых резервов необходимо для обеспечения устойчивой работы корпораций в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, возросшей материальной ответственности за невыполнение своих обязательств перед партнерами. В акционерных обществах финансовые резервы формируют в соответствии с уставом предприятия из чистой прибыли.

Вопрос 3. Финансовый механизм корпоративного управления и его структура. Финансовый механизм есть инструмент воздействия финансов на хозяйственный процесс, под которым понимается совокупность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта

Функции финансового механизма:

а) организация финансовых отношений;

б) управление денежным потоком, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

Финансовый механизм состоит из двух подсистем:

Управляющая подсистема включает в себя финансовую службу предприятия и ее подразделения, таким образом, субъектом управления финансового механизма являются финансовая служба и ее отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры. Управляемая подсистема (объект управления) включает в себя:

• финансовые отношения;

• источники финансовых ресурсов;

• финансовые ресурсы предприятия;

• денежный оборот предприятия механизм

Финансовая работа в организации

Финансовая работа — практическая деятельность людей по управлению финансами организации. Конечной целью этой деятельности является достижение наилучших результатов при наименьших затратах. Под результатами понимаются как экономические, так и социальные показатели деятельности.

Задачи финансовой работы:

В сферу финансовых (денежных) отношений предприятия входят:

Сущность, функции и организация финансов корпораций

Переход
к рыночной экономике вызвал серьезные
изменения всей финансовой системы и в
первую очередь ее основного звена —
финансов корпораций.

Финансы
корпораций — это финансовые или денежные
отношения, возникающие в процессе
формирования основного и оборотного
капитала, фондов денежных средств
корпораций и их распределения и
использования.

Финансовые
отношения корпораций в зависимости от
экономического содержания можно
сгруппировать по следующим направлениям:

• возникающие
между учредителями в момент создания
корпорации по поводу формирования
уставного капитала. В свою очередь,
уставный капитал является первоначальным
источником формирования производственных
фондов, приобретения нематериальных
активов;

• между
корпорациями и организациями, связанные
с производством и реализацией продукции,
возникновением добавленной стоимости;

• междукорпорациями
и их подразделениями: филиалами, цехами,
отделами, бригадами по поводу финансирования
расходов, распределения и перераспределения
прибыли, оборотных средств;

• между
корпорацией и работниками корпорации,
при распределении и использовании
доходов, выпуске и размещении акций и
облигаций корпорации, выплате процентов
по облигациям и дивидендов по акциям,
взыскании штрафов и компенсаций за
причиненный материальный ущерб, удержании
налогов с физических лиц;

• между
корпорацией и финансовой системой
государства при уплате налогов и других
платежей в бюджет, формировании
внебюджетных фондов, применении штрафных
санкций, получении ассигнований из
бюджета;

• между
корпорацией и банковской системой в
процессе хранения денег в коммерческих
банках, получении и погашении ссуд,
уплаты процентов за кредит, покупке и
продаже валюты, оказания других банковских
услуг;

Читать также:  КВАРТАЛЬНОВ В А ТУРИЗМ УЧЕБНИК В А КВАРТАЛЬНОВ В А М ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА 2004

• между
корпорацией и страховыми компаниями и
организациями и др.

Наиболее
полно сущность финансов проявляется в
их функциях. Финансы корпораций выполняют
две основные функции: распределительную
и контрольную.

С
помощью распределительной функции
происходит формирование первоначального
капитала, образующегося за счет вкладов
учредителей, распределение валового
внутреннего продукта в стоимостном
выражении, определение основных
стоимостных пропорций в процессе
распределения доходов и финансовых
ресурсов, обеспечивается оптимальное
сочетание интересов отдельных
товаропроизводителей, корпораций и
организаций и государства в целом.

Объективной
основой контрольной функции является
стоимостный учет затрат на производство
и реализацию продукции, выполнение
работ, оказание услуг, формирование
доходов и денежных фондов корпорации
и их использование.

Реализация
контрольной функции осуществляется с
помощью финансовых показателей
деятельности корпораций, их оценки и
разработки необходимых мер для повышения
эффективности распределительных
отношений.

Финансовые
ресурсы корпорации — это совокупность
собственных денежных доходов и поступлений
извне (привлеченные и заемные средства),
предназначенные для выполнения финансовых
обязательств организации, финансирования
текущих затрат и затрат, связанных с
расширением производства.

Следует
выделить такое понятие, как капитал —
часть финансовых ресурсов, вложенных
в производство и приносящих доход по
завершении оборота.

Финансовые
ресурсы корпорации по своему происхождению
разделяются на собственные (внутренние)
и привлеченные на разных условиях
(внешние).

Собственные
финансовые ресурсы включают в себя
прибыль и амортизационные отчисления.
Следует помнить, что не вся прибыль
остается в распоряжении корпорации,
часть ее в виде налогов и других налоговых
платежей поступает в бюджет.

Привлеченные,
или внешние, источники формирования
финансовых ресурсов можно также разделить
на собственные, заемные и бюджетные
ассигнования. Это деление обусловлено
формой вложения капитала. Если внешние
инвесторы вкладывают денежные средства
в качестве предпринимательского
капитала, то результатом такого вложения
средств является образование привлеченных
собственных финансовых ресурсов.

Финансовые
ресурсы используются корпорацией в
процессе производственной и инвестиционной
деятельности. Они находятся в постоянном
движении и пребывают в денежной форме
лишь в виде остатков денежных средств
на расчетном счете в банке и в кассе
корпорации.

Корпорация,
заботясь о своей финансовой устойчивости
и стабильном месте в рыночном хозяйстве,
распределяет свои финансовые ресурсы
по видам деятельности и во времени.
Углубление этих процессов приводит к
усложнению финансовой работы, использованию
в практике специальных финансовых
инструментов.

Организация
финансов корпорации строится на
определенных принципах:

заинтересованности
в результатах деятельности,

Принцип
хозяйственной самостоятельности
предполагает, что корпорация самостоятельно
независимо от организационно-правовой
формы хозяйствования определяет свою
экономическую деятельность, направления
вложений денежных средств в целях
извлечения прибыли.

Принцип
самофинансирования означает полную
окупаемость затрат на производство и
реализацию продукции, инвестирование
в развитие производства за счет
собственных денежных средств и при
необходимости банковских и коммерческих
кредитов.

Принцип
материальной ответственности означает
наличие определенной системы
ответственности за ведение и результаты
хозяйственной деятельности. Финансовые
методы реализации этого принципа
различны для отдельных корпораций, их
руководителей и работников предприятия.

Объективная
необходимость принципа заинтересованности
в результатах деятельности определяется
основной целью предпринимательской
деятельности — извлечением прибыли.
Заинтересованность в результатах
хозяйственной деятельности в равной
степени присуща работникам корпорации,
самому предприятию и государству в
целом.

Принцип
обеспечения финансовых резервов связан
с необходимостью формирования финансовых
резервов для обеспечения предпринимательской
деятельности, которая сопряжена с риском
вследствие возможных колебаний рыночной
конъюнктуры.

Вместе
с тем денежные средства, направляемые
в финансовый резерв, целесообразно
хранить в ликвидной форме, чтобы они
приносили доход и при необходимости
могли легко быть превращены в наличный
капитал.

Управление
финансами корпорации осуществляется
с помощью финансового механизма.

Финансовый
механизм корпорации — это система
управления финансами корпорации в целях
достижения максимальной прибыли.

Система
управления финансами включает в себя:


информационно-методическое обеспечение
управления финансами.

Финансовыми
методами являются финансовое планирование,
финансовый учет, финансовый анализ,
финансовое регулирование и финансовый
контроль.

Под
финансовым инструментом понимают любой
контракт, из которого возникает финансовый
актив для одной корпорации и финансовое
обязательство или инструмент капитального
характера (т. е. связанный с участием в
капитале) — для другой.

Финансовые
инструменты включают в себя как первичные
инструменты, такие как дебиторская и
кредиторская задолженность, акции и
производные инструменты, такие как
финансовые опционы, фьючерсы и форварды,
процентные и валютные свопы.

Финансовый
актив может быть в виде: денежных средств,
контрактного права на получение денежных
средств или другого финансового актива
от другой корпорации, контрактного
права обмена на финансовый инструмент
с другой корпорации, инструментом
капитального характера другой корпорации.

Финансовое
обязательство — это любое обязательство,
которое является контрактным: передать
денежные средства или иной финансовый
актив; обменять финансовые инструменты
с другой корпорацией на потенциально
неблагоприятных условиях.

Операции
с финансовыми инструментами всегда
сопровождаются финансовыми рисками.

Основные
виды финансовых рисков.

Ценовой
риск включает в себя не только потенциальные
убытки, но и потенциальную прибыль.
Ценовой риск подразделяют: на валютный
риск, процентный риск, рыночный риск

Валютный
риск — риск того, что стоимость финансового
инструмента изменится в результате
изменения обменного курса иностранной
валюты.

Процентный
риск — это риск того, что стоимость
финансового инструмента изменится в
результате изменения рыночной процентной
ставки.

Рыночный
риск — это риск того, что стоимость
финансового инструмента изменится в
результате изменения рыночных цен
независимо от того, какими факторами
вызваны эти изменения.

Кредитный
риск — это риск того, что один из
контрагентов, участвующих в финансовом
инструменте, не сможет ликвидировать
обязательство и вызовет убытки у второй
стороны.

Риск
ликвидности, или риск финансирования
— это риск того, что корпорация может
встретиться с трудностями при мобилизации
средств для погашения своих обязательств
по финансовому инструменту. Он может
возникнуть из неспособности быстро
продать финансовый актив по стоимости,
близкой к его справедливой стоимости.

Операции
с финансовыми инструментами осуществляются
на основе рыночной или справедливой
стоимости.

Рыночная
стоимость — это сумма, которую можно
получить от продажи, или необходимо
заплатить при приобретении финансового
инструмента на активном рынке.

Справедливая
стоимость — это сумма, на которую может
быть обменен актив или за которую может
быть погашено обязательство при
заключении добровольной сделки между
независимыми сторонами при сопоставимых
условиях.

Управление
финансами корпорации включает в себя
сбор информации и ее анализ, осуществление
финансового планирования и прогнозирования,
качество которых непосредственно влияет
на результативность управления денежными
потоками; финансовую устойчивость
корпорации, а, следовательно, его
конкурентоспособность; формирование
финансовых ресурсов.

Задачи корпоративных финансов

Следующая задача корпоративных финансов — нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками.

Другая важнейшая сторона корпоративных финансов — это решения об инвестициях, то есть решения о вложении денежных средств с целью получения дополнительного дохода. Управление инвестициями — важнейшая сторона финансов на любом уровне, и корпоративный уровень не исключение. Перед принятием решения об инвестиции, нужно проанализировать следующие факторы:

Принципы организации финансов предприятий

Корпорация представляет собой форму организации бизнеса на основе долевой собственности его участников, предполагающую отделение функций управления от собственности. Также она является юридическим лицом, которое обладает самостоятельным юридическим статусом. В российской практике корпорации представлены в основном акционерными обществами, управленческие функции которых сосредоточены в курах профессионального менеджмента.

Читать также:  Торги доллар рубль онлайн в реальном времени график на форекс финанс

Деятельность корпоративных структур неизменно связана с необходимость организации и управления финансами.

Корпоративные финансы – это все отношения, которые складываются в части аккумулирования (накопления), распределения и расходования фондов денежных средств на корпоративные нужды и цели.

Корпоративные финансы объединяются в соответствующую систему, основанную на взаимодействии управляемой и управляющей подсистем.

Первая представлена тремя базовыми элементами:

Финансовые отношения формируются как внутри корпорации, так и за ее пределами. Финансовые ресурсы представлены денежными и не денежными финансовыми средствами, которые могут формироваться за счет внешних либо внутренних источников. К первым относятся кредиторская задолженность, банковские ссуды и кредиты и пр. Вторые представлены акционерным капиталом и нераспределенной прибылью.

Вторая (управляющая) подсистема включает в себя организационную структуру управления финансами, их информационную базу и технические средства управления, а также финансовый инструментарий.

Система корпоративных финансов характеризуется наличие объекта и субъекта воздействия.

В роли объекта управления в данном случае выступают финансовые отношения, которые возникают между участниками корпоративных отношений, и звеньями финансовой системы. Также сюда включаются финансовые ресурс и источники их формирования.

«Управление системой корпоративных финансов» 👇

Субъектами управления выступают организационная структура управления финансами, технические средства и информационная база управления финансового менеджмента, а также сам финансовый инструментарий.

Элементы финансового механизма

Рис. 4. Структура финансового механизма
организации.

Финансовые отношения как объект
финансового управленияхарактеризуются
следующими чертами:

Система финансовых отношений фирмы
представлена на рис. 5.

Рис. 5. Финансовые отношения организации.

Отношения с другими предприятиями
и организациями(поставщиками и
подрядчиками, покупателями и заказчиками)
связаны с продажей готовой продукции,
приобретением товарно-материальных
ценностей для хозяйственной деятельности.
Роль этой группы финансовых отношений
первична, поскольку именно в сфере
материального производства создается
продукт, приносящий предприятию доход
и прибыль.

Отношения с финансово-кредитной
системой охватывают:

Финансовые отношения внутри предприятия.

Эти отношения охватывают отношения
между различными структурными
подразделениями предприятия: филиалами,
цехами, отделами, бригадами, а также
отношения с персоналом.

Финансовые отношения внутри объединений.

Включают финансовые отношения с
вышестоящими организациями, отношения
внутри ФПГ, внутри холдинга и т.п.

Финансовые методыможно определить
как способы воздействия определенными
финансовыми рычагами на финансовые
отношения и процесс хозяйственной
деятельности. К числу финансовых методов
можно отнести: финансовый учет, финансовый
анализ, финансовое планирование,
финансовое регулирование, финансовый
контроль, систему расчетов, кредитование,
налогообложение, материальное
стимулирование и ответственность,
страхование, залоговые операции,
трастовые операции, лизинг, аренда,
факторинг и др. Составным элементом
этих методов являются специальные
приемы финансового управления: кредиты
и займы, процентные ставки, дивиденды,
котировки валютных курсов и др.

Через систему финансовых рычагов
(показателей)управляющая система
может оказывать влияние на хозяйственную
деятельность предприятия. Финансовые
показатели используются при анализе,
планировании, управлении финансами и
разделяются на:

Для отдельных финансовых показателей
устанавливаются нормы и нормативы,
которые рассчитываются, исходя из
определенных условий на основе макро-
и микроэкономических интересов в
сочетании и в отдельности. Основные
нормы и нормативы утверждаются
государством (нормы амортизационных
отчислений, ставки уплаты налогов в
бюджет и платежей во внебюджетные фонды,
учетная ставка и т.п.), некоторые
разрабатываются предприятием
самостоятельно (нормы и нормативы
оборотных средств, размер дивидендов
по различным видам акций, процентов по
другим ценным бумагам и др.).

Финансовые инструменты- это
документы, имеющие денежную стоимость
(или подтверждающие движение денежных
средств), с помощью которых осуществляются
операции на финансовом рынке. Финансовые
инструменты подразделяются на:

Правовое обеспечение финансового
управления составляет действующее
законодательство, регулирующее
предпринимательскую деятельность.
Сложность и разнообразие финансовой
деятельности вызывает необходимость
ее государственного регулирования,
которое осуществляется по следующим
направлениям:

В основе государственного регулирования
лежит система Законодательства РФ,
которая включает: Законы, Указы Президента,
Постановления Правительства, приказы
и распоряжения министерств и ведомств,
инструкции, методические указания и
др.

Информационное обеспечение финансовой
деятельности предприятия представляет
собой процесс целенаправленного
непрерывного подбора соответствующих
информативных показателей, необходимых
для принятия и исполнения эффективных
управленческих решений по всем аспектам
финансовой деятельности.

Показатели, включаемые в информационную
базу финансового механизма,
группируются по видам источников
информации с учетом специфики деятельности
предприятия и могут быть представлены
следующими группами:

Показатели, характеризующие отраслевую
принадлежность предприятия:

3. Показатели, характеризующие
конъюнктуру финансового рынка. Он
служат для принятия управленческих
решений в области формирования портфеля
долгосрочных финансовых инвестиций,
осуществления краткосрочных финансовых
вложений и других операций. К данной
группе относятся следующие показатели:

Формирование системы показателей этой
группы основывается на публикациях
периодических изданий, фондовой и
валютной биржи, а также на соответствующих
источниках электронной информации.

4. Показатели, формируемые из внутренних
источников информациипредприятия
по данным управленческого и финансового
учета. Система этих показателей составляет
основу информационного обеспечения
финансовой деятельности предприятия
и включает в себя:

Эти показатели необходимы для анализа,
прогнозирования, планирования и принятия
оперативных управленческих решений по
всем аспектам предпринимательской
деятельности предприятия.

Принципы управления системой финансов в корпорации

В основе управления системой корпоративных финансов лежит ряд принципов. В общем виде они представлены на рисунке 3. Рассмотрим их более подробно.


УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ КОРПОРАЦИИ ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ ПРОГРАММНО ЦЕЛЕВЫЕ И ПРОГНОСТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ

Рисунок 3. Базовые принципы управления системой корпоративных финансов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Прежде всего управление системой корпоративных финансов нацелено на обеспечение экономической эффективности. В том случае, если она не достигается, система управления финансами в корпорации выстроена неверно. Иначе говоря, получаемые выгоды должна превышать расходы.

Согласно второму принципу управление корпоративными финансами должно быть ориентировано на достижение стратегических целей развития бизнеса, ни в коем случае не противореча им.

Реализуемая финансовая стратегия должна быть гибкой, а сам финансовый менеджер должен уметь быстро реагировать на постоянно меняющиеся условия внешней среды. Поскольку финансовые решения зачастую принимаются в условиях неопределенности и риска, необходимо использовать многовариантные подходы к оценке ситуации. Особенно актуален данный принцип при оперативном финансовом управлении и разработке бизнес-планов.

Наконец, система управления корпоративными финансами должна быть ориентирована на оптимизацию финансовых показателей.

К числу прочих принципов управления финансами корпораций принято относить масштабность, публичность и консолидацию финансовой отчетности.

В современном мире в основу системы корпоративных финансов положена оценка действенности принимаемых на высшем уровне управленческих решений. Ее функциональное предназначение сводится к обеспечению роста благосостояния лиц, в руках которых находится акционерный капитал.

Существует две основных модификации этой концепции:

Сущность первой сводится к максимизации благосостояния не только акционеров, но и иных групп стейкхолдеров, будь то общество в целом, клиенты, поставщики, сотрудники или топ-менеджмент корпорации. Для второй концепции приоритетным остается благосостояние акционеров.

Задачи финансовой службы

Финансовый механизм организации-
это система управления финансовыми
отношениями через финансовые инструменты
с помощью финансовых методов.

Элементы финансового механизма
представлены на рис. 4.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *